글로벌 포트폴리오 관리

Global Portfolio Management, 또한 ~으로 알려진 International Portfolio Management 또는 Foreign Portfolio Management,국내 시장이 아닌 해외 또는 해외 시장의 투자 자산을 그룹화하는 것을 말합니다. GPM의 자산 그룹은 주로 증권에 중점을 둡니다. 글로벌 포트폴리오 관리의 가장 일반적인 예는 다음과 같습니다.

외국 기업 지분 매입
외국 정부에서 발행 한 채권 구매
외국 기업의 자산 취득

글로벌 포트폴리오 투자에 영향을 미치는 요인

글로벌 포트폴리오 관리 (GPM)는 투자가 이루어지는 시장에 대한 정확한 이해를 요구합니다. 외국의 주요 재정적 요인은 GPM에 영향을 미치는 요인입니다. 다음은 GPM 결정에 영향을 미치는 가장 중요한 요소입니다.

세율

배당금 및이자에 대한 세율은 GPM의 주요 영향입니다. 투자자는 일반적으로이자 또는 취득한 배당금에 적용되는 세금이 낮은 국가에 투자하기로 선택합니다. 투자자는 일반적으로 외국 증권에 대한 투자로부터 확보 할 잠재적 세후 수익을 계산합니다.

금리

높은 금리는 항상 투자자에게 큰 매력입니다. 돈은 일반적으로 이자율이 높은 국가로 흐릅니다. 그러나 현지 통화는 장기적으로도 약화되어서는 안됩니다.

환율

투자자가 국제 국가에서 증권에 투자 할 때 수익은 주로 다음에 의해 영향을받습니다.

보안 가치의 명백한 변화.
보안이 관리되는 통화 가치의 변동.

투자자는 일반적으로 투자하는 국가의 통화 가치가 예상보다 더 약해질 때 투자를 이동합니다.

글로벌 포트폴리오 관리 모드

외국 증권 또는 예탁 영수증은 특정 국가의 증권 거래소에서 직접 구매할 수 있습니다. 여기에서 다음과 같이 분류 할 수있는 두 가지 개념이 중요합니다.Portfolio Equity 과 Portfolio Bonds. 이들은 GPM의 최상의 모드로 간주됩니다. 아래에 간단한 설명이 제공됩니다.

포트폴리오 자산

포트폴리오 자본에는 직접 투자로 기록 된 주식 이외의 주식, 주식, 예금 영수증 (미국 또는 글로벌) 및 외국인 투자자의 현지 주식 시장에서 직접 구매 한 주식을 포함한 순유입이 포함됩니다.

포트폴리오 채권

채권은 일반적으로 중장기 투자입니다. 다음과 같은 경우 포트폴리오 채권에 대한 투자가 적합 할 수 있습니다.

투자 할 추가 자금이 있습니다.
소득, 성장 잠재력 또는 둘의 조합을 추구합니다.
투자를 5 년 이상, 이상적으로는 더 오래 고정해도 상관 없습니다.
돈으로 위험을 감수 할 준비가되었습니다.
기본, 더 높은 또는 추가 세율 범주의 납세자입니다.

글로벌 뮤추얼 펀드

글로벌 뮤추얼 펀드는 투자자가 국제적으로 다각화 된 뮤추얼 펀드의 주식을 사고 자하는 경우 선호하는 모드가 될 수 있습니다. 사실 투자 할 수있는 개방형 뮤추얼 펀드가 있으면 도움이됩니다.

폐쇄 형 국가 기금

폐쇄 형 펀드는 포트폴리오에 비해 국제 증권에 투자합니다. 이는 이자율이 더 높기 때문에 특정 국가에서 돈을 벌 수있는 수익성이 더 높아질 수 있기 때문에 유용합니다. 이는 글로벌 경제에 간접적으로 투자하는 방법입니다. 그러나 그러한 투자에서 투자자는 체계적인 위험을 그 정도로 줄일 수 없기 때문에 다각화의 이점을 얻을 수있는 충분한 범위가 없습니다.

글로벌 포트폴리오 관리의 단점

글로벌 포트폴리오 관리에도 단점이 있습니다. 가장 중요한 것은 아래에 나열되어 있습니다.

Unfavorable Exchange Rate Movement− 투자자는 외국에서 환율 변동 가능성을 무시할 수 없습니다. 이것은 투자자의 통제를 벗어납니다. 이러한 변화는 해외 포트폴리오의 총 가치와 투자 수익에 큰 영향을 미칩니다. 통화의 약화는 증권 가치도 감소시킵니다.
Frictions in International Financial Market− 외국 경제에서 다양한 종류의 시장 마찰이있을 수 있습니다. 이러한 마찰은 정부의 통제, 세법 변경, 명시 적 또는 묵시적 거래 비용으로 인해 발생할 수 있습니다. 사실 정부는 국제 금융 흐름을 관리하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다. 이를 위해 그들은 FDI의 국제 흐름에 대한 세금 및 자금 유출에 대한 제한 적용과 같은 다양한 형태의 통제 메커니즘을 사용합니다.
Manipulation of Security Prices− 정부와 강력한 중개인이 보안 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 정부는 통화 및 재정 정책을 수정하여 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 더욱이 공공 부문 기관과 은행은 증권 거래소에서 거래되는 증권의 큰 부분을 삼킨다.
Unequal Access to Information− 광범위한 문화 간 차이는 GPM의 장벽이 될 수 있습니다. 국제 투자자가 사전에 정보를 전파하고 획득하는 것은 어렵습니다. 정보를 얻기가 어려우면 합리적이고 신중하게 행동하기가 어렵습니다.