Negociação Forex - O Papel da Inflação
A inflação dá uma indicação muito boa do saldo da conta corrente de um país. A inflação mede a taxa de variação dos preços de bens e serviços durante um determinado período. Um aumento na inflação indica que os preços estão subindo rapidamente e, se a taxa de inflação cair, os preços dos bens e serviços estão aumentando a uma taxa mais lenta.
O aumento e a queda da inflação dentro de um país também fornecem informações sobre a direção de médio prazo do câmbio estrangeiro e o saldo da conta corrente de um país também é usado para determinar os movimentos de longo prazo do câmbio.
Inflação mais alta e mais baixa
É uma crença geral (entre as teorias econômicas) que uma inflação baixa é boa para o crescimento econômico de um país, enquanto uma inflação alta aponta para um crescimento econômico fraco. A alta inflação em um país significa que o custo dos bens de consumo é alto; isso aponta para menos clientes estrangeiros (menos moeda estrangeira) e a balança comercial do país é perturbada. A menor demanda da moeda acabará por levar a uma queda no valor da moeda.
O câmbio estrangeiro é muito afetado pela inflação, que afeta diretamente suas negociações. A queda da taxa de câmbio diminui seu poder de compra. Isso, por sua vez, influenciará as taxas de juros.
Os diagramas a seguir mostram a relação entre inflação, taxas de juros e o crescimento econômico de um país -
Um conhecimento detalhado sobre a inflação ajuda você a tornar suas negociações no mercado cambial lucrativas.
Vejamos agora os principais indicadores de inflação que o mercado tende a observar o tempo todo, especialmente nas negociações no mercado cambial.
Produto Nacional Bruto (PNB)
É a produção dos cidadãos do país (como Índia ou EUA) e a receita de ativos pertencentes às entidades do país, independentemente da localização; ao passo que o Produto Interno Bruto (PIB) representa o valor monetário total de todos os bens e serviços produzidos em um período de tempo específico - o tamanho da economia.
O PIB é geralmente expresso em comparação com o ano anterior ou trimestre anterior (3 meses). Por exemplo, se o PIB anual é de 4%, isso significa que a economia cresceu 4% no último ano.
O PNB define seu escopo de acordo com a propriedade (independente da localização); enquanto o PIB define seu escopo de acordo com a localização.
Em 1991, os EUA deixaram de usar o PNB para usar o PIB como sua principal medida de produção.
O PIB tem um impacto direto em quase todos os indivíduos do país. Um PIB mais alto indica que há baixa taxa de desemprego e salários mais altos, já que as empresas exigem mão de obra para atender ao crescimento da economia.
Como o PIB afeta o mercado Forex?
Cada liberação de dados econômicos é essencial para um comerciante forex; os dados do PIB são muito importantes, pois indicam diretamente o estado geral de um país. Como os dados do PIB podem criar muita volatilidade no mercado de câmbio, os traders tentam criar uma nova posição ou podem fazer o hedge de sua posição existente (longa ou curta).
Se a economia do país está crescendo (PIB), o benefício acabará afetando o consumidor; isso leva a um aumento nos gastos e expansão. Gastos mais altos levam ao aumento dos preços dos bens de consumo, os quais o banco central do país tentará domar se começarem a ultrapassar a taxa de crescimento econômico (inflação alta).
Índice de Preços do Produtor
O índice de preços ao produtor ou PPI em suma, é um relatório mensal detalhando o preço de compra de vários bens de consumo. Ele mede a variação dos preços cobrados pelos atacadistas a seus clientes, como os varejistas, que então adicionam sua própria margem de lucro ao preço do produtor e o vendem ao consumidor.
É importante porque os comerciantes usam principalmente o PPI como um indicador da inflação de preços ao longo do tempo. Uma grande desvantagem, especialmente para os comerciantes do mercado cambial, é que o PPI exclui todos os dados sobre produtos importados, tornando difícil para os comerciantes ou investidores detectar a influência do mercado de um país sobre outro com relação aos preços da moeda.
Em geral, o PPI é mais volátil com flutuações maiores do que o CPI (Índice de Preços ao Consumidor), dando uma noção macro da evolução dos preços subjacentes que não são necessariamente refletidos nas contas do consumidor.
Índice de preços ao consumidor (IPC)
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) se mostra eficaz em bancos centrais (como RBI, Reserva Federal dos EUA) e participantes do mercado. É mais significativo quando comparado com o PPI.
CPI indica o custo de vida em um país, tem um efeito direto sobre as taxas de juros.
O índice CPI mede as mudanças de preços no varejo. Ele armazena as flutuações de preço apenas na medida em que um varejista seja capaz de repassá-las ao consumidor.
O CPI mais alto fornece aos bancos centrais (RBI, FED) os dados de suporte necessários para aumentos de taxas (embora não seja o único fator que o banco central procura). As taxas de juros mais altas são otimistas para a moeda do país.
O IPC inclui o número de impostos sobre vendas, mas exclui impostos sobre o rendimento, preços de investimentos como títulos ou preços de casas.
O relatório de CPI é gerado mensalmente e cobre os dados do mês anterior.
O CPI principal são os números mais visíveis entre os participantes do mercado. Isso não inclui preços de alimentos e energia e banco central (para ajustar sua política monetária