外国為替市場の構造
この章では、外国為替市場の構造について学びます。
典型的な株式市場の構造は以下のとおりです。
しかし、株式市場の場合のように集中システム（取引所）から独立した店頭（OTC）市場で大量の取引が行われるため、外国為替市場の構造はかなり独特です。
この市場の参加者は-
中央銀行
主要な商業銀行
投資銀行
国際商取引のための法人
ヘッジファンド
Speculators
年金と投資信託
保険会社
外国為替ブローカー
参加者の階層
外国為替市場構造は以下のように表されます-
市場参加者
上の図では、主要銀行が主要なプレーヤーであり、中小規模の銀行が銀行間市場を構成していることがわかります。この市場の参加者は、互いに直接取引するか、Electronic Brokering Services（EBS）またはReuters Dealing 3000-SpotMatchingを介して電子的に取引します。
外国為替市場におけるEBSとロイター3000スポットマッチングの2社間の競争は、消費者市場におけるペプシとコーラに似ています。
HSBC、シティグループ、RBS、ドイツ銀行、BNPパリバ、バークレイズ銀行などの大手銀行の一部は、業務を通じて為替レートを決定しています。これらの大手銀行は、グローバルなFX取引の主要なプレーヤーです。銀行は、市場全体の需要と供給の真の全体像を把握しており、現在のシナリオを把握しています。彼らの事業の規模は、ピラミッドの下端まで滴り落ちるビッドアスクスプレッドを効果的に規定します。
参加者の次の層は、リテールマーケットメーカー、ブローカー、ECN、ヘッジファンド、年金およびミューチュアルファンド、企業などのノンバンクプロバイダーです。ヘッジファンドおよびテクノロジー企業は、リテールFXでかなりのシェアを占めていますが、ごくわずかです。企業FX事業の足がかり。彼らは、流動性プロバイダーとしても知られている銀行を通じてFXマーケットにアクセスします。企業は、国境を越えた（市場）購入または生または完成品の販売のためにFXを絶えず売買しているため、非常に重要なプレーヤーです。合併と買収（M＆A）も、通貨の重要な需要と供給を生み出します。
時には、政府やRBI（インド）のような中央集権銀行も外国為替市場に介入して、通貨市場の過度のボラティリティを阻止します。たとえば、ルピーの価格設定をサポートするために、政府と中央集権銀行は市場からルピーを購入し、ドルなどのさまざまな通貨で販売します。逆に、インドルピーの価値を下げるために、彼らはルピーを売り、外貨（ドル）を買います。
ピラミッドの底に来る投機家と小売業者は、取引が2つの層を介して効果的に実行されるため、最大のスプレッドを支払います。これらのプレーヤーの主な目的は、通貨価格の変動を取引してお金を稼ぐことです。技術とインターネットの進歩により、小さなトレーダーでもこの巨大な外国為替市場に参加することができます。
通貨ペア
あなたが外国為替市場に不慣れで、オンラインで外国為替の取引を始めたばかりの場合、あなたはあなた自身があなたの端末内の利用可能な通貨ペア（MetaTrader4など）の膨大な数に一度に圧倒され混乱するかもしれません。では、取引するのに最適な通貨ペアは何ですか？答えは、各トレーダーとそのターミナルウィンドウ、または彼が取引している取引所（またはOTC市場）によって異なるため、それほど単純ではありません。代わりに、時間をかけて独自の戦略に照らしてさまざまな通貨のペアを分析し、アカウントで取引するのに最適な外国為替ペアを決定する必要があります。
外国為替市場での取引は、1つの通貨が同時に購入（買い手/ビッド）され、別の通貨が売り（売り手/アスク）されるため、2つの通貨間で発生します。取引できる通貨ペアの設定を指定する国際コードがあります。たとえば、EUR / USD 1.25の見積もりは、1ユーロが$ 1.25の価値があることを意味します。ここで、基本通貨はユーロ（EUR）で、カウンター通貨は米ドルです。
一般的に使用される通貨ペア
このセクションでは、一般的に使用されるいくつかの通貨ペアについて学習します。
最も取引され、支配的で最強の通貨は米ドルです。この主な理由は、世界最大の米国経済の規模です。米ドルは、世界中のほとんどの外貨両替取引で優先される基本通貨または参照通貨です。以下は、世界の外国為替市場で最も取引されている（流動性の高い）通貨ペアの一部です。これらの通貨は、ほとんどの外国為替取引の一部です。ただし、これ（どの通貨ペアを選択するか）は複数の要因に依存するため、これは必ずしもすべてのトレーダーにとって取引するのに最適な通貨ではありません。
EUR / USD（ユーロ–米ドル）
GBP / USD（英国ポンド–米ドル）
USD / JPY（米ドル–日本円）
