कार्यशील पूँजी प्रबंधन

कार्यशील पूंजी प्रबंधन नकद प्राप्त करने और भुगतान करने से जुड़ा हुआ है। जैसा कि स्पष्ट है, कंपनियां जितना संभव हो उतना देर से भुगतान करके और जितनी जल्दी हो सके भुगतान करके लाभ का अधिकतम लाभ उठाती हैं।

यह अध्याय कार्यशील पूंजी प्रबंधन के लाभों को अधिकतम करने के विभिन्न तरीके प्रदान करता है और अवधारणाओं को समझने के लिए व्यावहारिक उदाहरण प्रस्तुत करता है।

क्यों फर्म नकद रोकते हैं

अर्थशास्त्री जॉन मेनार्ड कीन्स ने तीन मुख्य कारणों का सुझाव दिया कि कंपनियां नकदी क्यों रखती हैं। तीन कारण अटकलबाजी, एहतियात और लेन-देन के उद्देश्य से हैं। इन तीनों कारणों से कंपनियों के पास तरलता होने की आवश्यकता उत्पन्न होती है।

सट्टा

कीन्स के अनुसार, नकदी धारण करने की अटकलों को एक फर्म के लिए विशेष अवसरों के लाभ लेने की क्षमता के रूप में देखा जाता है। इन अवसरों, अगर जल्दी से कार्य किया जाता है, तो फर्म का पक्ष लेते हैं। सट्टा का एक उदाहरण रियायती दर पर अतिरिक्त इन्वेंट्री खरीद रहा है। यह दर आमतौर पर इन्वेंट्री रखने की वहन लागत से कहीं अधिक है।

एहतियात

एक एहतियात एक कंपनी के लिए एक संरक्षणवादी या आपातकालीन निधि के रूप में कार्य करता है। जब उम्मीद के मुताबिक नकदी प्रवाह नहीं मिलता है, तो एहतियाती आधार पर रखी गई नकदी का उपयोग अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए किया जा सकता है, जिसके लिए नकदी प्रवाह की मांग की जा सकती है।

लेन-देन

फर्म या तो उत्पाद बनाते हैं या वे सेवाएं प्रदान करते हैं। सेवाओं की पेशकश और उत्पादों के निर्माण के परिणामस्वरूप नकदी प्रवाह और बहिर्वाह की आवश्यकता होती है। फर्म अपने नकदी प्रवाह को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी रख सकते हैं और समय-समय पर नकदी के बहिर्वाह की आवश्यकता होती है।

फ्लोट

फ्लोट किसी दिए गए बुक बैलेंस और किसी खाते के वास्तविक बैंक बैलेंस के बीच मौजूदा अंतर है। उदाहरण के लिए, आप एक बैंक खाता खोलते हैं, कहते हैं, $ 500 के साथ। आपको $ 500 पर कोई ब्याज नहीं मिलता है और आप खाते के लिए शुल्क का भुगतान भी नहीं करते हैं।

अब, सोचें कि जब आप उपयोगिता या पानी का बिल प्राप्त करते हैं तो आप क्या करते हैं। आप अपना पानी का बिल प्राप्त करते हैं और कहते हैं, यह $ 100 के लिए है। आप $ 100 के लिए एक चेक लिख सकते हैं और फिर इसे विशेष पानी कंपनी को मेल कर सकते हैं। जब आप $ 100 चेक लिखते हैं, तो आप बैंक रजिस्टर में लेनदेन या भुगतान भी दर्ज करते हैं। आपके बैंक रजिस्टर का मूल्य उस खाते के बुक वैल्यू को दर्शाता है। चेक कुछ दिनों के लिए "मेल में" हो सकता है। फिर पानी कंपनी को प्राप्त होने के बाद, इसे कैश होने से पहले कई और दिन लग सकते हैं।

