Thị trường tiền tệ quốc tế

A money marketlà một trong những thị trường tài chính an toàn nhất dành cho các giao dịch tiền tệ. Nó thường được sử dụng bởi các tổ chức tài chính lớn, các tập đoàn lớn và các chính phủ quốc gia. Các khoản đầu tư được thực hiện trên thị trường tiền tệ thường trong một khoảng thời gian rất ngắn và do đó chúng thường được gọi làcash investments.

Thị trường tiền tệ quốc tế

Thị trường tiền tệ quốc tế là thị trường nơi thực hiện các giao dịch tiền tệ quốc tế giữa nhiều ngân hàng trung ương của các quốc gia. Các giao dịch chủ yếu được thực hiện bằng vàng hoặc đô la Mỹ làm cơ sở. Các hoạt động cơ bản của thị trường tiền tệ quốc tế bao gồm tiền được chính phủ hoặc các tổ chức tài chính lớn cho vay hoặc cho vay.

Thị trường tiền tệ quốc tế được điều chỉnh bởi các chính sách giao dịch tiền tệ xuyên quốc gia của các loại tiền tệ của các quốc gia. Trách nhiệm chính của thị trường tiền tệ quốc tế là xử lý giao dịch tiền tệ giữa các quốc gia. Quá trình giao dịch tiền tệ của một quốc gia này với một quốc gia khác còn được gọi làforex trading.

Không giống như thị trường cổ phiếu, thị trường tiền tệ quốc tế chứng kiến ​​sự chuyển tiền rất lớn. Người chơi của thị trường không phải là cá nhân; họ là những tổ chức tài chính rất lớn. Các khoản đầu tư trên thị trường tiền tệ quốc tế ít rủi ro hơn và do đó, lợi nhuận thu được từ các khoản đầu tư cũng ít hơn. Phương pháp đầu tư tốt nhất và phổ biến nhất trên thị trường tiền tệ quốc tế là thông quamoney market mutual funds hoặc là treasury bills.

Note- Thị trường tiền tệ quốc tế xử lý một lượng lớn giao dịch tiền tệ quốc tế hàng ngày. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế đã tiết lộ rằng doanh thu hàng ngày của thị trường hối đoái truyền thống là khoảng 1880 tỷ đô la.

Một số người tham gia thị trường tiền tệ quốc tế chính là -

• Citigroup
• ngân hàng Deutsche
• HSBC
• Barclays Capital
• UBS AG
• Ngân hàng hoàng gia Scotland
• Ngân hàng Mỹ
• Goldman Sachs
• Merrill Lynch
• JPMorgan Chase

Thị trường tiền tệ quốc tế theo dõi tỷ giá hối đoái giữa các cặp tiền tệ một cách thường xuyên. Biên độ tiền tệ, tỷ giá hối đoái cố định, chế độ tỷ giá hối đoái, tỷ giá hối đoái liên kết và tỷ giá hối đoái thả nổi là những chỉ số phổ biến chi phối thị trường tiền tệ quốc tế một cách tinh vi.

Thị trường tiền tệ quốc tế

Thị trường tiền tệ quốc tế (IMM) được hình thành vào tháng 12 năm 1971 và được thành lập vào tháng 5 năm 1972. Nguồn gốc của IMM có thể được liên kết với sự kết thúc của Bretton Woods thông qua Thỏa thuận Smithsonian năm 1971 và sau đó, Nixon bãi bỏ tính chuyển đổi của đô la Mỹ sang vàng.

IMM được thành lập như một thực thể riêng biệt của Chicago Mercantile Exchange (CME). Đến cuối năm 2009, IMM là sàn giao dịch kỳ hạn lớn thứ hai về khối lượng tiền tệ trên thế giới. Mục đích chính của IMM là giao dịch tiền tệ tương lai. Nó tương đối là một sản phẩm mới đã được các nhà học thuật nghiên cứu trước đó như một công cụ để vận hành một thị trường trao đổi mua bán tự do để bắt đầu giao thương giữa các quốc gia.

