La struttura del mercato forex

In questo capitolo impareremo a conoscere la struttura del mercato forex.

La struttura di un tipico mercato azionario è come mostrato di seguito:

Ma la struttura del mercato forex è piuttosto unica perché i maggiori volumi di transazioni vengono effettuate nel mercato Over-The-Counter (OTC) che è indipendente da qualsiasi sistema centralizzato (exchange) come nel caso dei mercati azionari.

I partecipanti a questo mercato sono:

  • Banche centrali

  • Principali banche commerciali

  • Banche di investimento

  • Società per transazioni commerciali internazionali

  • Fondi speculativi

  • Speculators

  • Pensione e fondi comuni di investimento

  • Compagnie di assicurazione

  • Broker Forex

Gerarchia dei partecipanti

La struttura del mercato forex può essere rappresentata come mostrato di seguito:

Partecipanti al mercato

Nel diagramma sopra, possiamo vedere che le banche principali sono gli attori principali e le banche di piccole o medie dimensioni costituiscono il mercato interbancario. I partecipanti a questo mercato negoziano direttamente tra loro o elettronicamente tramite i servizi di intermediazione elettronica (EBS) o il Reuters Dealing 3000-Spot Matching.

La concorrenza tra le due società - The EBS e Reuters 3000-Spot Matching nel mercato forex è simile a Pepsi e Coca-Cola nel mercato consumer.

Alcune delle più grandi banche come HSBC, Citigroup, RBS, Deutsche Bank, BNP Paribas, Barclays Bank, tra le altre, determinano i tassi di cambio attraverso le loro operazioni. Queste grandi banche sono gli attori chiave per le transazioni FX globali. Le banche hanno il vero quadro generale della domanda e dell'offerta nel mercato complessivo e hanno lo scenario attuale di qualsiasi corrente. Le dimensioni delle loro operazioni stabiliscono effettivamente lo spread denaro-lettera che scorre fino all'estremità inferiore della piramide.

Il livello successivo di partecipanti sono i fornitori non bancari come market maker al dettaglio, broker, ECN, hedge fund, fondi pensione e comuni, società, ecc. Gli hedge fund e le società tecnologiche hanno preso una quota significativa di quote di mercato FX al dettaglio ma molto meno punto d'appoggio nel business FX aziendale. Accedono al mercato FX attraverso le banche, note anche come fornitori di liquidità. Le società sono attori molto importanti in quanto acquistano e vendono costantemente FX per i loro acquisti o vendite transfrontaliere (mercato) di prodotti grezzi o finiti. Fusioni e acquisizioni (M&A) creano anche una significativa domanda e offerta di valute.

A volte, i governi e le banche centralizzate come la RBI (in India) intervengono anche nel mercato dei cambi per fermare l'eccessiva volatilità del mercato valutario. Ad esempio, per sostenere il prezzo delle rupie, il governo e le banche centralizzate acquistano rupie dal mercato e vendono in diverse valute come i dollari; al contrario, per ridurre il valore delle rupie indiane, vendono rupie e acquistano valuta estera (dollari).

Gli speculatori e i commercianti al dettaglio che si trovano in fondo alla piramide pagano lo spread maggiore, perché le loro operazioni vengono effettivamente eseguite attraverso due livelli. Lo scopo principale di questi giocatori è fare soldi scambiando le fluttuazioni dei prezzi delle valute. Con il progresso della tecnologia e di Internet, anche un piccolo trader può partecipare a questo enorme mercato forex.

Coppia di valute

Se sei nuovo nel mercato forex e hai appena iniziato a fare trading Forex online, potresti trovarti sopraffatto e confuso contemporaneamente dall'enorme numero di coppie di valute disponibili all'interno del tuo terminale (come MetaTrader4, ecc.). Quindi quali sono le migliori coppie di valute su cui fare trading? Le risposte non sono così semplici in quanto variano con ogni trader e la sua finestra di terminale o con quale borsa (o mercato OTC) sta negoziando. Invece, devi prenderti il ​​tempo per analizzare diverse coppie di valute rispetto alla tua strategia per determinare le migliori coppie forex da scambiare sui tuoi conti.

Il commercio nel mercato Forex avviene tra due valute, perché una valuta viene acquistata (acquirente / offerta) e un'altra venduta (venditore / domanda) allo stesso tempo. C'è un codice internazionale che specifica la configurazione delle coppie di valute che possiamo scambiare. Ad esempio, una quotazione di EUR / USD 1,25 significa che un euro vale $ 1,25. In questo caso, la valuta di base è l'euro (EUR) e la controvaluta è il dollaro USA.

