Macam Pasar Valuta Asing

Pasar valuta asing adalah jaringan online global tempat pedagang dan investor membeli dan menjual mata uang. Itu tidak memiliki lokasi fisik dan beroperasi 24 jam sehari selama 5-1 / 2 hari seminggu.

Pasar valuta asing adalah salah satu pasar keuangan terpenting di dunia. Peran mereka sangat penting dalam sistem pembayaran internasional. Untuk menjalankan peran mereka secara efisien, operasi / transaksi mereka harus dapat dipercaya. Dapat dipercaya berkaitan dengan kewajiban kontrak yang dihormati. Misalnya, jika dua pihak telah menandatangani kontrak berjangka dari suatu pasangan mata uang (artinya satu membeli dan yang lainnya menjual), keduanya harus bersedia untuk menghormati sisi kontrak mereka sesuai keadaan.

Berikut ini adalah pasar valuta asing utama -

Pasar Spot
Pasar Teruskan
Pasar Masa Depan
Pasar Opsi
Pasar Swaps

Swap, Future dan Options disebut derivatif karena nilainya berasal dari nilai tukar yang mendasarinya.

Pasar Spot

Ini adalah transaksi tercepat yang melibatkan mata uang di pasar valuta asing. Pasar ini memberikan pembayaran langsung kepada pembeli dan penjual sesuai dengan nilai tukar saat ini. Akun pasar spot hampir sepertiga dari semua pertukaran mata uang, dan perdagangan biasanya membutuhkan satu atau dua hari untuk menyelesaikan transaksi. Hal ini memungkinkan para pedagang terbuka terhadap volatilitas pasar mata uang, yang dapat menaikkan atau menurunkan harga, antara perjanjian dan perdagangan.

Terjadi peningkatan volume transaksi spot di pasar valuta asing. Transaksi ini terutama dalam bentuk jual beli uang kertas, uang tunai cek perjalanan dan transfer melalui sistem perbankan. Kategori terakhir menyumbang hampir 90 persen dari semua transaksi spot dilakukan secara eksklusif untuk bank.

Sesuai perkiraan Bank of International Settlements (BIS), volume harian transaksi spot sekitar 50 persen dari semua transaksi di pasar valuta asing. London adalah pusat pasar valuta asing. Ini menghasilkan volume tertinggi dan beragam dengan mata uang yang diperdagangkan.

Partisipan Utama di Pasar Spot Exchange

Sekarang mari kita belajar tentang peserta utama di pasar pertukaran spot.

Bank komersial

Bank-bank ini adalah pemain utama di pasar. Bank komersial dan investasi adalah pemain utama pasar valuta asing; mereka tidak hanya berdagang atas nama mereka sendiri tetapi juga untuk pelanggan mereka. Sebagian besar perdagangan datang dari perdagangan mata uang yang dilakukan oleh bank untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan pertukaran. Transaksi antar bank dilakukan jika volume transaksinya besar. Untuk perantara valuta asing volume kecil, broker dapat dicari.

Bank sentral

Bank sentral seperti RBI di India (RBI) melakukan intervensi di pasar untuk mengurangi fluktuasi mata uang dari mata uang negara (seperti INR, di India) dan untuk memastikan nilai tukar yang sesuai dengan persyaratan ekonomi nasional. Misalnya, jika rupee menunjukkan tanda-tanda depresiasi, RBI (bank sentral) dapat melepaskan (menjual) sejumlah mata uang asing (seperti dolar). Peningkatan pasokan mata uang asing ini akan menghentikan depresiasi rupee. Operasi sebaliknya dapat dilakukan untuk menghentikan apresiasi rupee terlalu banyak.

Dealer, pialang, arbitrase, dan spekulan

Dealer terlibat dalam membeli rendah dan menjual tinggi. Operasi dealer ini difokuskan pada grosir dan sebagian besar transaksi mereka bersifat antar bank. Terkadang, dealer mungkin harus berurusan dengan perusahaan dan bank sentral. Mereka memiliki biaya transaksi yang rendah serta penyebaran yang sangat tipis. Transaksi grosir mencapai 90 persen dari nilai keseluruhan transaksi valuta asing.

Pasar Teruskan

Dalam kontrak berjangka, dua pihak (dua perusahaan, individu atau instansi pemerintah) sepakat untuk melakukan perdagangan di masa mendatang, dengan harga dan kuantitas yang ditentukan. Tidak ada uang jaminan yang diperlukan karena tidak ada uang yang berpindah tangan saat kesepakatan ditandatangani.