Các giao dịch kỳ hạn đầu tiên bao gồm các giao dịch tiền tệ so với đô la Mỹ, chẳng hạn như Bảng Anh, Franc Thụy Sĩ, Deutschmark Đức, Đô la Canada, Yên Nhật và Franc Pháp. Đồng đô la Úc, đồng Euro, các loại tiền tệ của thị trường mới nổi như đồng Rúp Nga, đồng Real của Brazil, đồng Lira của Thổ Nhĩ Kỳ, đồng Forint của Hungary, đồng Zloty của Ba Lan, đồng Peso của Mexico và đồng Rand của Nam Phi sau đó cũng được giới thiệu.

Mặt hạn chế của tiền tệ tương lai

Thách thức của IMM là trong việc kết nối các giá trị của hợp đồng ngoại hối IMM với thị trường liên ngân hàng, vốn là phương tiện giao dịch tiền tệ nổi bật trong những năm 1970. Khía cạnh khác là làm thế nào để cho phép IMM trở thành một sàn giao dịch tốt nhất và thả nổi tự do.

Để ngăn chặn những khía cạnh này, các công ty thành viên thanh toán bù trừ được phép hoạt động như các nhà kinh doanh chênh lệch giá giữa các ngân hàng trung ương và IMM để cho phép thị trường có trật tự giữa chênh lệch giá mua và bán.

Sau đó, Ngân hàng Lục địa Chicago được thành lập như một đại lý giao hàng cho các hợp đồng. Những thành công ban đầu này dẫn đến sự cạnh tranh gay gắt cho các sản phẩm tương lai mới.

Chicago Board Options Exchange là một đối thủ cạnh tranh. Nó đã nhận được quyền giao dịch hợp đồng tương lai trái phiếu 30 năm của Hoa Kỳ trong khi IMM có được quyền chính thức giao dịch các hợp đồng Eurodollar. Eurodollars là một hợp đồng lãi suất 90 ngày được thanh toán bằng tiền mặt và không phải bằng bất kỳ hình thức giao hàng nào.

Eurodollars sau đó trở thành "Thị trường tiền tệ châu Âu", được sử dụng chủ yếu bởi Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC). OPEC yêu cầu thanh toán dầu bằng đô la Mỹ.

Khía cạnh thanh toán tiền mặt này sau đó đã giới thiệu hợp đồng tương lai chỉ số được gọi là IMM Index. Thanh toán tiền mặt cũng cho phép IMM sau này được gọi là "thị trường tiền mặt" vì các giao dịch là công cụ nhạy cảm với lãi suất trong ngắn hạn.

Hệ thống giao dịch

Khi sự cạnh tranh ngày càng tăng, cần phải có một hệ thống giao dịch để xử lý các giao dịch trong IMM. CME và Reuters Holdings đã giới thiệu Post Market Trade (PMT) cho các giao dịch điện tử tự động trên toàn thế giới. Hệ thống trở thành đơn vị thanh toán bù trừ duy nhất để liên kết các trung tâm tài chính lớn như Tokyo và London.

Bây giờ, PMT được gọi là Globex,không chỉ giao dịch thanh toán bù trừ mà còn giao dịch điện tử cho các nhà giao dịch trên khắp thế giới. Năm 1976, T-bill của Hoa Kỳ bắt đầu giao dịch trên IMM. Hợp đồng tương lai T-bill được giới thiệu vào tháng 4 năm 1986 đã được Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai chấp thuận.

Khủng hoảng tài chính và tính thanh khoản

Trong các cuộc khủng hoảng tài chính, các ngân hàng trung ương cần cung cấp thanh khoản để ổn định thị trường, vì rủi ro có thể giao dịch ở mức phí bảo hiểm (tỷ giá tiền tệ) với tỷ giá mục tiêu của ngân hàng. Các chủ ngân hàng trung ương sau đó cần truyền thanh khoản cho các ngân hàng giao dịch và kiểm soát tỷ giá. Chúng được gọi làrepo rates, và những thứ này được giao dịch qua IMM.

Thị trường Repo cho phép các ngân hàng tham gia cung cấp tái cấp vốn nhanh chóng trên thị trường liên ngân hàng mà không phụ thuộc vào bất kỳ hạn mức tín dụng nào để làm trơn tru thị trường.

Người đi vay phải cầm cố tài sản chứng khoán hóa, chẳng hạn như vốn chủ sở hữu, để đổi lấy tiền mặt để cho phép hoạt động của mình tiếp tục.