Người chơi trên thị trường ngoại hối

Có nhiều người chơi khác nhau trong thị trường Ngoại hối (Forex) và tất cả chúng đều quan trọng theo cách này hay cách khác. Trong chương này, chúng tôi xem xét từng người trong số họ và kiểm tra các thuộc tính và trách nhiệm chính của họ trong thị trường ngoại hối tổng thể.

Thật thú vị, công nghệ internet đã thực sự thay đổi sự tồn tại và chính sách làm việc của những người chơi trên thị trường ngoại hối. Những người chơi này hiện có quyền truy cập dễ dàng hơn vào dữ liệu và làm việc hiệu quả hơn và nhanh chóng hơn trong việc cung cấp các dịch vụ tương ứng của họ.

Capitalization và sophisticationlà hai yếu tố chính trong việc phân loại người chơi trên thị trường Forex. Yếu tố tinh vi bao gồm kỹ thuật quản lý tiền, trình độ công nghệ, khả năng nghiên cứu và mức độ kỷ luật. Xem xét hai thước đo rộng này, có sáu người chơi chính trên thị trường Forex -

• Ngân hàng Thương mại và Đầu tư
• Ngân hàng Trung ương
• Doanh nghiệp và Tập đoàn
• Các nhà quản lý quỹ, quỹ phòng hộ và quỹ tài chính có chủ quyền
• Nền tảng giao dịch dựa trên Internet
• Nhà môi giới-Đại lý bán lẻ trực tuyến

Hình dưới đây mô tả sự phân khúc từ trên xuống dưới của những người chơi trên Thị trường Ngoại hối về khối lượng mà họ xử lý trên thị trường.

Ngân hàng Thương mại và Đầu tư

Ngân hàng không cần giới thiệu; chúng có mặt ở khắp nơi và rất nhiều. Vai trò của họ rất quan trọng trong mạng lưới ngoại hối. Các ngân hàng tham gia vào thị trường tiền tệ để hóa giải rủi ro ngoại hối của chính họ và của khách hàng. Các ngân hàng cũng tìm cách nhân lên sự giàu có của các cổ đông của họ.

Mỗi ngân hàng đều khác nhau về tổ chức và chính sách làm việc, nhưng mỗi ngân hàng đều có dealing deskchịu trách nhiệm xử lý đơn hàng, tạo lập thị trường và quản lý rủi ro. Bàn giao dịch đóng một vai trò trong việc tạo ra lợi nhuận bằng cách giao dịch tiền tệ trực tiếp thông qua bảo hiểm rủi ro, chênh lệch giá hoặc một loạt các chiến lược tài chính hỗn hợp.

Có nhiều loại ngân hàng trong thị trường ngoại hối; chúng có thể lớn hoặc nhỏ. Các ngân hàng lớn nhất giải quyết lượng tiền khổng lồ đang được giao dịch bất cứ lúc nào. Đó là một tiêu chuẩn chung cho các ngân hàng để giao dịch các bưu kiện từ 5 đến 10 triệu Đô la. Những cái lớn nhất thậm chí xử lý các bưu kiện từ 100 đến 500 triệu đô la. Hình ảnh sau đây cho thấy 10 người tham gia thị trường ngoại hối hàng đầu.

Ngân hàng Trung ương

Ngân hàng trung ương là cơ quan tiền tệ chủ yếu của một quốc gia. Các ngân hàng trung ương tuân theo các chính sách kinh tế cá nhân. Họ thường nằm dưới quyền của chính phủ. Họ tạo điều kiện thuận lợi cho các chính sách tiền tệ của chính phủ (giải quyết việc giữ nguồn cung và sự sẵn có của tiền) và đưa ra các chiến lược để làm dịu đi những thăng trầm giá trị của đồng tiền của họ.

Chúng tôi đã thảo luận trước đó về các tài sản dự trữ. Ngân hàng trung ương là cơ quan chịu trách nhiệm nắm giữ các khoản tiền gửi ngoại tệ được gọi là "dự trữ" hay còn gọi là "dự trữ chính thức" hoặc "dự trữ quốc tế".

Dự trữ do các ngân hàng trung ương của một quốc gia nắm giữ được sử dụng để xử lý các chính sách đối ngoại. Giá trị dự trữ chỉ ra các thuộc tính quan trọng về khả năng trả nợ nước ngoài của một quốc gia; nó cũng ảnh hưởng đến các thước đo xếp hạng tín nhiệm của quốc gia. Hình dưới đây cho thấy các ngân hàng trung ương của các nước châu Âu khác nhau.

Doanh nghiệp và Tập đoàn

Tất cả những người tham gia vào thị trường ngoại hối không có quyền định giá tiền tệ với tư cách là các nhà tạo lập thị trường. Một số người chơi chỉ mua và bán tiền tệ theo tỷ giá hối đoái phổ biến. Chúng có vẻ không quá quan trọng, nhưng chúng chiếm một phần đáng kể trong tổng khối lượng đang được giao dịch trên thị trường.

