Tài trợ dài hạn & ngắn hạn

Tài chính là một phần rất quan trọng của mỗi doanh nghiệp. Các công ty thường cần tài chính để thanh toán tài sản, thiết bị và các hạng mục quan trọng khác. Nguồn tài chính có thể là dài hạn hoặc ngắn hạn. Rõ ràng là, tài chính dài hạn đắt hơn so với tài trợ ngắn hạn.

Có nhiều phương tiện khác nhau để cung cấp tài chính dài hạn và ngắn hạn. Chương này đề cập đến các phương tiện chính của cả hai loại tài chính.

Các nguồn tài trợ phổ biến là vốn do chính công ty tạo ra và đôi khi là vốn từ các nhà tài trợ bên ngoài, thường có được sau khi phát hành nợ và vốn cổ phần mới.

Ban giám đốc công ty chịu trách nhiệm về việc khớp nguồn tài chính dài hạn hoặc ngắn hạn. Sự kết hợp này có thể áp dụng cho các tài sản được tài trợ càng chặt chẽ càng tốt, liên quan đến thời gian và dòng tiền.

Tài trợ dài hạn

Tài chính dài hạn thường là cần thiết để mua thiết bị mới, nghiên cứu và phát triển, tăng cường dòng tiền và mở rộng công ty. Một số phương pháp chính để tài trợ dài hạn được thảo luận dưới đây.

Vốn chủ sở hữu

Tài trợ vốn cổ phần bao gồm cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông. Phương pháp này ít rủi ro hơn đối với các cam kết dòng tiền. Tuy nhiên, tài trợ vốn cổ phần thường dẫn đến việc giải thể quyền sở hữu cổ phần và nó cũng làm giảm thu nhập.

Chi phí liên quan đến vốn chủ sở hữu thường cao hơn chi phí liên quan đến nợ, đây lại là một khoản chi phí được trừ. Do đó, tài trợ vốn cổ phần cũng có thể dẫn đến tỷ lệ vượt rào tăng cao có thể hủy bỏ bất kỳ việc giảm rủi ro dòng tiền nào.

Trái phiếu công ty

Trái phiếu doanh nghiệp là một loại trái phiếu đặc biệt do bất kỳ công ty nào phát hành để thu tiền một cách hiệu quả nhằm mục đích mở rộng hoạt động kinh doanh của mình. Thuật ngữ này thường được sử dụng cho các công cụ nợ dài hạn thường có thời gian đáo hạn tối thiểu sau một năm kể từ ngày phát hành.

Một số trái phiếu công ty có thể có quyền chọn mua đi kèm cho phép công ty phát hành mua lại trái phiếu đó trước khi đến hạn. Tất cả các loại trái phiếu khác được gọi làconvertible bonds cung cấp cho các nhà đầu tư tùy chọn để chuyển đổi trái phiếu thành vốn chủ sở hữu.

Ghi chú vốn

Trái phiếu vốn là một loại chứng khoán có thể chuyển đổi được thành cổ phiếu. Chúng là một loại phương tiện công bằng. Trái phiếu vốn giống như chứng quyền, ngoại trừ thực tế là chúng thường không có ngày hết hạn hoặc giá thực hiện. Đó là lý do tại sao toàn bộ sự cân nhắc mà công ty nhắm đến, đối với việc phát hành cổ phiếu trong tương lai, thường được thanh toán tại thời điểm phát hành ghi chú vốn.

Nhiều lần, giấy báo vốn được phát hành với cơ cấu hoán đổi nợ lấy vốn chủ sở hữu. Thay vì chào bán cổ phiếu (thay thế nợ) hiện tại, công ty cung cấp cho các chủ nợ chứng khoán có thể chuyển đổi - ghi chú vốn - và do đó việc pha loãng xảy ra sau đó.

Tài trợ ngắn hạn

Nguồn tài chính ngắn hạn có thời hạn lên đến một năm được sử dụng để giúp các công ty tăng số lượng đặt hàng tồn kho, bảng lương và nguồn cung cấp hàng ngày. Việc tài trợ ngắn hạn có thể được thực hiện bằng các công cụ tài chính sau:

Giấy thương mại

Thương phiếu là một kỳ phiếu không có bảo đảm với thời gian đáo hạn được ghi chú trước từ 1 đến 364 ngày trên thị trường tiền tệ toàn cầu. Ban đầu, nó được phát hành bởi các tập đoàn lớn để huy động tiền nhằm đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn.

Nó được hỗ trợ bởi ngân hàng phát hành nó hoặc bởi công ty hứa hẹn thanh toán mệnh giá khi đáo hạn. Các công ty được xếp hạng tín nhiệm xuất sắc có thể bán các thương phiếu của họ với giá tốt.

Asset-backed commercial paper(ABCP) được thế chấp bằng các tài sản tài chính khác. ABCP là một công cụ rất ngắn hạn với thời gian đáo hạn 1 và 180 ngày kể từ ngày phát hành. ACBCP thường được phát hành bởi một ngân hàng hoặc tổ chức tài chính khác.

Lá phiếu

Nó là một công cụ chuyển nhượng trong đó người lập hoặc người phát hành đưa ra lời hứa không cần phát hành bằng văn bản sẽ trả lại một khoản tiền đã định trước cho người thụ hưởng vào một ngày đáo hạn cố định hoặc theo yêu cầu của người thụ hưởng, theo các điều khoản cụ thể.

Khoản vay dựa trên tài sản

Đây là một loại cho vay, thường là ngắn hạn và được đảm bảo bằng tài sản của công ty. Bất động sản, các khoản phải thu (A / R), hàng tồn kho và thiết bị là những tài sản phổ biến nhất được sử dụng để hỗ trợ khoản vay. Khoản vay nhất định được hỗ trợ bởi một loại tài sản duy nhất hoặc bằng sự kết hợp của nhiều loại tài sản.

Thỏa thuận mua lại

Các thỏa thuận mua lại là các khoản vay cực kỳ ngắn hạn. Chúng thường có thời gian đáo hạn dưới hai tuần và thường xuyên nhất chúng có thời gian đáo hạn chỉ một ngày! Thỏa thuận mua lại được sắp xếp bằng cách bán chứng khoán với thỏa thuận mua lại chúng với chi phí cố định vào một ngày nhất định.

Thư tín dụng

Một tổ chức tài chính hoặc một bên tương tự phát hành tài liệu này cho người bán hàng hóa hoặc dịch vụ. Người bán quy định rằng tổ chức phát hành chắc chắn sẽ thanh toán cho người bán hàng hóa hoặc dịch vụ được giao cho người mua bên thứ ba.

Sau đó, người phát hành tìm cách hoàn trả để được người mua hoặc ngân hàng của người mua đáp ứng. Chứng từ thực chất là một bảo đảm cho người bán rằng nó sẽ được người phát hành thư tín dụng thanh toán đúng hạn, ngay cả khi người mua không thanh toán.