Economía india: dinero y banca

Introducción

El dinero es un medio de cambio comúnmente aceptado.
Los intercambios económicos sin el arbitraje del dinero se denominan intercambios de trueque.
Los intercambios de trueque se vuelven extremadamente difíciles en las grandes economías debido a los altos costos en los que las personas tendrían que incurrir para buscar personas adecuadas para intercambiar sus excedentes.
El dinero también actúa como una conveniente unidad de cuenta. El valor de todos los bienes y servicios se puede expresar en unidades monetarias.

El dinero no es perecedero y sus costos de almacenamiento también son considerablemente menores. También es aceptable para cualquier persona en cualquier momento. Por tanto, el dinero puede actuar como reserva de valor para las personas.
Cualquier activo que no sea dinero también puede actuar como reserva de valor. Por ejemplo, bienes raíces, metales preciosos, ganado, acciones, etc.
Hay principalmente dos razones principales por las que la gente quiere tener dinero. Las razones son las siguientes:
- Motivo de la transacción
- Motivo especulativo
Bonds son papeles que prometen un flujo futuro de beneficios monetarios durante un cierto período de tiempo.
La demanda especulativa de dinero está inversamente relacionada con la tasa de interés.
Si la oferta de dinero en la economía aumenta y la gente compra bonos con este dinero extra, entonces ...
- La demanda de bonos aumentará
- Los precios de los bonos subirán y
- La tasa de interés disminuirá

Formas de dinero

También se considera dinero el saldo en ahorros y depósitos en cuenta corriente que mantiene el público en los bancos comerciales. Estos depósitos se llamandemand deposit.
Los depósitos que se fijan por un período de tiempo particular y solo se pueden retirar en el momento del vencimiento se conocen como time deposits.
Cada billete de moneda tiene en su cara una promesa del gobernador de RBI de que si alguien presenta el billete a RBI, o cualquier otro banco comercial, RBI será responsable de dar a la persona un poder adquisitivo igual al valor impreso en el billete y la moneda.
Los billetes y monedas se denominan fiat money. No tienen valor intrínseco como una moneda de oro o plata. También se denominan licitaciones legales ya que ningún ciudadano del país puede rechazarlas para la liquidación de ningún tipo de transacción.
Cualquier persona puede rechazar los depósitos a la vista (cheques) como forma de pago. No son licitaciones legales.

Banco de la Reserva de la India

RBI no solo actúa como banquero de los bancos comerciales. También actúa como banquero del gobierno de la India y del gobierno estatal.
En India, los billetes son emitidos por el Reserve Bank of India (RBI), que es la autoridad monetaria en India; sin embargo, las monedas son emitidas por el Gobierno de la India.

Cuando el RBI compra o vende valores gubernamentales al público en general en un intento por aumentar o disminuir el stock de dinero de alto poder en la economía, se denomina Operación de Mercado Abierto.
Bank rate es la tasa de interés sobre la que RBI prestó dinero al banco comercial en el momento de escasez de reservas.
Si la tasa del coeficiente de reserva de efectivo (CRR) y el coeficiente de liquidez legal (SLR) aumenta o disminuye, se produce una disminución o un aumento del valor del multiplicador de dinero y la oferta monetaria en la economía.

Oferta de dinero

El stock total de dinero en circulación entre el público en un momento determinado se denomina money supply.
Según RBI, hay cuatro medidas alternativas de oferta monetaria conocidas como M1, M2, M3 y M4.

M1 = CU + DD

CU se refiere a la moneda en poder del público y DD se refiere a los depósitos a la vista netos mantenidos por los bancos comerciales.
M2 = M1 + Depósitos de Ahorro en Correos.
M3 = M1 + Depósitos a plazo en bancos comerciales.
M4 = M3 + Depósitos totales en entidades de ahorro de Correos (excluyendo Certificados de Ahorro Nacionales).
M1 y M2 se llaman narrow money y M3 y M4 se llaman broad money.
M3es la medida de oferta monetaria más utilizada. También se conoce como recursos monetarios agregados.
La oferta monetaria cambiará si cambia el valor de cualquiera de sus componentes, como CU, DD o depósitos a plazo.

Otros hechos

los Currency Deposit Ratio (CDR) es la relación entre el dinero que tiene el público en moneda y el que tiene en depósitos bancarios.
los Reserve Deposit Ratio (RDR) es la proporción del total de depósitos que los bancos comerciales mantienen como reservas.
los Cash Reserve Ratio (CRR) son los depósitos que los bancos deben mantener con el RBI.
los Statutory Liquidity Ratio (SLR) requiere que los bancos mantengan una fracción dada de sus depósitos totales a la vista y a plazo en forma de activos líquidos específicos.
Los bancos comerciales pueden pedir prestado dinero al RBI en bank ratecuando se quedan sin reservas. Las altas tasas bancarias hacen que pedir prestado a RBI sea un asunto costoso.
La tasa de interés ofrecida por el banco a los depositantes se llama borrowing rate y la tasa a la que los bancos prestan sus reservas a los inversores se denomina lending rate.
La diferencia entre la tasa de préstamos y la tasa de préstamos se llama spread.
La solvencia de una persona se juzga por sus activos corrientes o la garantía (una garantía pignorada para el reembolso de un préstamo) que puede ofrecer.
La responsabilidad total de la autoridad monetaria del país, RBI, se denomina base monetaria o dinero de alto poder.
Entonces, el dinero de alto poder consiste en moneda en poder del público y reservas de los bancos comerciales, que incluyen efectivo en bóveda y depósitos bancarios con RBI.
La cantidad total de depósitos de todos los bancos comerciales del país es mucho mayor que el tamaño total de sus reservas. Si todos los titulares de cuentas de todos los bancos comerciales del país quieren recuperar sus depósitos al mismo tiempo, los bancos no tendrán los medios suficientes para satisfacer las necesidades de todos los titulares de cuentas y habrá quiebras bancarias.