La structure du marché forex
Dans ce chapitre, nous en apprendrons davantage sur la structure du marché des changes.
La structure d'un marché boursier typique est comme indiqué ci-dessous -
Mais la structure du marché des changes est plutôt unique car des volumes importants de transactions sont effectués sur le marché OTC (Over-The-Counter) qui est indépendant de tout système centralisé (échange) comme dans le cas des marchés boursiers.
Les participants à ce marché sont -
Banques centrales
Principales banques commerciales
Banques d'investissement
Entreprises pour les transactions commerciales internationales
Fonds spéculatifs
Speculators
Fonds de pension et mutuelles
Les compagnies d'assurance
Courtiers Forex
Hiérarchie des participants
La structure du marché des changes peut être représentée comme indiqué ci-dessous -
Les participants du marché
Dans le diagramme ci-dessus, nous pouvons voir que les grandes banques sont les acteurs de premier plan et que les petites ou moyennes banques constituent le marché interbancaire. Les participants à ce marché négocient soit directement entre eux, soit par voie électronique via les services de courtage électronique (EBS) ou le Reuters Dealing 3000-Spot Matching.
La concurrence entre les deux sociétés - l'EBS et le Reuters 3000-Spot Matching sur le marché des changes est similaire à Pepsi et Coke sur le marché de la consommation.
Certaines des plus grandes banques comme HSBC, Citigroup, RBS, Deutsche Bank, BNP Paribas, Barclays Bank, entre autres, déterminent les taux de change grâce à leurs opérations. Ces grandes banques sont les principaux acteurs des transactions de change mondiales. Les banques ont la véritable image globale de la demande et de l'offre sur le marché global, et ont le scénario actuel de tout courant. La taille de leurs opérations établit effectivement l'écart acheteur-vendeur qui descend jusqu'à l'extrémité inférieure de la pyramide.
Le prochain niveau de participants sont les fournisseurs non bancaires tels que les teneurs de marché de détail, les courtiers, les ECN, les fonds spéculatifs, les fonds de pension et les fonds communs de placement, les entreprises, etc. prise de pied dans les affaires de change d'entreprise. Ils accèdent au marché des changes par le biais de banques, également connues sous le nom de fournisseurs de liquidité. Les sociétés sont des acteurs très importants car elles achètent et vendent constamment des devises pour leurs achats transfrontaliers (marché) ou leurs ventes de produits bruts ou finis. Les fusions et acquisitions (M&A) créent également une demande et une offre de devises importantes.
Parfois, les gouvernements et les banques centralisées comme la RBI (en Inde) interviennent également sur le marché des changes pour arrêter trop de volatilité sur le marché des devises. Par exemple, pour soutenir la tarification des roupies, le gouvernement et les banques centralisées achètent des roupies sur le marché et les vendent dans différentes devises telles que le dollar; à l'inverse, pour réduire la valeur des roupies indiennes, ils vendent des roupies et achètent des devises étrangères (dollars).
Les spéculateurs et les commerçants de détail qui viennent au bas de la pyramide paient le plus grand spread, car leurs transactions sont effectivement exécutées à travers deux couches. Le but principal de ces joueurs est de gagner de l'argent en négociant les fluctuations des prix des devises. Avec l'avancement de la technologie et d'Internet, même un petit commerçant peut participer à cet énorme marché des changes.
Paire de devises
Si vous êtes nouveau sur le marché du forex et que vous venez de commencer à trader sur le Forex en ligne, vous pouvez vous retrouver submergé et confus à la fois par le grand nombre de paires de devises disponibles dans votre terminal (comme le MetaTrader4, etc.). Alors, quelles sont les meilleures paires de devises à négocier? La réponse n'est pas si simple car elle varie avec chaque commerçant et sa fenêtre de terminal ou avec quelle bourse (ou marché OTC) il négocie. Au lieu de cela, vous devez prendre le temps d'analyser différentes paires de devises par rapport à votre propre stratégie pour déterminer les meilleures paires de devises à négocier sur vos comptes.
Le commerce sur le marché Forex se produit entre deux devises, car une devise est achetée (acheteur / offre) et une autre vendue (vendeur / demande) en même temps. Il existe un code international qui spécifie la configuration des paires de devises que nous pouvons négocier. Par exemple, une cotation de 1,25 EUR / USD signifie qu'un euro vaut 1,25 $. Ici, la devise de base est l'euro (EUR) et la devise de comptage est le dollar américain.
