विदेशी मुद्रा व्यापार - मुद्रास्फीति की भूमिका

मुद्रास्फीति किसी देश के चालू खाता शेष का बहुत अच्छा संकेत देती है। मुद्रास्फीति एक निश्चित अवधि में वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में परिवर्तन की दर को मापती है। मुद्रास्फीति में वृद्धि से संकेत मिलता है कि कीमतें तेजी से बढ़ रही हैं और यदि मुद्रास्फीति की दर कम हो जाती है, तो वस्तुओं और सेवाओं की कीमतें धीमी दर से बढ़ रही हैं।

किसी देश के भीतर मुद्रास्फीति का बढ़ना और गिरावट विदेशी मुद्रा में मध्यम अवधि की दिशा के बारे में जानकारी प्रदान करता है और किसी देश के चालू खाते के शेष का उपयोग विदेशी मुद्रा के दीर्घकालिक आंदोलनों को निर्धारित करने के लिए भी किया जाता है।

उच्च और निम्न मुद्रास्फीति

यह एक आम धारणा (आर्थिक सिद्धांतों के बीच) है कि कम मुद्रास्फीति किसी देश के आर्थिक विकास के लिए अच्छा है जबकि उच्च मुद्रास्फीति खराब आर्थिक विकास की ओर इशारा करती है। किसी देश में उच्च मुद्रास्फीति का मतलब है कि उपभोक्ता वस्तुओं की लागत अधिक है; यह कम विदेशी ग्राहकों (कम विदेशी मुद्रा) की ओर इशारा करता है और देश का व्यापार संतुलन गड़बड़ा जाता है। मुद्रा की कम मांग से अंततः मुद्रा मूल्य में गिरावट आएगी।

विदेशी मुद्रा मुद्रास्फीति से बहुत अधिक प्रभावित होती है जो सीधे आपके ट्रेडों को प्रभावित करती है। विनिमय दर में गिरावट से आपकी क्रय शक्ति घट जाती है। यह बदले में ब्याज दरों को प्रभावित करेगा।

निम्नलिखित चित्र मुद्रास्फीति, ब्याज दरों और किसी देश की आर्थिक वृद्धि के बीच संबंध को दर्शाते हैं -

मुद्रास्फीति पर एक विस्तृत ज्ञान आपको अपने विदेशी मुद्रा बाजार के कारोबार को लाभदायक बनाने में मदद करता है।

आइए अब हम मुद्रास्फीति के प्रमुख संकेतक देखते हैं जो बाजार में हर समय विशेष रूप से विदेशी मुद्रा बाजार के कारोबार में देखने को मिलते हैं।

सकल राष्ट्रीय उत्पाद (GNP)

यह देश के नागरिकों (जैसे भारत या अमेरिका) का उत्पादन और देश की संस्थाओं के स्वामित्व वाली परिसंपत्तियों से होने वाली आय का है, भले ही स्थान की परवाह किए बिना; जबकि, सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) एक निश्चित समय अवधि में उत्पादित सभी वस्तुओं और सेवाओं के कुल मौद्रिक मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है - अर्थव्यवस्था का आकार।

जीडीपी आमतौर पर पिछले वर्ष या पिछली तिमाही (3 महीने) की तुलना में व्यक्त किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि वर्ष-दर-वर्ष सकल घरेलू उत्पाद 4% है, तो इसका मतलब है कि अर्थव्यवस्था में पिछले वर्ष की तुलना में 4% की वृद्धि हुई है।

जीएनपी स्वामित्व के अनुसार अपने दायरे को परिभाषित करता है (स्थान की परवाह किए बिना); जबकि, जीडीपी स्थान के अनुसार अपने दायरे को परिभाषित करता है।

1991 में, यूएस ने जीएनपी का उपयोग करके जीडीपी का उपयोग अपने उत्पादन के प्राथमिक उपाय के रूप में किया।

जीडीपी का सीधा प्रभाव देश के लगभग हर व्यक्ति पर पड़ता है। एक उच्च जीडीपी इंगित करता है कि कम बेरोजगारी दर है, उच्च मजदूरी है क्योंकि व्यवसाय बढ़ती अर्थव्यवस्था को पूरा करने के लिए श्रम की मांग करते हैं।

जीडीपी विदेशी मुद्रा बाजार को कैसे प्रभावित करता है?

