Hợp đồng tương lai và quyền chọn ngoại tệ
Tùy thuộc vào việc lựa chọn mua hoặc bán tử số hoặc mẫu số của một cặp tiền tệ, các hợp đồng phái sinh được gọi là futures và options.
Có nhiều cách khác nhau để kiếm lợi nhuận từ hợp đồng tương lai và quyền chọn, nhưng người nắm giữ hợp đồng luôn phải tuân theo các quy tắc nhất định khi họ giao kết hợp đồng.
Có một số khác biệt cơ bản giữa hợp đồng tương lai và quyền chọn và những khác biệt này là cách mà nhà đầu tư có thể kiếm lời hoặc lỗ.
Giao dịch tiền tệ dài và ngắn
Hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền tệ là các hợp đồng phái sinh. Các hợp đồng này có được giá trị riêng từ việc sử dụng các tài sản cơ bản, trong trường hợp này, là các cặp tiền tệ. Tiền tệ luôn được giao dịch theo cặp.
Ví dụ: cặp Euro và Đô la Mỹ được biểu thị bằng EUR / USD. Khi ai đó mua cặp này, họ được cho là sẽ mua (mua) với tử số, hoặc cơ sở, đơn vị tiền tệ, là Euro; và do đó bán đơn vị tiền tệ có mẫu số (báo giá), đó là Đô la. Khi ai đó bán cặp này, nghĩa là đang bán Euro và mua Đô la. Khi đồng tiền dài tăng giá so với đồng tiền ngắn, mọi người kiếm tiền.
Hợp đồng tương lai ngoại tệ
Hợp đồng tương lai tiền tệ làm cho người mua hợp đồng mua đồng tiền dài (tử số) bằng cách thanh toán bằng đồng tiền ngắn (mẫu số) cho nó. Người bán hợp đồng có nghĩa vụ ngược lại. Nghĩa vụ của người liên hệ thường đến hạn vào ngày hết hạn trong tương lai.
Tỷ lệ tiền tệ mua và bán được thanh toán trước giữa các bên liên quan. Mọi người kiếm được lợi nhuận hoặc thua lỗ tùy thuộc vào khoảng cách giữa giá đã thanh toán và giá thực tế, có hiệu lực vào ngày hết hạn.
Tiền ký quỹ được ký gửi cho các giao dịch tương lai - tiền mặt là phần quan trọng đóng vai trò là trái phiếu thực hiện để đảm bảo rằng cả hai bên đều có nghĩa vụ thực hiện nghĩa vụ của mình.
Tùy chọn trên các cặp tiền tệ
Bên mua quyền chọn mua cặp tiền tệ cũng có thể quyết định thực hiện hoặc bán hết quyền chọn vào hoặc trước ngày hết hạn. Đây là mộtstrike price của quyền chọn hiển thị tỷ giá hối đoái cụ thể cho một cặp tiền tệ nhất định.
Khi giá thực tế của cặp tiền tệ hơn giá thực hiện, người nắm giữ cuộc gọi kiếm được lợi nhuận. Nó được cho là thực hiện quyền chọn bằng cách mua cơ sở và bán báo giá với kỳ hạn có lãi. Người mua đặt luôn đặt cược vào mẫu số hoặc tiền tệ định giá tăng so với tử số hoặc tiền tệ cơ sở.
Tùy chọn về hợp đồng tương lai tiền tệ
Thay vì phải mua và bán các cặp tiền tệ, quyền chọn trong tương lai tiền tệ cung cấp cho người nắm giữ hợp đồng quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hợp đồng tương lai trên một cặp tiền cụ thể.
Chiến lược trong trường hợp như vậy là người mua quyền chọn có thể thu lợi nhuận từ thị trường kỳ hạn mà không phải đặt bất kỳ khoản ký quỹ nào trong hợp đồng. Khi hợp đồng tương lai tăng giá, người mua hoặc người nắm giữ hợp đồng chỉ có thể bán lệnh gọi để kiếm lợi nhuận. Người giữ cuộc gọi không cần phải mua hợp đồng tương lai cơ bản. Người mua bán thỏa thuận có thể dễ dàng kiếm được lợi nhuận nếu hợp đồng tương lai mất giá.
Sự khác biệt giữa Quyền chọn và Hợp đồng tương lai
Sự khác biệt cơ bản và nổi bật nhất giữa quyền chọn và hợp đồng tương lai là liên quan đến nghĩa vụ mà chúng tạo ra đối với người mua và người bán.
An optioncung cấp cho người mua quyền cơ bản, nhưng không phải là nghĩa vụ, được mua (hoặc bán) một loại tài sản nhất định với mức giá đã quyết định hoặc đã được giải quyết, cụ thể vào bất kỳ lúc nào khi hợp đồng còn hiệu lực.
Mặt khác, một futures hợp đồng cung cấp cho người mua nghĩa vụ mua một tài sản cụ thể và người bán có nghĩa vụ bán và giao tài sản đó vào một ngày cụ thể trong tương lai, miễn là người nắm giữ không đóng vị thế trước khi hết hạn.
Một nhà đầu tư có thể tham gia vào một hợp đồng tương lai mà không cần trả trước chi phí ngoài tiền hoa hồng, trong khi mua một vị thế quyền chọn không cần phải trả phí bảo hiểm. Trong khi so sánh việc không có bất kỳ chi phí trả trước nào của hợp đồng tương lai, phí bảo hiểm của quyền chọn có thể được coi là khoản phí không bắt buộc phải mua tài sản cơ bản trong trường hợp giá có biến động bất lợi. Phí bảo hiểm trả cho quyền chọn là giá trị tối đa mà người mua có thể mất.
Một sự khác biệt quan trọng khác giữa hợp đồng tương lai và quyền chọn là quy mô của vị thế đã cho hoặc cơ bản. Thông thường, vị thế cơ bản lớn hơn đáng kể trong trường hợp hợp đồng tương lai. Hơn nữa, nghĩa vụ mua hoặc bán số tiền nhất định này với giá đã thanh toán khiến hợp đồng tương lai trở nên rủi ro hơn một chút đối với nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm.
Điểm khác biệt cuối cùng và là một trong những điểm khác biệt nổi bật giữa hợp đồng tương lai và quyền chọn là cách các bên thu được lợi nhuận hoặc thu nhập. Trong trường hợp có một lựa chọn, lợi nhuận có thể được thực hiện theo ba cách sau:
Thực hiện quyền chọn khi nó ngập sâu trong tiền,
Đi ra thị trường và chiếm vị trí ngược lại, hoặc
Chờ cho đến khi hết hạn và đạt được khoảng cách giữa tài sản và giá thực tế.
Mặt khác, lợi nhuận từ các vị thế giao sau đương nhiên được 'đánh dấu vào thị trường' mỗi ngày. Điều này có nghĩa là sự thay đổi giá của các vị thế được gán cho tài khoản tương lai của các bên vào cuối mỗi ngày giao dịch. Tuy nhiên, một người nắm giữ hợp đồng tương lai cũng có thể nhận được lợi nhuận bằng cách tham gia thị trường và chọn vị thế ngược lại.