Đầu tư trực tiếp nước ngoài

Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) là một yếu tố quan trọng trong việc thu hút các khoản đầu tư và phát triển thị trường trong nước bằng nguồn vốn nước ngoài khi nguồn vốn đầu tư trong nước không có sẵn. Có nhiều hình thức FDI khác nhau và các công ty nên nghiên cứu kỹ trước khi thực sự đầu tư ra nước ngoài.

Nó đã được chứng minh rằng FDI có thể là một đôi bên cùng có lợi cho cả hai bên liên quan. Nhà đầu tư có thể tiếp cận với các sản phẩm / dịch vụ rẻ hơn và nước sở tại có thể nhận được khoản đầu tư có giá trị mà địa phương không thể đạt được.

Có nhiều phương tiện khác nhau để có thể thu được vốn FDI và có một số câu hỏi quan trọng mà các doanh nghiệp phải trả lời trước khi thực sự thực hiện chiến lược FDI.

FDI - Định nghĩa

FDI, theo định nghĩa cổ điển của nó, được gọi là công ty của một quốc gia đầu tư vật chất vào việc xây dựng một cơ sở (nhà máy) ở một quốc gia khác. Đầu tư trực tiếp để tạo ra nhà cửa, máy móc và thiết bị không đồng bộ với đầu tư theo danh mục đầu tư gián tiếp.

Trong những năm gần đây, do tốc độ tăng trưởng nhanh và sự thay đổi trong mô hình đầu tư toàn cầu, định nghĩa đã được mở rộng để bao gồm tất cả các hoạt động mua lại bên ngoài quốc gia của công ty đầu tư.

Do đó, FDI có thể dưới nhiều hình thức, chẳng hạn như mua lại trực tiếp một công ty nước ngoài, xây dựng một cơ sở, hoặc đầu tư vào một liên doanh hoặc liên minh chiến lược với một trong những công ty địa phương có đầu vào là công nghệ, cấp phép sở hữu trí tuệ.

FDI và các loại hình

Về mặt chiến lược, FDI có ba loại -

Horizontal- Trong trường hợp FDI theo chiều ngang, công ty thực hiện tất cả các hoạt động ở nước ngoài như trong nước. Ví dụ, Toyota lắp ráp ô tô có động cơ ở Nhật Bản và Anh.
Vertical- Trong phân công ngành dọc, các loại hoạt động khác nhau được thực hiện ở nước ngoài. Trong trường hợpforward vertical FDI,FDI đưa công ty đến gần thị trường hơn (ví dụ, Toyota mua một nhà phân phối ô tô ở Mỹ). Trong trường hợpbackward Vertical FDI, hội nhập quốc tế quay ngược trở lại đối với nguyên liệu thô (ví dụ, Toyota nhận phần lớn cổ phần trong nhà sản xuất lốp xe hoặc đồn điền cao su).
Conglomerate- Trong loại hình đầu tư này, khoản đầu tư được thực hiện để mua lại một doanh nghiệp không liên quan ở nước ngoài. Đây là hình thức FDI đáng ngạc nhiên nhất, vì nó đòi hỏi phải vượt qua hai rào cản đồng thời - một, nhập cảnh nước ngoài và hai là làm việc trong một ngành mới.

FDI có thể ở dạng greenfield entry hoặc là takeover.

Greenfield mục nhập đề cập đến các hoạt động hoặc lắp ráp tất cả các yếu tố ngay từ đầu như Honda đã làm ở Anh.
Foreign takeovernghĩa là mua lại một công ty nước ngoài hiện có - như việc Tata mua lại Jaguar Land Rover. Tiếp quản nước ngoài thường được gọi làmergers and acquisitions (M & A) nhưng trên bình diện quốc tế, các thương vụ sáp nhập là hoàn toàn nhỏ, chỉ chiếm dưới 1% tổng số các thương vụ mua lại của nước ngoài.

Sự lựa chọn gia nhập thị trường và phương thức của nó tương tác với chiến lược sở hữu. Việc lựa chọn các công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn so với các công ty liên doanh đưa ra một ma trận lựa chọn 2x2 - các lựa chọn trong số đó là -

Greenfield hoàn toàn sở hữu liên doanh,
Liên doanh Greenfield,
Tiếp quản hoàn toàn thuộc sở hữu, và
Mua lại doanh nghiệp nước ngoài.

Những lựa chọn này cung cấp cho nhà đầu tư nước ngoài những lựa chọn phù hợp với sở thích, khả năng và điều kiện nước ngoài của họ.

Tại sao FDI lại quan trọng?