USD / CHF（米ドル–スイスフラン）
EUR / JPY（ユーロ–日本円）
USD / CAD（米ドル–カナダドル）
AUD / USD（オーストラリアドル–米ドル）
これらの主要通貨の価格が変化し続けると、通貨ペアの値も変化します。これは、2国間の貿易量の変化につながります。これらのペアはまた、財政力があり、世界中で大量に取引されている国を表しています。これらの通貨の取引により、日中は変動し、スプレッドは低くなる傾向があります。
EUR / USD通貨ペア
EUR / USD通貨ペアは最も人気のある通貨ペアであると考えられており、現代の世界の外国為替ブローカーの間で最もスプレッドが低くなっています。これは、世界で最も取引されている通貨ペアでもあります。市場でのすべての取引の約1/3は、この通貨ペアで行われます。もう一つの重要なポイントは、この外国為替ペアはあまり揮発性ではないということです。したがって、リスク選好度がそれほど高くない場合は、この通貨ペアを取引することを検討できます。
次の図は、いくつかの主要な通貨ペアとその値を示しています-
Note −上記の通貨ペアの相場はwww.finance.google.comから取得したものです。
ビッドアスクスプレッド
スプレッドは、ビッド価格とアスク価格の差です。ビッド価格は通貨ペアを売ることができるレートであり、アスク価格は通貨ペアを買うことができるレートです（EUR / USD）。
通貨ペアを取引しようとすると、下の画像に示すように、2つの価格が表示されていることに気付くでしょう。
次の画像は、USDとINR（米ドル–インドルピー）のペア間のスプレッドを示しています。
（出典：上記のデータはnseindia.comから取得）
より低い価格（この例では67.2600）は「ビッド」と呼ばれ、（この例ではUSD）と引き換えに基本通貨（この例ではUSD）を購入するために支払うブローカー（この例ではUSD）での価格です。カウンター通貨（この場合はINR）。逆に、ショートトレード（売り）を開始したい場合は、この例では67.2625の価格で行います。より高い価格（67.2625）は「アスク」価格と呼ばれ、ブローカーがカウンター通貨（INR）に対して基本通貨（USD）を販売することをいとわない価格です。
強気と弱気の市場とは何ですか？
「強気」（強気）および「弱気」（弱気）という用語は、金融市場全体のパフォーマンス（上昇または下落の有無）を表すためによく使用されます。簡単に言えば、強気（強気）市場は市場が上昇している状況を表すために使用され、弱気（弱気）市場は市場が下降している状況を表します。市場が強気か弱気かを説明する1日ではありません。市場が強気（強気）か弱気（弱気）かを教えてくれるのは数週間か数ヶ月です。
強気相場ではどうなりますか？
強気相場では、投資家やトレーダーの信頼が高いです。良い結果が続くという楽観的な見方と前向きな期待があります。つまり、全体として、強気相場は経済が好調なときに発生します。失業率が低く、GDPが高く、株式市場が上昇しています。
強気相場は一般的に株式（株式）市場に関連していますが、通貨、債券、商品などのすべての金融市場に適用されます。したがって、強気相場の間、経済のすべてが素晴らしく見えます-GDPは成長していますが、失業、株価の上昇など。
これらすべてが、株式市場だけでなく、オーストラリアドル（AUD）、ニュージーランドドル（NZD）、カナダドル（CAD）、新興市場通貨などのFX通貨の上昇につながります。逆に、強気相場は一般的に米ドル、日本円、スイスフラン（CHF）などの安全な通貨の下落につながります。
なぜそれがあなたにとって重要なのですか？
外国為替取引は常にペアで行われ、一方の通貨が弱まっている場合、もう一方の通貨は強くなっています。両方の方法で取引できるので、どちらの通貨ペアでも長い（買い）または短い（売り）ビューをとることができ、それによって上昇市場と下降市場を利用することができます。
外国為替市場では、強気と弱気の傾向によって、どちらの通貨が強く、どちらが強くないかも決まります。市場動向を正しく理解することにより、トレーダーはリスクを管理する方法を適切に決定し、取引に出入りするのに最適な時期をよりよく理解することができます。
弱気相場ではどうなりますか？
弱気相場は、投資家が株式などのリスクの高い資産や新興市場の通貨などの流動性の低い通貨を販売するため、市場のマイナス傾向を示します。価格は絶えず価値を失っているので、損失の可能性ははるかに大きくなります。投資家やトレーダーは、短期販売するか、金や債券などのより安全な投資に移行するほうがよいでしょう。
弱気な市場では、投資家は一般的に日本円（JPY）や米ドル（USD）のような安全な通貨に移動し、よりリスクの高い商品を売り払いました。
