외환 시장의 종류

외환 시장은 거래자와 투자자가 통화를 사고 파는 글로벌 온라인 네트워크입니다. 물리적 위치가 없으며 주 5-1 / 2 일 동안 하루 24 시간 운영됩니다.

외환 시장은 세계에서 가장 중요한 금융 시장 중 하나입니다. 그들의 역할은 국제 지불 시스템에서 가장 중요합니다. 그들의 역할을 효율적으로 수행하기 위해서는 그들의 운영 / 거래가 신뢰할 수 있어야합니다. Trustworthy는 계약상의 의무가 존중되는 것과 관련이 있습니다. 예를 들어, 두 당사자가 통화 쌍의 선도 계약을 체결 한 경우 (하나는 구매하고 다른 하나는 판매하는 것을 의미) 두 당사자는 상황에 따라 계약 측면을 기꺼이 존중해야합니다.

다음은 주요 외환 시장입니다-

• 현물 시장

• 선도 시장

• 미래 시장

• 옵션 시장

• Swaps 시장

스왑, 선물 및 옵션은 기본 환율에서 가치를 도출하기 때문에 파생 상품이라고합니다.

현물 시장

이것은 외환 시장에서 통화와 관련된 가장 빠른 거래입니다. 이 시장은 현재 환율에 따라 구매자와 판매자에게 즉시 지불을 제공합니다. 현물 시장은 모든 환전의 거의 3 분의 1을 차지하며 거래를 처리하는 데 보통 1 ~ 2 일이 걸립니다. 이를 통해 거래자는 계약과 거래 사이에서 가격을 올리거나 내릴 수있는 통화 시장의 변동성에 개방됩니다.

외환 시장에서 현물 거래량이 증가하고 있습니다. 이러한 거래는 주로 지폐의 매매, 여행자 수표의 현금 입금 및 은행 시스템을 통한 이체의 형태입니다. 마지막 범주는 모든 현물 거래의 거의 90 %를 차지하며 은행 전용으로 수행됩니다.

국제 결제 은행 (BIS) 추정에 따르면 일일 현물 거래량은 외환 시장에서 이루어지는 모든 거래의 약 50 %입니다. 런던은 외환 시장의 허브입니다. 그것은 가장 높은 볼륨을 생성하고 거래되는 통화로 다양합니다.

현물 거래소 시장의 주요 참여자

이제 현물 거래소의 주요 참여자에 대해 알아 보겠습니다.

상업 은행

이 은행은 시장의 주요 업체입니다. 상업 및 투자 은행은 외환 시장의 주요 업체입니다. 그들은 자신을 대신하여 거래 할뿐만 아니라 고객을 위해 거래합니다. 거래의 주요 덩어리는 은행이 거래하는 통화로 거래하여 환전을 통해 얻는 것입니다. 거래량이 많은 경우 은행 간 거래가 이루어집니다. 소량의 외환 중개를 위해 중개인을 찾을 수 있습니다.

중앙 은행

인도의 RBI (RBI)와 같은 중앙 은행은 국가 통화 (인도의 INR과 같은)의 환율 변동을 줄이고 국가 경제의 요구 사항과 호환되는 환율을 보장하기 위해 시장에 개입합니다. 예를 들어, 루피가 감가 상각의 징후를 보이면 RBI (중앙 은행)는 일정 금액의 외화 (예 : 달러)를 방출 (판매) 할 수 있습니다. 이러한 외화 공급 증가는 루피의 가치 하락을 막을 것입니다. 루피가 너무 많이 평가되는 것을 막기 위해 반대 동작이 수행 될 수 있습니다.

딜러, 브로커, 중재자 및 투기자

딜러는 낮은 가격으로 사고 높은 가격으로 판매합니다. 이 딜러의 운영은 도매에 초점을 맞추고 있으며 거래의 대부분은 본질적으로 은행 간 거래입니다. 때때로 딜러는 기업 및 중앙 은행과 거래해야 할 수도 있습니다. 거래 비용이 낮고 스프레드가 매우 얇습니다. 도매 거래는 외환 거래 전체 가치의 90 %를 차지합니다.

앞으로 시장

선도 계약에서 두 당사자 (두 회사, 개인 또는 정부 노드 기관)는 명시된 가격과 수량으로 미래의 날짜에 거래를하기로 동의합니다. 거래가 체결 될 때 돈이 바뀌지 않으므로 보증금이 필요하지 않습니다.