FDI là một nguồn tài chính quan trọng có nguồn gốc bên ngoài cung cấp cho các nước có số vốn hạn chế có được nguồn tài chính vượt ra ngoài biên giới quốc gia từ các nước giàu hơn. Ví dụ, xuất khẩu và FDI là hai thành phần quan trọng trong tăng trưởng kinh tế nhanh chóng của Trung Quốc.

Theo Ngân hàng Thế giới, FDI là một trong những yếu tố quan trọng để phát triển khu vực tư nhân ở các nền kinh tế có thu nhập thấp hơn và do đó, trong việc giảm nghèo.

Phương tiện của FDI

Reciprocal distribution agreements- Loại hình liên minh chiến lược này được tìm thấy nhiều hơn trong các ngành dọc dựa trên thương mại, nhưng về mặt thực tế, nó đại diện cho một loại hình đầu tư trực tiếp. Về cơ bản, hai công ty, thường trong cùng một ngành hoặc trực thuộc, nhưng đến từ các quốc gia khác nhau, đồng ý trở thành nhà phân phối quốc gia cho sản phẩm của nhau.
Joint venture and other hybrid strategic alliances- Liên doanh truyền thống là liên doanh song phương, liên quan đến hai bên trong cùng ngành, hợp tác để đạt được một số lợi thế chiến lược. Các liên doanh và liên minh chiến lược cung cấp khả năng tiếp cận công nghệ độc quyền, tiếp cận nguồn nhân lực vốn tri thức và tiếp cận các kênh phân phối khép kín tại một số địa điểm nhất định.
Portfolio investment- Trong hầu hết thế kỷ 20, các khoản đầu tư theo danh mục đầu tư của một công ty không được coi là đầu tư trực tiếp. Tuy nhiên, hai hoặc ba công ty có khoản đầu tư "mềm" vào một công ty có thể cố gắng tìm kiếm một số lợi ích chung và sử dụng cổ phần của họ để kiểm soát quản lý. Đây là một hình thức liên minh chiến lược khác, đôi khi được gọi làshadow alliances.

FDI - Yêu cầu cơ bản

Theo yêu cầu tối thiểu, một công ty sẽ phải bắt kịp xu hướng toàn cầu trong ngành của mình. Từ góc độ cạnh tranh, điều quan trọng là phải biết liệu các đối thủ có đang thâm nhập vào thị trường nước ngoài hay không và cách họ thực hiện điều đó.

Cũng cần phải xem toàn cầu hóa hiện đang ảnh hưởng như thế nào đến các khách hàng trong nước. Thông thường, bắt buộc phải mở rộng cho các khách hàng quan trọng ở nước ngoài để có một mối quan hệ kinh doanh tích cực.

Tiếp cận thị trường mới cũng là một lý do chính khác để đầu tư ra nước ngoài. Ở một số giai đoạn, xuất khẩu sản phẩm hoặc dịch vụ trở nên lỗi thời và sản xuất hoặc địa điểm nước ngoài trở nên hiệu quả hơn về chi phí. Do đó, bất kỳ quyết định đầu tư nào đều là sự kết hợp của một số yếu tố chính bao gồm:

đánh giá nội lực,
competitiveness,
phân tích thị trường và
kỳ vọng của thị trường.

Một công ty nên tìm kiếm câu trả lời cho bảy câu hỏi sau trước khi đầu tư ra nước ngoài -

Từ quan điểm nguồn lực nội bộ, công ty có hỗ trợ quản lý cấp cao và khả năng quản lý nội bộ và hệ thống để hỗ trợ thời gian thiết lập và quản lý liên tục công ty con nước ngoài không?
Công ty đã thực hiện đủ nghiên cứu thị trường trong các lĩnh vực, bao gồm ngành, sản phẩm và các quy định địa phương quản lý đầu tư nước ngoài chưa?
Có đánh giá thực tế nào về mức độ sử dụng tài nguyên mà khoản đầu tư sẽ mang lại không?
Thông tin về ngành trong nước và các quy định đầu tư nước ngoài, các ưu đãi, phân chia lợi nhuận, tài trợ, phân phối, v.v., đã được phân tích đầy đủ để xác định phương tiện phù hợp nhất cho FDI chưa?
Có kế hoạch phù hợp được thực hiện với những kỳ vọng hợp lý về việc mở rộng ra thị trường nước ngoài thông qua phương tiện nội địa không?
Nếu có thể, tất cả các cơ quan chính phủ có liên quan đã được liên hệ và đồng tình chưa?
Rủi ro chính trị và rủi ro ngoại hối đã được đánh giá và cân nhắc trong kế hoạch kinh doanh chưa?