Paire de devises couramment utilisée
Dans cette section, nous découvrirons quelques paires de devises couramment utilisées.
La devise la plus échangée, la plus dominante et la plus forte est le dollar américain. La principale raison en est la taille de l'économie américaine, qui est la plus grande du monde. Le dollar américain est la devise de base ou de référence préférée dans la plupart des opérations de change dans le monde. Vous trouverez ci-dessous certaines des paires de devises les plus échangées (liquidité élevée) sur le marché mondial des changes. Ces devises font partie de la plupart des transactions de change. Cependant, ce n'est pas nécessairement la meilleure devise à négocier pour chaque trader, car cela (quelle paire de devises choisir) dépend de plusieurs facteurs -
EUR / USD (Euro - Dollar américain)
GBP / USD (Livre britannique - Dollar américain)
USD / JPY (Dollar américain - Yen japonais)
USD / CHF (Dollar américain - Franc suisse)
EUR / JPY (Euro - Yen japonais)
USD / CAD (Dollar américain - Dollar canadien)
AUD / USD (Dollar australien - Dollar américain)
Au fur et à mesure que les prix de ces principales devises changent, les valeurs des paires de devises changent également. Cela conduit à une modification des volumes d'échanges entre deux pays. Ces paires représentent également des pays qui ont un pouvoir financier et sont fortement échangés dans le monde entier. Le trading de ces devises les rend volatiles au cours de la journée et le spread a tendance à être plus bas.
Paire de devises EUR / USD
La paire de devises EUR / USD est considérée comme la paire de devises la plus populaire et a le spread le plus bas parmi les courtiers forex du monde moderne. C'est également la paire de devises la plus échangée au monde. Environ 1/3 de tous les échanges sur le marché se fait dans cette paire de devises. Un autre point important est que cette paire de devises n'est pas trop volatile. Par conséquent, si vous n'avez pas beaucoup d'appétit pour le risque, vous pouvez envisager de négocier cette paire de devises.
Le diagramme suivant montre certaines des principales paires de devises et leurs valeurs -
Note - Les citations des paires de devises ci-dessus proviennent de www.finance.google.com.
Le spread bid-ask
Le spread est la différence entre le prix acheteur et le prix vendeur. Le prix acheteur est le taux auquel vous pouvez vendre une paire de devises et le prix vendeur est le taux auquel vous pouvez acheter une paire de devises (EUR / USD).
Chaque fois que vous essayez de négocier une paire de devises, vous remarquerez qu'il y a deux prix affichés, comme indiqué dans l'image ci-dessous -
L'image suivante montre l'écart entre la paire USD et INR (dollar américain - roupies indiennes).
(Source: les données ci-dessus proviennent de nseindia.com)
Le prix le plus bas (67,2600 dans notre exemple) est appelé «Offre» et il s'agit du prix que votre courtier (via lequel vous négociez) est prêt à payer pour acheter la devise de base (USD dans cet exemple) en échange du contre devise (INR dans notre cas). Inversement, si vous souhaitez ouvrir une transaction à découvert (vendre), vous le ferez au prix de 67,2625 dans notre exemple. Le prix le plus élevé (67,2625) est appelé le prix «Ask» et c'est le prix auquel le courtier est prêt à vous vendre la devise de base (USD) contre la devise de comptage (INR).
Que sont les marchés haussiers et baissiers?
Les termes «haussier» (haussier) et «baissier» (baissier ») sont souvent utilisés pour décrire comment le marché financier global se comporte en général - qu'il y ait une appréciation ou une dépréciation. En termes simples, un marché haussier (haussier) est utilisé pour décrire les conditions dans lesquelles le marché est à la hausse et un marché baissier (baissier) est celui où le marché baisse. Ce n'est pas, un seul jour qui décrit si le marché est sous une forme haussière ou baissière; ce sont quelques semaines ou quelques mois qui nous disent si le marché est en prise haussière (haussière) ou baissière (baissière).
Que se passe-t-il dans un marché haussier?