Coppia di valute comunemente usate

In questa sezione, impareremo alcune coppie di valute comunemente usate.

La valuta più scambiata, dominante e più forte è il dollaro USA. La ragione principale di ciò è la dimensione dell'economia statunitense, che è la più grande del mondo. Il dollaro USA è la valuta di base o di riferimento preferita nella maggior parte delle transazioni di cambio di valuta in tutto il mondo. Di seguito sono riportate alcune delle coppie di valute più scambiate (ad alta liquidità) nel mercato forex globale. Queste valute fanno parte della maggior parte delle transazioni in valuta estera. Tuttavia, questa non è necessariamente la valuta migliore da scambiare per ogni trader, poiché questa (quale coppia di valute scegliere) dipende da più fattori:

  • EUR / USD (Euro - Dollaro statunitense)

  • GBP / USD (Sterlina britannica - Dollaro statunitense)

  • USD / JPY (Dollaro statunitense - Yen giapponese)

  • USD / CHF (dollaro statunitense - franco svizzero)

  • EUR / JPY (Euro - Yen giapponese)

  • USD / CAD (dollaro statunitense - dollaro canadese)

  • AUD / USD (Dollaro australiano - Dollaro statunitense)

Poiché i prezzi di queste principali valute continuano a cambiare, cambiano anche i valori delle coppie di valute. Ciò porta a un cambiamento nel volume degli scambi tra due paesi. Queste coppie rappresentano anche paesi che hanno potere finanziario e sono ampiamente scambiati in tutto il mondo. Il trading di queste valute le rende volatili durante il giorno e lo spread tende ad essere inferiore.

Coppia di valute EUR / USD

La coppia di valute EUR / USD è considerata la coppia di valute più popolare e ha lo spread più basso tra i broker forex del mondo moderno. Questa è anche la coppia di valute più scambiata al mondo. Circa 1/3 di tutti gli scambi sul mercato viene effettuato in questa coppia di valute. Un altro punto importante è che questa coppia di forex non è troppo volatile. Pertanto, se non hai così tanta propensione al rischio, puoi considerare questa coppia di valute da scambiare.

Il diagramma seguente mostra alcune delle principali coppie di valute e i loro valori:

Note - Le quotazioni delle coppie di valute di cui sopra sono state prese da www.finance.google.com.

Lo spread denaro-lettera

Lo spread è la differenza tra il prezzo bid e il prezzo ask. Il prezzo bid è il tasso al quale puoi vendere una coppia di valute e il prezzo ask è il tasso al quale puoi acquistare una coppia di valute (EUR / USD).

Ogni volta che provi a scambiare qualsiasi coppia di valute, noterai che ci sono due prezzi mostrati, come mostrato nell'immagine qui sotto -

L'immagine seguente mostra lo spread tra la coppia USD e INR (Dollaro USA - Rupie indiane).

(Fonte: i dati sopra riportati sono tratti da nseindia.com)

Il prezzo più basso (67,2600 nel nostro esempio) è chiamato "Bid" ed è il prezzo che il tuo broker (attraverso il quale stai operando) è disposto a pagare per l'acquisto della valuta di base (USD in questo esempio) in cambio del controvaluta (INR nel nostro caso). Al contrario, se vuoi aprire uno scambio allo scoperto (vendere), lo farai al prezzo di 67,2625 nel nostro esempio. Il prezzo più alto (67,2625) è chiamato prezzo "Ask" ed è il prezzo al quale il broker è disposto a venderti la valuta di base (USD) contro la controvaluta (INR).

Cosa sono i mercati rialzisti e ribassisti?

I termini "rialzista" (rialzista) e "ribassista" (ribassista ") sono spesso usati per descrivere l'andamento generale del mercato finanziario, indipendentemente dal fatto che vi sia un apprezzamento o un deprezzamento. In poche parole, un mercato rialzista (rialzista) viene utilizzato per descrivere le condizioni in cui il mercato è in aumento e un mercato ribassista (ribassista) è quello in cui il mercato sta scendendo. Non è un solo giorno che descrive se il mercato è in forma rialzista o ribassista; sono un paio di settimane o mesi che ci dicono se il mercato è nella morsa rialzista (rialzista) o ribassista (ribassista).

