Thị trường trái phiếu quốc tế

Không giống như thị trường Cổ phiếu và Thị trường tiền tệ, không có thị trường trái phiếu cụ thể để giao dịch trái phiếu. Tuy nhiên, có những người trong và ngoài nước tham gia bán và mua trái phiếu trên các thị trường trái phiếu khác nhau.

Thị trường trái phiếu lớn hơn nhiều so với thị trường cổ phiếu và các khoản đầu tư cũng rất lớn. Tuy nhiên, trái phiếu thanh toán khi đáo hạn và chúng được giao dịch trong thời gian ngắn trước khi đáo hạn trên thị trường.

Trái phiếu cũng có rủi ro, lợi nhuận, chỉ số và các yếu tố biến động như vốn chủ sở hữu và thị trường tiền tệ. Thị trường trái phiếu quốc tế bao gồm ba loại thị trường trái phiếu riêng biệt:Domestic Bonds, Foreign Bonds, và Eurobonds.

Trái phiếu trong nước

Giao dịch trái phiếu trong nước là một phần của thị trường trái phiếu quốc tế. Trái phiếu trong nước được xử lý trên cơ sở địa phương và người vay trong nước phát hành trái phiếu địa phương. Trái phiếu trong nước được mua và bán bằng nội tệ.

Trái phiếu nước ngoài

Trên thị trường trái phiếu nước ngoài, trái phiếu do người vay nước ngoài phát hành. Trái phiếu nước ngoài thường sử dụng nội tệ. Các cơ quan quản lý thị trường địa phương liên quan giám sát việc phát hành và bán trái phiếu nước ngoài.

Trái phiếu nước ngoài được mua bán trên thị trường trái phiếu nước ngoài. Một số đặc điểm đặc biệt của thị trường trái phiếu nước ngoài là:

Người phát hành trái phiếu thường là chính phủ và các công ty tư nhân.
Đó là một thông lệ tiêu chuẩn để bảo lãnh và tổ chức bảo lãnh các rủi ro.
Các vấn đề thường được cam kết bởi các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức.

Trong quá khứ, các ngân hàng tư nhân Continental và các thương gia cũ ở London đã liên kết các nhà đầu tư với các công ty phát hành.

Eurobonds

Eurobonds không được bán trong bất kỳ thị trường trái phiếu quốc gia cụ thể nào. Một nhóm các ngân hàng đa quốc gia phát hành Eurobonds. Một Eurobond của bất kỳ loại tiền tệ nào được bán ra bên ngoài quốc gia có tiền tệ đó. Một Eurobond bằng đô la Mỹ sẽ không được bán ở Hoa Kỳ.

Các Euromarketlà nơi giao dịch của Eurobonds, Eurocurrency, Euronotes, Eurocommercial Papers, và Euroequity. Nó thường là một thị trường nước ngoài.

Những người tham gia thị trường Trái phiếu Quốc tế

Những người tham gia thị trường trái phiếu là người mua (công ty phát hành nợ) hoặc người bán (tổ chức) quỹ và thường là cả hai. Những người tham gia bao gồm -

Tổ chức đầu tư
Governments
Traders
Individuals

Do đặc thù của các đợt phát hành trái phiếu riêng lẻ và tình trạng thiếu thanh khoản trong trường hợp có nhiều đợt phát hành nhỏ hơn, nên một phần lớn trái phiếu đang lưu hành thường do các tổ chức, chẳng hạn như quỹ hưu trí, ngân hàng và quỹ tương hỗ nắm giữ. Tại Hoa Kỳ, các tư nhân sở hữu khoảng 10% thị trường.

Quy mô thị trường trái phiếu quốc tế

Số tiền lưu hành trên thị trường trái phiếu toàn cầu vào tháng 3 năm 2012 là khoảng 100 nghìn tỷ đô la. Điều đó có nghĩa là vào tháng 3 năm 2012, thị trường trái phiếu lớn hơn nhiều so với thị trường chứng khoán toàn cầu, vốn chiếm khoảng 53 nghìn tỷ USD.

Giá trị lưu hành của trái phiếu quốc tế năm 2011 là khoảng 30 nghìn tỷ USD. Tổng số tiền phát hành là 1,2 nghìn tỷ đô la trong năm, giảm khoảng 1/5 tổng số của năm 2010. Trong năm 2012, nửa đầu năm chứng kiến sự khởi đầu mạnh mẽ với việc phát hành hơn 800 tỷ USD.

Thị trường trái phiếu quốc tế biến động

Đối với những người tham gia thị trường sở hữu trái phiếu, thu thập phiếu thưởng và giữ nó cho đến khi đáo hạn, market volatilitykhông phải là một vấn đề để suy ngẫm. Tiền gốc và lãi suất được xác định trước cho chúng.

Tuy nhiên, người tham gia giao dịch trái phiếu trước hạn phải đối mặt với nhiều rủi ro, trong đó rủi ro quan trọng nhất - thay đổi về lãi suất. Khi lãi suất tăng, giá trị trái phiếu giảm. Do đó, sự thay đổi của giá trái phiếu tỷ lệ nghịch với sự thay đổi của lãi suất.

Các chỉ số kinh tế và kết hợp với dữ liệu thực tế thường góp phần vào sự biến động của thị trường. Chỉ có một chút biến động về giá được nhìn thấy sau khi phát hành dữ liệu "nội dòng". Khi phát hành kinh tế không phù hợp với quan điểm đồng thuận, một sự chuyển động giá nhanh chóng được nhìn thấy trên thị trường. Sự không chắc chắn là nguyên nhân gây ra nhiều biến động hơn.

Đầu tư trái phiếu

Trái phiếu có (nói chung) gia số $ 1,000. Trái phiếu được định giá theo phần trăm mệnh giá. Nhiều trái phiếu có mức tối thiểu áp đặt cho chúng.

Trái phiếu trả lãi theo khoảng thời gian nhất định. Trái phiếu có kỳ phiếu cố định thường chia kỳ phiếu theo tiến độ thanh toán. Trái phiếu có phiếu lãi suất thả nổi đã thiết lập lịch trình tính toán. Tỷ lệ được tính ngay trước khi thanh toán tiếp theo. Trái phiếu không phiếu giảm giá được phát hành với mức chiết khấu sâu, nhưng chúng không trả lãi.

Lãi trái phiếu bị đánh thuế, nhưng trái ngược với thu nhập cổ tức nhận được thuế suất ưu đãi, chúng bị đánh thuế như bình thường. Tuy nhiên, nhiều trái phiếu chính phủ được miễn thuế.

Các nhà đầu tư cá nhân có thể tham gia thông qua quỹ trái phiếu, quỹ đóng và ủy thác đầu tư theo đơn vị do các công ty đầu tư cung cấp.

Chỉ số trái phiếu

Một số chỉ số trái phiếu tồn tại. Các điểm chuẩn phổ biến của Mỹ bao gồm Chỉ số Trái phiếu Tổng hợp Vốn của Barclays, Citigroup BIG và Merrill Lynch Internal Master.