Dans un marché haussier, la confiance de l'investisseur ou des traders est élevée. Il y a de l'optimisme et des attentes positives quant à la poursuite de bons résultats. Donc, dans l'ensemble, le marché haussier se produit lorsque l'économie fonctionne bien - le chômage est faible, le PIB est élevé et les marchés boursiers augmentent.
Le marché haussier est généralement lié au marché des actions (actions) mais il s'applique à tous les marchés financiers comme les devises, les obligations, les matières premières, etc. Par conséquent, pendant un marché haussier, tout dans l'économie a l'air bien - le PIB augmente, il y a moins chômage, les cours des actions augmentent, etc.
Tout cela conduit à des hausses non seulement du marché boursier mais aussi des devises de change telles que le dollar australien (AUD), le dollar néo-zélandais (NZD), le dollar canadien (CAD) et les devises des marchés émergents. À l'inverse, le marché haussier conduit généralement à une baisse des devises refuges telles que le dollar américain, le yen japonais ou le franc suisse (CHF).
Pourquoi cela vous importe-t-il?
Le trading Forex se fait toujours par paires, où si une devise s'affaiblit, l'autre se renforce. Comme vous pouvez négocier dans les deux sens, vous pouvez avoir une vue longue (achat) ou courte (vente) dans l'une ou l'autre des paires de devises, vous permettant ainsi de profiter de la hausse et de la baisse des marchés.
Sur le marché des changes, les tendances haussières et baissières déterminent également quelle devise est la plus forte et laquelle ne l'est pas. En comprenant correctement les tendances du marché, un trader peut prendre des décisions appropriées sur la façon de gérer le risque et mieux comprendre quand il est préférable d'entrer et de sortir de vos métiers.
Que se passe-t-il dans un marché baissier?
Un marché baissier dénote une tendance négative du marché car l'investisseur vend des actifs plus risqués tels que des actions et des devises moins liquides telles que celles des marchés émergents. Les chances de perte sont bien plus grandes car les prix perdent continuellement de la valeur. Les investisseurs ou les traders ont intérêt à vendre à découvert ou à opter pour des investissements plus sûrs comme l'or ou les titres à revenu fixe.
Dans un marché baissier, les investisseurs se tournent généralement vers des devises refuges comme le yen japonais (JPY) et le dollar américain (USD) et ont vendu des instruments plus risqués.
Pourquoi cela vous importe-t-il?
Parce qu'un trader peut réaliser de gros profits pendant les marchés haussiers et baissiers, étant donné que vous négociez avec la tendance. Comme le trading forex se fait toujours par paires, acheter la force et vendre le faible devrait être votre transaction.
Quelle est la taille du lot?
Voyons maintenant ce qu'est la taille d'un lot.
Un lot est une unité pour mesurer le montant de la transaction. La valeur de votre transaction correspond toujours à un nombre entier de lots (taille du lot * nombre de lots).
Le trading avec la bonne position ou la bonne taille de lot sur chaque trade est la clé du succès du trading forex. La taille de la position fait référence au nombre de lots (micro, mini ou standard) que vous prenez sur une transaction particulière.
La taille standard pour un lot est de 100000 unités de devise de base dans un commerce de forex, et maintenant nous avons des tailles de lot mini, micro et nano qui sont respectivement de 10000, 1000 et 100 unités.
Qu'est-ce qui est long dans le commerce de forex?
Chaque fois que vous achetez (achetez) une paire de devises, cela s'appelle aller long. Lorsqu'une paire de devises est longue, la première devise est achetée (indiquant que vous êtes haussier) tandis que la seconde est vendue à découvert (indiquant que vous êtes baissier).
Par exemple, si vous achetez une paire de devises EUR / INR, vous vous attendez à ce que le prix de l'euro augmente et que le prix des roupies indiennes (INR) baisse.
Qu'est-ce qui est court dans le commerce de forex?
Lorsque vous êtes short sur un forex, la première devise est vendue tandis que la seconde devise est achetée. Être short sur une devise signifie que vous la vendez en espérant que ses prix vont baisser à l'avenir.
Dans le commerce de forex, que vous fassiez des transactions «longues» (achat d'une paire de devises) ou «courtes» (vente d'une paire de devises), vous êtes toujours long sur une devise et short sur une autre. Par conséquent, si vous vendez ou êtes short sur USD / INR, alors vous êtes acheteur sur INR et short sur USD. Cela signifie que vous vous attendez à ce que les prix de l'INR (roupies indiennes) augmentent et que le prix de l'USD (dollar américain) baisse.