선도 계약이 유용한 이유는 무엇입니까?

선도 계약은 헤지 및 투기에서 매우 가치가 있습니다. 선도 계약을 통한 헤징 적용의 고전적인 시나리오는 밀 농부의 선도 계약입니다. 가격 위험을 제거하기 위해 알려진 고정 가격으로 수확물을 판매합니다. 마찬가지로 빵 공장은 가격 변동의 위험없이 생산 계획을 지원하기 위해 빵을 앞으로 구매하려고합니다. 지식이나 정보를 바탕으로 가격 상승을 예측하는 투기꾼이 있습니다. 그런 다음 현금 시장 대신 선물 시장에서 매수 (매수)합니다. 이제이 투기꾼은 선물 시장에 오래 가서 가격이 상승 할 때까지 기다렸다가 더 높은 가격에 팔 것입니다. 그로 인해 이익을 얻습니다.

선도 시장의 단점

선도 시장에는 몇 가지 단점이 있습니다. 단점은 아래에 간략하게 설명되어 있습니다.

• 거래의 중앙 집중화 부족

• Illiquid (두 당사자 만 관여하기 때문에)

• 거래 상대방 위험 (불이행 위험은 항상 존재 함)

처음 두 문제에서 기본적인 문제는 많은 유연성과 일반성이 있다는 것입니다. 선물 시장은 부동산 계약 (구매자와 판매자의 두 당사자)을 거래하는 두 사람과 같습니다. 이제 거래의 계약 조건은 거래에 관련된 두 사람의 편의에 따라 다르지만 더 많은 참여자가 참여하면 계약을 거래 할 수 없습니다. 거래 상대방 리스크는 항상 선물 시장에 관여합니다. 거래의 두 당사자 중 하나가 파산 선언을 선택하면 다른 당사자가 고통을받습니다.

선도 시장의 또 다른 일반적인 문제는 선도 계약이 열리는 기간이 길수록 잠재적 인 가격 변동이 커지고 따라서 관련 거래 상대방 리스크가 커진다는 것입니다.

선물 시장에서의 거래의 경우에도 거래는 계약을 표준화하여 유동성 문제를 피하지만 거래 상대방 위험은 항상 남아 있습니다.

미래 시장

미래 시장은 선도 시장에서 발생하는 여러 문제에 대한 솔루션을 제공합니다. 미래 시장은 기본 철학의 관점에서 선도 시장과 유사한 방식으로 작동합니다. 그러나 계약은 표준화되고 거래는 중앙 집중화됩니다 (NSE, BSE, KOSPI와 같은 증권 거래소). 거래소에는 청산 법인이있어 거래의 양측에 거래 상대방이되어 거래를 보장하므로 거래 상대방 리스크가 없습니다. 미래 시장은 무제한 사람이 동일한 거래에 참여할 수 있기 때문에 선도 시장에 비해 매우 유동적입니다 (예 : FEB NIFTY 선물 구매).

옵션 시장

옵션 시장에 대해 알아보기 전에 옵션이 무엇인지 이해해야합니다.

옵션이란 무엇입니까?

옵션은 옵션 매수자에게 권리를 부여하지만 미래의 고정 날짜 (및 시간)에 고정 가격으로 기초를 매수하거나 매도 할 의무가없는 계약입니다. A call option 구매할 권리를 부여하고 put option판매 할 권리를 부여합니다. 통화가 쌍으로 거래됨에 따라 하나의 통화는 매수되고 다른 하나는 매도됩니다.

예를 들어, 인도 루피 (INR, 기준 통화)로 미국 달러 ($)를 매수하는 옵션은 USD 콜과 INR 풋입니다. 이에 대한 기호는 USDINR 또는 USD / INR입니다. 반대로 USD를 INR로 매도하는 옵션은 USD 풋과 INR 콜입니다. 이 거래의 기호는 INRUSD 또는 INR / USD와 같습니다.

통화 옵션

통화 옵션은 투자자들에게 중요하고 흥미로운 새로운 자산 군으로 부상 한 통화 파생 상품의 일부입니다. 통화 옵션은 환율을 요청하고 투자 및 헤징 목표를 모두 충족 할 수있는 기회를 제공합니다.

통화 옵션 가격에 영향을 미치는 요인

다음 표는 통화 옵션 가격에 영향을 미치는 요인을 보여줍니다-