Mengapa kontrak berjangka berguna?

Kontrak berjangka sangat berharga dalam lindung nilai dan spekulasi. Skenario klasik penerapan lindung nilai melalui kontrak berjangka adalah penerus petani gandum; menjual hasil panennya dengan harga tetap yang diketahui untuk menghilangkan risiko harga. Demikian pula, pabrik roti ingin membeli roti untuk membantu perencanaan produksi tanpa risiko fluktuasi harga. Ada spekulan, yang berdasarkan pengetahuan atau informasi mereka memperkirakan kenaikan harga. Mereka kemudian melakukan long (beli) di pasar forward, bukan di pasar tunai. Sekarang spekulan ini akan mengambil posisi long di pasar forward, menunggu harga naik dan kemudian menjualnya dengan harga lebih tinggi; dengan demikian, menghasilkan keuntungan.

Kerugian dari pasar maju

Pasar forward datang dengan beberapa kelemahan. Kerugiannya dijelaskan di bawah ini secara singkat -

Kurangnya sentralisasi perdagangan
Tidak likuid (karena hanya dua pihak yang terlibat)
Resiko pihak lawan (resiko gagal bayar selalu ada)

Dalam dua masalah pertama, masalah dasarnya adalah ada banyak fleksibilitas dan sifat umum. Pasar berjangka seperti dua orang yang berurusan dengan kontrak real estat (dua pihak yang terlibat - pembeli dan penjual) satu sama lain. Sekarang persyaratan kontrak kesepakatan sesuai dengan kenyamanan kedua orang yang terlibat dalam kesepakatan, tetapi kontrak mungkin tidak dapat diperdagangkan jika lebih banyak peserta yang terlibat. Risiko counterparty selalu terlibat di pasar berjangka; ketika salah satu dari dua pihak transaksi memilih untuk menyatakan pailit, yang lain menderita.

Masalah umum lainnya di pasar berjangka adalah - semakin besar periode waktu di mana kontrak berjangka terbuka, semakin besar potensi pergerakan harga, dan karenanya semakin besar risiko pihak lawan yang terlibat.

Bahkan dalam kasus perdagangan di pasar maju, perdagangan memiliki kontrak standar, dan karenanya menghindari masalah likuiditas tetapi risiko pihak lawan selalu tetap ada.

Pasar Masa Depan

Pasar masa depan membantu solusi untuk sejumlah masalah yang dihadapi di pasar maju. Pasar masa depan bekerja pada garis yang sama dengan pasar maju dalam hal filosofi dasar. Namun, kontrak distandarisasi dan perdagangan tersentralisasi (di bursa saham seperti NSE, BSE, KOSPI). Tidak ada risiko pihak lawan yang terlibat karena bursa memiliki perusahaan kliring, yang menjadi pihak lawan kedua dari setiap transaksi dan menjamin perdagangan. Pasar masa depan sangat likuid dibandingkan dengan pasar berjangka karena orang yang tidak terbatas dapat memasuki perdagangan yang sama (seperti, beli FEB NIFTY Future).

Pasar Opsi

Sebelum kita mempelajari tentang pasar opsi, kita perlu memahami apa itu Opsi.

Apa itu pilihan?

Opsi adalah kontrak, yang memberi pembeli opsi hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual yang mendasarinya pada tanggal (dan waktu) tetap di masa mendatang dan pada harga tetap. A call option memberikan hak untuk membeli dan a put optionmemberikan hak untuk menjual. Karena mata uang diperdagangkan berpasangan, satu mata uang dibeli dan yang lain dijual.

Misalnya, opsi untuk membeli Dolar AS ($) untuk Rupee India (INR, mata uang dasar) adalah call USD dan put INR. Simbol untuk ini adalah USDINR atau USD / INR. Sebaliknya, opsi untuk menjual USD seharga INR adalah put USD dan call INR. Simbol untuk perdagangan ini adalah INRUSD atau INR / USD.

Opsi Mata Uang

Opsi mata uang adalah bagian dari derivatif mata uang, yang muncul sebagai kelas aset baru yang penting dan menarik bagi investor. Opsi mata uang memberikan kesempatan untuk mengambil alih Nilai Tukar dan memenuhi tujuan investasi dan lindung nilai.

Faktor yang mempengaruhi harga opsi mata uang

Tabel berikut menunjukkan faktor-faktor yang mempengaruhi harga opsi mata uang -