Cosa succede in un mercato rialzista?

In un mercato rialzista, la fiducia dell'investitore o dei trader è alta. C'è ottimismo e aspettative positive che i buoni risultati continueranno. Quindi, nel complesso, il mercato rialzista si verifica quando l'economia sta andando bene: la disoccupazione è bassa, il PIL è alto e i mercati azionari sono in aumento.

Il mercato rialzista è generalmente correlato al mercato azionario (azionario) ma si applica a tutti i mercati finanziari come valute, obbligazioni, materie prime, ecc. Pertanto, durante un mercato rialzista tutto nell'economia sembra ottimo: il PIL cresce, ce n'è di meno disoccupazione, i prezzi delle azioni stanno aumentando, ecc.

Tutto ciò porta a rialzi non solo nel mercato azionario ma anche nelle valute FX come il dollaro australiano (AUD), il dollaro neozelandese (NZD), il dollaro canadese (CAD) e le valute dei mercati emergenti. Al contrario, il mercato rialzista porta generalmente a un calo delle valute rifugio come il dollaro USA, lo yen giapponese o il franco svizzero (CHF).

Perché è importante per te?

Il trading sul Forex viene sempre fatto in coppia, dove se una valuta si indebolisce, l'altra si rafforza. Poiché puoi fare trading in entrambe le direzioni, puoi avere una visione lunga (acquisto) o corta (vendita) in entrambe le coppie di valute, permettendoti così di trarre vantaggio dai mercati in rialzo e in ribasso.

Nel mercato forex, i trend rialzisti e ribassisti determinano anche quale valuta è più forte e quale no. Comprendendo correttamente le tendenze del mercato, un trader può prendere decisioni appropriate su come gestire il rischio e acquisire una migliore comprensione di quando è meglio entrare e uscire dalle proprie operazioni.

Cosa succede in un mercato ribassista?

Un mercato ribassista denota una tendenza negativa del mercato poiché l'investitore vende attività più rischiose come azioni e valute meno liquide come quelle dei mercati emergenti. Le possibilità di perdita sono molto maggiori perché i prezzi perdono continuamente valore. Investitori o trader farebbero meglio a vendere allo scoperto o passare a investimenti più sicuri come oro o titoli a reddito fisso.

In un mercato ribassista, l'investitore si sposta generalmente verso valute rifugio come lo yen giapponese (JPY) e il dollaro USA (USD) e ha venduto strumenti più rischiosi.

Perché è importante per te?

Perché un trader può guadagnare grandi profitti durante il mercato rialzista e ribassista considerando che stai facendo trading con il trend. Poiché il trading sul forex viene sempre fatto in coppia, compra la forza e vendi il debole dovrebbe essere il tuo scambio.

Qual è la dimensione del lotto?

Vediamo ora cosa sono le dimensioni di un lotto.

Molto è un'unità per misurare l'importo dell'affare. Il valore della tua operazione corrisponde sempre a un numero intero di lotti (dimensione del lotto * numero di lotti).

Il trading con la posizione corretta o la dimensione del lotto su ogni operazione è la chiave per il trading forex di successo. La dimensione della posizione si riferisce al numero di lotti (micro, mini o standard) che prendi in un particolare scambio.

La dimensione standard per un lotto è 100.000 unità di valuta di base in un commercio forex, e ora abbiamo dimensioni di lotto mini, micro e nano che sono rispettivamente 10.000, 1.000 e 100 unità.

Che cosa è lungo nel commercio di forex?

Ogni volta che acquisti (compri) una coppia di valute, si parla di long. Quando una coppia di valute è lunga, la prima valuta viene acquistata (indicando che sei rialzista) mentre la seconda viene venduta corta (indicando che sei ribassista).

Ad esempio, se stai acquistando una coppia di valute EUR / INR, ti aspetti che il prezzo dell'euro aumenterà e il prezzo delle rupie indiane (INR) scenderà.

Cosa c'è di corto nel commercio di forex?

Quando vai short su un forex, la prima valuta viene venduta mentre la seconda viene acquistata. Andare allo scoperto su una valuta significa venderla sperando che i suoi prezzi scendano in futuro.