Có những công ty và doanh nghiệp có quy mô khác nhau; họ có thể là một nhà nhập khẩu / xuất khẩu nhỏ hoặc một người có ảnh hưởng có thể sờ thấy được với khả năng dòng tiền hàng tỷ Đô la. Những người chơi này được xác định theo bản chất của các chính sách kinh doanh của họ bao gồm: (a) cách họ nhận hoặc thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ mà họ thường cung cấp và (b) cách họ tham gia vào các giao dịch kinh doanh hoặc vốn yêu cầu họ mua hoặc bán ngoại tệ.

Những "nhà kinh doanh thương mại" này có mục đích tận dụng thị trường tài chính để bù đắp rủi ro và bảo vệ các hoạt động của họ. Cũng có một số thương nhân phi thương mại. Không giống như các nhà kinh doanh thương mại, những người phi thương mại được coi là nhà đầu cơ. Những người chơi phi thương mại bao gồm các nhà đầu tư tổ chức lớn, quỹ đầu cơ và các tổ chức kinh doanh khác giao dịch trên thị trường tài chính để thu lợi nhuận.

Hình dưới đây cho thấy một số doanh nghiệp và tập đoàn nổi bật trên thị trường Forex.

Các nhà quản lý quỹ, quỹ phòng hộ và quỹ tài chính có chủ quyền

Danh mục này không liên quan đến việc xác định giá cả hoặc kiểm soát chúng. Về cơ bản họ là những nhà quản lý tiền xuyên quốc gia và trong nước. Họ có thể giao dịch hàng trăm triệu đô la, vì danh mục đầu tư của họ thường khá lớn.

Những người tham gia này có điều lệ đầu tư và nghĩa vụ đối với nhà đầu tư của họ. Mục đích chính của các quỹ đầu cơ là tạo ra lợi nhuận và phát triển danh mục đầu tư của họ. Họ muốn đạt được lợi nhuận tuyệt đối từ thị trường ngoại hối và giảm thiểu rủi ro của họ. Tính thanh khoản, đòn bẩy và chi phí tạo môi trường đầu tư thấp là những lợi thế của quỹ đầu cơ.

Các nhà quản lý quỹ chủ yếu đầu tư thay mặt cho các khách hàng khác nhau mà họ có, chẳng hạn như quỹ hưu trí, nhà đầu tư cá nhân, chính phủ và thậm chí cả các cơ quan quản lý ngân hàng trung ương. Các quỹ đầu tư của nhà nước quản lý các quỹ đầu tư do chính phủ tài trợ đã tăng trưởng với tốc độ nhanh trong những năm gần đây.

Nền tảng giao dịch dựa trên Internet

Internet là một phần không thể thiếu của thị trường ngoại hối ngày nay. Các nền tảng giao dịch dựa trên Internet làm nhiệm vụ hệ thống hóa khách hàng / khớp lệnh. Các nền tảng này chịu trách nhiệm trở thành điểm truy cập trực tiếp để tích lũy lượng thanh khoản.

Ngoài ra còn có yếu tố con người trong quá trình môi giới. Nó bao gồm tất cả những người tham gia từ thời điểm một lệnh được đưa vào hệ thống giao dịch cho đến khi nó được xử lý và khớp lệnh bởi một bên đối tác. Danh mục này đang được xử lý bằng công nghệ "xử lý thẳng" (STP).

Giống như giá của nền tảng nhà môi giới ngoại hối, rất nhiều giao dịch liên ngân hàng hiện đang được xử lý điện tử bởi hai nền tảng chính: Reuters web-based dealing system, và Icap's EBS là viết tắt của "hệ thống môi giới điện tử thay thế môi giới thoại từng phổ biến trên thị trường ngoại hối. Một số nền tảng giao dịch trực tuyến được hiển thị bên dưới.

Nhà môi giới-Đại lý bán lẻ trực tuyến

Phân khúc cuối cùng của thị trường ngoại hối, brokers, thường là những công ty rất lớn với doanh thu giao dịch lớn. Doanh thu này cung cấp cơ sở hạ tầng cơ bản cho các nhà đầu tư cá nhân thông thường để đầu tư và sinh lời trên thị trường liên ngân hàng. Hầu hết các nhà môi giới được coi là nhà tạo lập thị trường cho nhà kinh doanh bán lẻ. Để cung cấp mô hình định giá hai chiều cạnh tranh và phổ biến, các nhà môi giới này thường thích ứng với những thay đổi công nghệ có sẵn trong ngành Forex.

Một nhà kinh doanh cần tạo ra lợi nhuận một cách độc lập trong khi sử dụng một nhà tạo lập thị trường hoặc có quyền truy cập trực tiếp và thuận tiện thông qua ECN.

Các nhà môi giới ngoại hối bù đắp vị trí của họ trên thị trường liên ngân hàng, nhưng họ không hoạt động giống hệt như các ngân hàng. Các nhà môi giới ngoại hối không dựa trên các nền tảng giao dịch như EBS hoặc Reuters Dealing. Thay vào đó, họ có nguồn cấp dữ liệu riêng hỗ trợ công cụ định giá của họ.

Các nhà môi giới thường cần một số vốn nhất định, các thỏa thuận kinh doanh hợp pháp và các liên hệ điện tử đơn giản với một hoặc nhiều ngân hàng.