विदेशी मुद्रा व्यापारी के लिए हर आर्थिक डेटा जारी करना आवश्यक है; जीडीपी डेटा बहुत अधिक महत्व रखता है क्योंकि यह सीधे तौर पर किसी देश की समग्र स्थिति को दर्शाता है। जैसा कि जीडीपी डेटा मुद्रा बाजार में बहुत अधिक अस्थिरता पैदा कर सकता है, व्यापारी एक नई स्थिति बनाने की कोशिश करते हैं या अपनी मौजूदा स्थिति (लंबी या छोटी स्थिति) से बचाव कर सकते हैं।

यदि देश की अर्थव्यवस्था बढ़ रही है (जीडीपी), तो लाभ अंततः उपभोक्ता को प्रभावित करेगा; इससे खर्च और विस्तार में वृद्धि होती है। उच्च व्यय से उपभोक्ता वस्तुओं की कीमतों में वृद्धि होती है, जो देश के केंद्रीय बैंक आर्थिक विकास की दर (उच्च मुद्रास्फीति) को पछाड़ने के लिए शुरू करने की कोशिश करेंगे।

उत्पादक मूल्य सूचकांक

निर्माता मूल्य सूचकांक या पीपीआई संक्षेप में, एक मासिक रिपोर्ट है जो विभिन्न उपभोक्ता वस्तुओं के क्रय मूल्य का विवरण देती है। यह थोक विक्रेताओं द्वारा अपने ग्राहकों को खुदरा विक्रेताओं की तरह लगाए गए मूल्यों में परिवर्तन को मापता है जो तब निर्माता की कीमत में अपना लाभ मार्जिन जोड़ते हैं और इसे उपभोक्ता को बेचते हैं।

यह महत्वपूर्ण है क्योंकि व्यापारी मुख्य रूप से पीपीआई का उपयोग समय के साथ मूल्य मुद्रास्फीति के संकेतक के रूप में करते हैं। विशेष रूप से विदेशी मुद्रा बाजार के व्यापारियों के लिए एक बड़ी खामी यह है कि पीपीआई आयातित वस्तुओं पर सभी डेटा को शामिल करता है, जिससे व्यापारियों या निवेशकों के लिए मुद्रा की कीमतों के संबंध में एक देश के बाजार के दूसरे पर प्रभाव का पता लगाना मुश्किल हो जाता है।

सामान्य तौर पर, पीपीआई सीपीआई (उपभोक्ता मूल्य सूचकांक) की तुलना में बड़े उतार-चढ़ाव के साथ अधिक अस्थिर है, अंतर्निहित मूल्य विकास की एक व्यापक समझ दे रहा है जो जरूरी नहीं कि उपभोक्ता के बिलों पर प्रतिबिंबित हो।

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI)

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) केंद्रीय बैंकों (जैसे आरबीआई, यूएस फेडरल रिजर्व) और बाजार सहभागियों पर प्रभावी साबित होता है। पीपीआई की तुलना में यह अधिक महत्व रखता है।

सीपीआई किसी देश में रहने की लागत को इंगित करता है, ब्याज दरों पर सीधा प्रभाव पड़ता है।

यह CPI सूचकांक खुदरा स्तर पर कीमतों में बदलाव को मापता है। यह मूल्य में उतार-चढ़ाव को केवल इस हद तक संग्रहीत करता है कि एक रिटेलर उन्हें उपभोक्ता को देने में सक्षम हो।

उच्च CPI केंद्रीय बैंकों (RBI, FED) को दर वृद्धि के लिए आवश्यक सहायक डेटा देता है (हालाँकि यह एकमात्र कारक नहीं है जो केंद्रीय बैंक देखता है)। देश की मुद्रा के लिए उच्च ब्याज दरें तेज हैं।

सीपीआई में बिक्री कर संख्या शामिल है लेकिन आयकर, बांडों या घरों की कीमतों जैसे निवेश की कीमतों को छोड़कर।

CPI रिपोर्ट मासिक जनरेट की जाती है और पूर्ववर्ती महीने के डेटा को कवर करती है।

कोर सीपीआई बाजार सहभागियों के बीच सबसे अधिक ध्यान देने योग्य आंकड़े हैं। इसमें खाद्य और ऊर्जा की कीमतें और केंद्रीय बैंक (अपनी मौद्रिक नीति को समायोजित करने के लिए) शामिल नहीं हैं