Que sont les commandes en attente dans le commerce Forex?
Un ordre en attente dans une transaction est un ordre qui n'a pas encore été exécuté et qui ne devient donc pas encore une transaction. En règle générale, lorsque nous négocions, nous passons l'ordre avec une limite, cela signifie que notre ordre (transaction en attente) ne sera pas exécuté si le prix d'un instrument financier n'atteint pas un certain point.
Une grande partie des traders suit l'analyse technique, donc si quelqu'un (traders ou investisseurs) veut passer un ordre au niveau de support ou de résistance mais que le marché n'est actuellement pas à ces niveaux, alors il / elle peut passer un ordre en attente plutôt que d'attendre. L'ordre en attente sera automatiquement exécuté une fois que le prix atteint la position d'ordre en attente. Voici les quatre types d'ordres en attente -
Limite d'achat
Un ordre en attente pour acheter une devise à un prix inférieur (quel que soit le prix que le trader souhaite acheter) que celui en cours.
Acheter Stop
Un ordre en attente pour acheter une devise à un prix plus élevé (quel que soit le prix que le trader souhaite exécuter) que celui en cours.
Limite de vente
Un ordre en attente pour vendre une paire de devises à un prix plus élevé (quel que soit le prix que le trader veut vendre) que le prix actuel.
Vendre Stop
Un ordre en attente pour vendre une paire de devises à un prix inférieur (acheter haut, vendre bas).
Qu'est-ce que l'effet de levier et la marge?
Dans ce chapitre, nous en apprendrons davantage sur l'effet de levier et la marge et comment ceux-ci influencent le marché financier.
Qu'est-ce que l'effet de levier?
Le trading sur le Forex offre l'un des effets de levier les plus élevés du marché financier. L'effet de levier signifie avoir la capacité de contrôler une grande quantité d'argent en utilisant très peu de votre propre argent et d'emprunter le reste.
Par exemple, pour négocier une position de 10 000 $ (valeur négociée du titre); votre courtier veut 100 $ de votre compte. Votre effet de levier, exprimé en ratios, est désormais de 100: 1.
En bref, avec seulement 100 $, vous contrôlez 10 000 $.
Par conséquent, si au cours de la transaction, l'investissement de 10 000 $ s'élève à 10 100 $, cela signifie une augmentation de 100 $. Parce que vous avez un effet de levier de 100: 1, votre montant réel investi est de 100 $ et votre gain est de 100 $. Ceci à son tour votre retour à un 100% groovy.
Dans ce cas, le commerce joue en votre faveur. Et si, vous vous retrouviez avec un rendement de -1% (position de 10 000 $). -100% de retour avec un effet de levier de 100: 1.
Par conséquent, la gestion des risques liés à la position de levier est très importante pour chaque commerçant ou investisseur.
Qu'est-ce que la marge?
La marge est le montant d'argent que votre compte de trading (ou vos besoins de courtier) devrait avoir comme «dépôt de bonne foi» pour ouvrir une position auprès de votre courtier.
Prenons donc l'exemple de l'effet de levier dans lequel nous sommes en mesure de prendre position de 100 000 $ avec un montant de dépôt initial de 1 000 $.
Ce montant de dépôt de 1000 $ est appelé «marge» que vous deviez donner pour lancer une transaction et utiliser un effet de levier.
Votre courtier pour maintenir votre position l'utilise. Le courtier collecte de l'argent sur marge auprès de chacun de ses clients (client) et utilise ce «super dépôt de marge» pour pouvoir effectuer des transactions au sein du réseau interbancaire.
La marge est exprimée en pourcentage du montant total de la position. Votre marge peut varier de 10% à .25% de marge. En fonction de la marge requise par votre courtier, vous pouvez calculer l'effet de levier maximum que vous pouvez générer avec votre compte de trading.
Par exemple, si votre courtier exigeait une marge de 5%, vous avez un effet de levier de 20: 1 et si votre marge est de 0,25%, vous pouvez avoir un effet de levier de 400: 1.