Nel commercio forex, sia che tu stia facendo scambi "lunghi" (acquistando una coppia di valute) o "corti" (vendendo una coppia di valute), sei sempre lungo su una valuta e corto su un'altra. Pertanto, se vendi o vai short su USD / INR, sei long su INR e short su USD. Significa che ti aspetti che i prezzi dell'INR (rupie indiane) aumenteranno e il prezzo dell'USD (dollaro USA) scenderà.

Cosa sono gli ordini in sospeso nel commercio Forex?

Un ordine in sospeso in qualsiasi operazione è un ordine che non è stato ancora eseguito, quindi non diventa ancora un'operazione. Generalmente, durante il trading piazziamo l'ordine con un limite, significa che il nostro ordine (in attesa di negoziazione) non verrà eseguito se il prezzo di uno strumento finanziario non raggiunge un certo punto.

Una vasta sezione di trader segue l'analisi tecnica, quindi se qualcuno (trader o investitori) desidera effettuare un ordine a livello di supporto o resistenza ma attualmente il mercato non è a questi livelli, può piazzare un ordine in sospeso invece di aspettare. L'ordine in sospeso verrà eseguito automaticamente una volta che il prezzo raggiunge la posizione dell'ordine in sospeso. Di seguito sono riportati i quattro tipi di ordine in sospeso:

Limite di acquisto

Un ordine in sospeso per acquistare una valuta a un prezzo inferiore (qualunque sia il prezzo che il trader vuole acquistare) rispetto a quello corrente.

Acquista Stop

Un ordine in sospeso per acquistare una valuta a un prezzo più alto (qualunque sia il prezzo che il trader vuole eseguire) rispetto a quello corrente.

Limite di vendita

Un ordine in sospeso per vendere una coppia di valute a un prezzo più alto (qualunque prezzo il trader voglia vendere) rispetto al prezzo corrente.

Vendi Stop

Un ordine in sospeso per vendere una coppia di valute a un prezzo inferiore (compra alto, vendi basso).

Cosa sono la leva e il margine?

In questo capitolo, impareremo la leva finanziaria e il margine e come questi influenzano il mercato finanziario.

Cos'è la leva?

Il trading sul Forex offre una delle più alte leve nel mercato finanziario. Leva significa avere la capacità di controllare una grande quantità di denaro utilizzando pochissima quantità di denaro proprio e prendendo in prestito il resto.

Ad esempio, per negoziare una posizione di $ 10.000 (valore scambiato del titolo); il tuo broker vuole $ 100 dal tuo account. La tua leva, espressa in rapporti, è ora di 100: 1.

In breve, con soli $ 100, controlli $ 10.000.

Pertanto, se durante la negoziazione un investimento di $ 10.000 sale a $ 10.100, significa un aumento di $ 100. Poiché hai una leva finanziaria di 100: 1, il tuo importo effettivo investito è di $ 100 e il tuo guadagno è di $ 100. Questo a sua volta il tuo ritorno a un fantastico 100%.

In tal caso, lo scambio va a tuo favore. E se avessi ottenuto un rendimento del -1% (posizione di $ 10.000). -100% di rendimento utilizzando una leva di 100: 1.

Pertanto, la gestione del rischio della posizione di leva finanziaria è molto importante per ogni trader o investitore.

Cos'è il margine?

Il margine è la quantità di denaro che il tuo conto di trading (o broker ha bisogno) dovrebbe avere come "deposito in buona fede" per aprire qualsiasi posizione con il tuo broker.

Quindi considera l'esempio di leva in cui siamo in grado di prendere posizione di $ 100.000 con un importo di deposito iniziale di $ 1000.

Questo importo di deposito di $ 1000 è chiamato "margine" che dovevi dare per avviare uno scambio e utilizzare la leva.

Il tuo broker per mantenere la tua posizione lo utilizza. Il broker raccoglie denaro a margine da ciascuno dei suoi clienti (cliente) e utilizza questo "deposito a margine super" per essere in grado di effettuare operazioni all'interno della rete interbancaria.

Il margine è espresso come percentuale dell'intero importo della posizione. Il tuo margine può variare dal 10% allo 0,25% di margine. In base al margine richiesto dal tuo broker, puoi calcolare la leva massima che puoi ottenere con il tuo conto di trading.

Ad esempio, se il tuo broker richiede un margine del 5%, hai la leva di 20: 1 e se il tuo margine è dello 0,25%, puoi avere una leva di 400: 1.