なぜそれがあなたにとって重要なのですか？
あなたがトレンドで取引していることを考えると、トレーダーは強気相場で大きな利益を得ることができるからです。外国為替取引は常にペアで行われるため、強みを買い、弱みを売ります。
ロットサイズとは何ですか？
ロットサイズとは何かを学びましょう。
ロットは、取引額を測定するための単位です。あなたの取引の価値は常に整数のロット数（ロットサイズ*ロット数）に対応します。
各取引で適切なポジションまたはロットサイズで取引することは、外国為替取引を成功させるための鍵です。ポジションサイズは、特定の取引でいくつのロット（マイクロ、ミニ、またはスタンダード）を取得するかを示します。
ロットの標準サイズは外国為替取引の基本通貨の100,000ユニットですが、現在、ミニ、マイクロ、ナノのロットサイズはそれぞれ10,000、1,000、100ユニットです。
外国為替取引は何が長いですか？
通貨ペアを購入（購入）するときはいつでも、それはロングと呼ばれます。通貨ペアが長い場合、最初の通貨が購入され（強気であることを示します）、2番目の通貨が短く販売されます（弱気であることを示します）。
たとえば、EUR / INR通貨ペアを購入する場合、ユーロの価格が高くなり、インドルピー（INR）の価格が下がると予想されます。
外国為替取引の不足は何ですか？
外国為替が不足すると、最初の通貨が売られ、2番目の通貨が買われます。通貨が不足するということは、将来その価格が下がることを期待してそれを売ることを意味します。
外国為替取引では、「ロング」（通貨ペアの購入）または「ショート」（通貨ペアの販売）のどちらの取引を行っている場合でも、常に1つの通貨が長く、別の通貨が不足しています。したがって、売り、またはUSD / INRが不足している場合は、INRが長く、USDが不足しています。これは、INR（インドルピー）の価格が上昇し、USD（米ドル）の価格が下落すると予想していることを意味します。
外国為替取引の保留中の注文とは何ですか？
いかなる取引においても保留中の注文は、まだ実行されておらず、したがってまだ取引になっていない注文です。一般的に、取引中は制限付きで注文しますが、金融商品の価格が一定のポイントに達しない場合、注文（保留中の取引）は実行されません。
トレーダーの大部分はテクニカル分析に従うため、誰か（トレーダーまたは投資家）がサポートまたはレジスタンスレベルで注文したいが、現在市場がこれらのレベルにない場合、彼/彼女は待つのではなく保留中の注文を出すことができます。価格が保留中の注文位置に達すると、保留中の注文は自動的に実行されます。保留中の注文の4つのタイプは次のとおりです-
購入制限
現在の通貨よりも低い価格（トレーダーが購入したい価格）で通貨を購入するための保留中の注文。
購入停止
現在の通貨よりも高い価格（トレーダーが実行したい価格）で通貨を購入するための保留中の注文。
販売制限
現在の価格よりも高い価格（トレーダーが売りたい価格）で通貨ペアを売る保留中の注文。
売るストップ
通貨ペアを低価格で販売するための保留中の注文（高値で購入、低値で販売）。
レバレッジとマージンとは何ですか？
この章では、レバレッジとマージン、およびこれらが金融市場にどのように影響するかについて学習します。
レバレッジとは何ですか？
外国為替取引は、金融市場で最も高いレバレッジの1つを提供します。レバレッジとは、ごくわずかな金額で多額のお金を管理し、残りを借りることを意味します。
たとえば、10,000ドルのポジション（証券の取引価値）を取引する場合。あなたのブローカーはあなたの口座から100ドルを望んでいます。比率で表されるレバレッジは100：1になりました。
つまり、たった100ドルで、10,000ドルを管理していることになります。
したがって、取引中に10,000ドルの投資の価値が10,100ドルに上昇した場合、それは100ドルの上昇を意味します。100：1でレバレッジされているため、実際の投資額は100ドル、利益は100ドルです。これにより、グルーヴィーな100％に戻ります。
そのような場合、取引はあなたに有利になります。もし、あなたが-1％のリターン（$ 10,000ポジション）で終わったとしたらどうでしょう。100：1のレバレッジを使用して-100％のリターン。
したがって、レバレッジポジションのリスク管理は、すべてのトレーダーまたは投資家にとって非常に重要です。
マージンとは何ですか？
証拠金は、取引口座（またはブローカーが必要とする）がブローカーとのポジションを開くための「誠実な預金」として持つべき金額です。
したがって、初期預金額が$ 1000で$ 100,000のポジションを取ることができるレバレッジの例を考えてみましょう。