Couverture
La couverture est essentiellement une stratégie qui vise à réduire les risques éventuels en cas de mouvement des prix contre votre transaction. Nous pouvons y penser avec quelque chose comme «police d'assurance» qui nous protège d'un risque particulier (considérez votre métier ici).
Pour vous protéger contre une perte due à une fluctuation de prix à l'avenir, vous ouvrez généralement une position de compensation dans un titre connexe. Les traders et les investisseurs utilisent généralement la couverture lorsqu'ils ne sont pas sûrs de la direction que prendra le marché. Idéalement, la couverture réduit les risques à presque zéro et vous finissez par ne payer que les frais du courtier.
Un trader peut utiliser la couverture des deux manières suivantes:
Pour ouvrir une position dans un instrument de compensation
L'instrument de compensation est une garantie liée à votre position initiale. Cela vous permet de compenser certains des risques potentiels de votre position sans vous priver complètement de votre potentiel de profit. Un des exemples classiques serait de faire long, disons à une compagnie aérienne, tout en consommant du pétrole brut. Comme ces deux secteurs sont inversement liés, une hausse des prix du pétrole brut entraînera probablement des pertes sur la position longue de votre compagnie aérienne, mais votre pétrole brut à long terme permet de compenser une partie ou la totalité de cette perte. Si les prix du pétrole restent stables, vous pouvez profiter longtemps de la compagnie aérienne tout en atteignant le seuil de rentabilité de votre position pétrolière. Si les prix du pétrole baissent, le pétrole long vous donnera des pertes, mais le stock des compagnies aériennes augmentera probablement et atténuera tout ou partie de vos pertes. Ainsi, la couverture aide à éliminer non pas tous mais certains de vos risques lors de la négociation.
Acheter et / ou vendre un dérivé (futur / à terme / option) de quelque sorte que ce soit afin de réduire le risque de votre portefeuille et de récompenser l'exposition, par opposition à la liquidation de certaines de vos positions actuelles. Cette stratégie peut s'avérer utile lorsque vous ne souhaitez pas négocier directement avec votre portefeuille pendant un certain temps en raison de certains risques ou incertitudes du marché, mais que vous préférez ne pas en liquider une partie ou la totalité pour d'autres raisons. Dans ce type de couverture, la couverture est simple et peut être calculée avec précision.
Arrêter les pertes
Un stop-loss est un ordre passé dans votre terminal de trading pour vendre un titre lorsqu'il atteint un prix spécifique. L'objectif principal d'un stop loss est d'atténuer la perte d'un investisseur sur une position dans un titre (actions, devises, etc.). Il est couramment utilisé avec une position longue mais peut être appliqué et est également rentable pour une position courte. Il est très pratique lorsque vous ne pouvez pas regarder la position.
Les stop-loss sur le Forex sont très importants pour de nombreuses raisons. L'une des principales raisons qui se démarque est que personne ne peut prédire correctement l'avenir du marché des changes à chaque fois. Les prix futurs sont inconnus du marché et chaque transaction effectuée est un risque.
Les traders Forex peuvent fixer des stops à un prix fixe dans l'espoir d'allouer le stoploss et attendre que le trade atteigne le stop ou le prix limite.
Le stop-loss vous aide non seulement à réduire votre perte (au cas où le commerce irait à l'encontre de votre pari), mais vous aide également à protéger votre profit (au cas où le commerce suivrait la tendance). Par exemple, le taux actuel USD / INR est de 66,25 et le président fédéral américain annonce s'il y aura une hausse des taux ou non. Vous prévoyez qu'il y aura beaucoup de volatilité et que l'USD augmentera. Par conséquent, vous achetez l'avenir de l'USD / INR à 66,25. L'annonce arrive et l'USD commence à baisser et supposons que vous ayez mis le stop-loss à 66,05 et que l'USD tombe à 65,5; ainsi, vous évitant de continuer à perdre (stop-loss atteint à 66,05). Inversement au cas où l'USD commence à grimper après l'annonce et que l'USD / INR atteint 67,25. Pour protéger votre profit, vous pouvez définir le stop-loss à 67,05 (supposé). Si votre stop-loss atteint 67,05 (supposé), vous faites un profit autrement, vous pouvez augmenter votre stop-loss et faire plus de profit jusqu'à ce que votre stop-loss frappe.