Copertura

La copertura è fondamentalmente una strategia intesa a ridurre i possibili rischi nel caso in cui i prezzi si muovano contro il tuo commercio. Possiamo pensarlo con qualcosa come "polizza assicurativa" che ci protegge da rischi particolari (considera il tuo mestiere qui).

Per proteggersi da una perdita da una fluttuazione del prezzo in futuro, di solito si apre una posizione di compensazione in un titolo correlato. I trader e gli investitori di solito usano la copertura quando non sono sicuri di quale direzione si dirigerà il mercato. Idealmente, la copertura riduce i rischi quasi a zero e si finisce per pagare solo la commissione del broker.

Un trader può utilizzare la copertura nei due modi seguenti:

Per aprire una posizione in uno strumento fuori impostazione

Lo strumento di compensazione è un titolo correlato alla tua posizione iniziale. Ciò ti consente di compensare alcuni dei potenziali rischi della tua posizione senza privarti completamente del tuo potenziale di profitto. Uno dei classici esempi sarebbe quello di andare a lungo, diciamo una compagnia aerea, e contemporaneamente andare a lungo sul petrolio greggio. Poiché questi due settori sono inversamente correlati, un aumento dei prezzi del petrolio greggio probabilmente farà sì che la posizione lunga della tua compagnia aerea subisca alcune perdite, ma il tuo petrolio greggio aiuta a compensare parte o tutta quella perdita. Se i prezzi del petrolio rimangono stabili, potresti trarre profitto dalla compagnia aerea a lungo mentre rompi anche la tua posizione petrolifera. Se i prezzi del petrolio scendono, il petrolio lungo ti darà delle perdite, ma le azioni della compagnia aerea probabilmente aumenteranno e mitigheranno alcune o tutte le tue perdite. Quindi la copertura aiuta ad eliminare non tutti ma alcuni dei rischi durante il trading.

Acquistare e / o vendere derivati ​​(future / forward / opzioni) di qualche tipo al fine di ridurre il rischio del tuo portafoglio e ricompensare l'esposizione, invece di liquidare alcune delle tue posizioni attuali. Questa strategia può tornare utile laddove non desideri negoziare direttamente con il tuo portafoglio per un po 'a causa di alcuni rischi o incertezze di mercato, ma preferisci non liquidare parte o tutto per altri motivi. In questo tipo di copertura, la copertura è semplice e può essere calcolata con precisione.

Fermare le perdite

Uno stop loss è un ordine inserito nel tuo terminale di trading per vendere un titolo quando raggiunge un prezzo specifico. L'obiettivo principale di uno stop loss è mitigare la perdita di un investitore su una posizione in un titolo (azioni, valute, ecc.). È comunemente usato con una posizione lunga ma può essere applicato ed è ugualmente redditizio per una posizione corta. È molto utile quando non sei in grado di guardare la posizione.

Lo stop loss nel Forex è molto importante per molte ragioni. Uno dei motivi principali che spicca è che nessuno può prevedere il futuro del mercato forex ogni volta correttamente. I prezzi futuri sono sconosciuti al mercato e ogni scambio inserito è un rischio.

I trader Forex possono impostare stop a un prezzo fisso con l'aspettativa di allocare lo stoploss e attendere che il trade raggiunga lo stop o il prezzo limite.

Lo stop loss non solo ti aiuta a ridurre la tua perdita (nel caso in cui il commercio vada contro la tua scommessa) ma aiuta anche a proteggere il tuo profitto (nel caso in cui il commercio vada con il trend). Ad esempio, l'attuale tasso di cambio USD / INR è 66,25 e il presidente federale degli Stati Uniti annuncia se ci sarà o meno un aumento dei tassi. Ti aspetti che ci sarà molta volatilità e il dollaro USA aumenterà. Pertanto, acquisti il ​​futuro di USD / INR a 66,25. Arriva l'annuncio e l'USD inizia a scendere e supponiamo di aver messo lo stop loss a 66,05 e l'USD scende a 65,5; quindi, evitandoti ulteriori perdite (stop loss a 66,05). Al contrario, nel caso in cui l'USD inizi a salire dopo l'annuncio, e USD / INR ha toccato 67,25. Per proteggere il tuo profitto puoi impostare lo stop loss a 67,05 (presumo). Se il tuo stop loss ha raggiunto 67,05 (presumo), realizzi un profitto, altrimenti puoi aumentare il tuo stop loss e realizzare più profitti fino a quando non raggiungi lo stop loss.