この1000ドルの預金額は、取引を開始してレバレッジを使用するために与えなければならなかった「マージン」と呼ばれます。
あなたのポジションを維持するためのあなたのブローカーはそれを使用します。ブローカーは、各クライアント（顧客）から証拠金を収集し、この「スーパー証拠金」を使用して、銀行間ネットワーク内で取引を行うことができます。
証拠金は、ポジションの全額のパーセンテージとして表されます。マージンは10％から.25％のマージンまで変化する可能性があります。ブローカーが必要とする証拠金に基づいて、取引口座で得られる最大レバレッジを計算できます。
たとえば、ブローカーが5％のマージンを必要とする場合、20：1のレバレッジがあり、マージンが0.25％の場合、400：1のレバレッジを持つことができます。
ヘッジ
ヘッジは基本的に、あなたの取引に対する価格変動の場合に起こりうるリスクを減らすことを目的とした戦略です。特定のリスクから私たちを保護する「保険証券」のようなものでそれを考えることができます（ここであなたの取引を考慮してください）。
将来の価格変動による損失から保護するために、通常、関連する証券で相殺ポジションを開きます。トレーダーや投資家は通常、市場がどちらの方向に向かっているのかわからない場合にヘッジを使用します。理想的には、ヘッジはリスクをほぼゼロに減らし、ブローカーの手数料のみを支払うことになります。
トレーダーは、次の2つの方法でヘッジを利用できます。
オフセット商品でポジションを開くには
オフセット商品は、初期位置に関連するセキュリティです。これにより、潜在的な利益を完全に奪うことなく、ポジションの潜在的なリスクの一部を相殺することができます。古典的な例の1つは、航空会社と言うと同時に原油を長く続けることです。これら2つのセクターは反比例の関係にあるため、原油価格の上昇により、航空会社のロングポジションで損失が発生する可能性がありますが、原油はその損失の一部またはすべてを相殺するのに役立ちます。石油価格が安定していれば、石油のポジションで損益分岐点を超えても、航空会社から長い間利益を得ることができます。石油の価格が下がると、石油は長く損失を被りますが、航空会社の在庫はおそらく上昇し、損失の一部またはすべてを軽減します。したがって、ヘッジは、取引中のリスクのすべてではなく一部を排除するのに役立ちます。
現在のポジションの一部を清算するのではなく、ポートフォリオのリスクと報酬のエクスポージャーを減らすために、ある種のデリバティブ（将来/フォワード/オプション）を購入および/または販売すること。この戦略は、市場リスクや不確実性のためにしばらくの間ポートフォリオと直接取引したくないが、他の理由でポートフォリオの一部または全部を清算したくない場合に便利です。このタイプのヘッジでは、ヘッジは簡単で、正確に計算できます。
損失を止める
ストップロスは、特定の価格に達したときに証券を売るために取引端末で行われる注文です。ストップロスの主な目標は、証券（株式、FXなど）のポジションでの投資家の損失を軽減することです。それは一般的にロングポジションで使用されますが、適用することができ、ショートポジションでも同様に有益です。位置が見えないときにとても重宝します。
外国為替のストップロスは多くの理由で非常に重要です。目立つ主な理由の1つは、外国為替市場の将来を毎回正しく予測できる人がいないことです。将来の価格は市場に知られておらず、入力されたすべての取引はリスクです。
外国為替トレーダーは、ストップロスを割り当てることを期待して、1つの固定価格でストップを設定し、トレードがストップまたは制限価格に達するまで待つことができます。
ストップロスは、損失を減らすのに役立つだけでなく（取引が賭けに反する場合）、利益を保護するのにも役立ちます（取引がトレンドに沿っている場合）。たとえば、現在のUSD / INRレートは66.25であり、利上げが行われるかどうかについて米国連邦議長から発表があります。ボラティリティが高く、米ドルが上昇すると予想されます。したがって、USD / INRの将来を66.25で購入します。アナウンスが来て米ドルが下落し始め、ストップロスを66.05に設定し、米ドルが65.5に下落したとします。したがって、それ以上の損失（66.05でのストップロスヒット）からあなたを回避します。逆に、発表後に米ドルが上昇し始め、米ドル/インドルピーが67.25に達した場合。あなたの利益を保護するために、あなたは67.05（仮定）でストップロスを設定することができます。ストップロスが67.05（仮定）でヒットした場合、他に利益を上げます。ストップロスがヒットするまで、ストップロスを増やしてより多くの利益を上げることができます。