अब, जब आप चेक की शुरुआत करते हैं या लिखते हैं और जिस क्षण बैंक चेक को कैश करता है, तो स्पष्ट रूप से बुक बैलेंस और आपके चेकिंग अकाउंट के लिए आपकी बैंक सूचियों में संतुलन में अंतर होगा। उस अंतर के रूप में जाना जाता हैfloat।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि फ्लोट का प्रबंधन किया जा सकता है। यदि आपके पास पहले से ही यह जानकारी है कि बैंक को आपके चेक के बारे में पाँच दिनों तक पता नहीं चलेगा, तो आप पाँच दिनों के लिए बैंक में बचत खाते में $ 100 का निवेश भी कर सकते हैं। फिर "बस समय में" $ 100 के चेक को कवर करने के लिए आप अपने चेकिंग खाते में $ 100 को बदल सकते हैं।

समय	बुक बैलेंस	बैंक राशि
समय 0 (जमा करें)	$ 500	$ 500
समय 1 ($ 100 चेक लिखें)	$ 400	$ 500
समय 2 (बैंक चेक प्राप्त करता है)	$ 400	$ 400

फ्लोट की गणना बैंक बैलेंस से बुक बैलेंस घटाकर की जाती है।

समय पर फ्लोट 0: $ 500 - $ 500 = $ 0

समय पर फ्लोट 1: $ 500 - $ 400 = $ 100

समय 2 पर फ्लोट: $ 400 - $ 400 = $ 0

कैश मैनेज करने के तरीके

फर्मों को संचालन के लगभग सभी क्षेत्रों में नकदी का प्रबंधन करने की आवश्यकता होती है, जिनका नकदी से कोई लेना-देना नहीं होता है। फर्म का लक्ष्य जल्द से जल्द नकदी प्राप्त करना है और साथ ही, जब तक संभव हो, नकद भुगतान करने के लिए इंतजार करते रहें। फर्में ऐसा कैसे करती हैं, इसके कुछ उदाहरण नीचे दिए गए हैं।

नकद होने के लिए नीति आयोजित की गई

नकदी रखने वाली एक फर्म अपने लाभों को अधिकतम करने की कोशिश करती है और आखिरी समय तक नकदी का भुगतान करना चाहती है। एक उदाहरण यहाँ दिया गया है।

अंतिम बैंक खाते के उदाहरण में, कहते हैं, आप किसी चेक खाते में उस राशि का निवेश करने के बजाय तरल निवेशों में $ 500 का निवेश करते हैं जो कोई ब्याज नहीं देता है। मान लें कि बैंक आपको अपने चेकिंग खाते में $ 0 का संतुलन बनाए रखने की अनुमति देता है।

अब, आप वॉटर कंपनी को $ 100 का चेक लिख सकते हैं और फिर "बस समय में" (JIT) फैशन में फंड ट्रांसफर कर सकते हैं। इस JIT प्रणाली को नियोजित करने से, आपको पानी की कंपनी को भुगतान करने के लिए $ 100 की आवश्यकता होने तक पूरे $ 500 पर ब्याज मिलेगा।

फर्मों के पास निष्क्रिय नकदी को अधिकतम करने के लिए अक्सर ऐसी नीतियां होती हैं।

बिक्री

यहां लक्ष्य जितना संभव हो उतना नकद प्राप्त करने के लिए समय कम करना है। क्रेडिट पर बिक्री करने वाली फर्म ग्राहकों को छूट की पेशकश करके फर्म को भुगतान करने के लिए इंतजार करने की मात्रा को कम करती हैं।

उदाहरण के लिए, क्रेडिट की बिक्री अक्सर 3/10 नेट 60 जैसे शब्दों के साथ की जाती है। इसका मतलब है कि बिक्री पर 3% की छूट जब भुगतान 10 दिनों के भीतर किया जाता है। "शुद्ध 60," शब्द का अर्थ है कि बिल 60 दिनों के भीतर देय है।

इन्वेंटरी

अब लक्ष्य यह है कि जितना संभव हो सके नकदी का भुगतान बंद रखा जाए और आयोजित की जा रही नकदी का प्रबंधन किया जाए। जेआईटी इन्वेंट्री सिस्टम का उपयोग करके, एक फर्म इन्वेंट्री के लिए भुगतान करने में देरी कर सकती है जब तक कि इसकी आवश्यकता न हो। फर्म इन्वेंट्री पर लागत वहन करने से भी बचती है। कंपनियां जेआईटी सिस्टम में कच्चा माल खरीदती हैं।