외환 시장의 구조
이 장에서는 외환 시장의 구조에 대해 알아볼 것입니다.
일반적인 주식 시장의 구조는 다음과 같습니다.
그러나 외환 시장의 구조는 주식 시장의 경우와 같이 중앙 집중식 시스템 (거래소)과는 독립적 인 장외 (OTC) 시장에서 많은 거래가 이루어지기 때문에 다소 독특합니다.
이 시장의 참가자는-
중앙 은행
주요 상업 은행
투자 은행
국제 비즈니스 거래를위한 기업
헤지 펀드
Speculators
연금 및 뮤추얼 펀드
보험 회사
외환 브로커
참가자 계층
외환 시장 구조는 다음과 같이 나타낼 수 있습니다.
시장 참가자
위의 다이어그램에서 우리는 주요 은행이 저명한 플레이어이며 중소 규모 은행이 은행 간 시장을 구성하고 있음을 알 수 있습니다. 이 시장의 참여자들은 서로 직접 거래하거나 EBS (Electronic Brokering Services) 또는 Reuters Dealing 3000-Spot Matching을 통해 전자적으로 거래합니다.
두 회사 간의 경쟁 – EBS와 Reuters 3000-Spot Matching forex 시장은 소비자 시장의 Pepsi 및 Coke와 유사합니다.
HSBC, Citigroup, RBS, Deutsche Bank, BNP Paribas, Barclays Bank와 같은 가장 큰 은행 중 일부는 운영을 통해 환율을 결정합니다. 이 대형 은행은 글로벌 FX 거래의 핵심 플레이어입니다. 은행은 전체 시장의 수요와 공급에 대한 실제 전체적인 그림을 가지고 있으며 현재 시나리오를 가지고 있습니다. 그들의 작전 규모는 피라미드의 하단으로 흘러 내리는 매도 매도 스프레드를 효과적으로 배치합니다.
다음 단계의 참가자는 소매 시장 제작자, 중개인, ECN, 헤지 펀드, 연금 및 뮤추얼 펀드, 기업 등과 같은 비은행 제공 업체입니다. 헤지 펀드 및 기술 회사는 소매 FX에서 상당한 부분을 차지했지만 매우 적습니다. 기업 FX 사업의 거점. 그들은 유동성 공급자라고도 알려진 은행을 통해 FX 시장에 접근합니다. 기업은 국경 간 (시장) 구매 또는 원료 또는 완제품 판매를 위해 지속적으로 FX를 사고 팔기 때문에 매우 중요한 플레이어입니다. 인수 합병 (M & A)은 또한 통화의 상당한 수요와 공급을 창출합니다.
때로는 RBI (인도)와 같은 정부와 중앙 은행도 외환 시장에 개입하여 통화 시장의 과도한 변동성을 막습니다. 예를 들어, 루피 가격 책정을 지원하기 위해 정부와 중앙 은행은 시장에서 루피를 구입하고 달러와 같은 다른 통화로 판매합니다. 반대로 인도 루피의 가치를 낮추기 위해 루피를 팔고 외화 (달러)를 산다.
피라미드의 맨 아래에있는 투기자와 소매 거래자는 거래가 효과적으로 두 계층을 통해 실행되기 때문에 가장 큰 스프레드를 지불합니다. 이 플레이어의 주요 목적은 통화 가격의 변동을 거래하여 돈을 버는 것입니다. 기술과 인터넷의 발전으로 소규모 거래자도이 거대한 외환 시장에 참여할 수 있습니다.
통화 쌍
Forex 시장이 처음이고 Forex 온라인 거래를 막 시작한 경우, 터미널 내에서 사용 가능한 엄청난 수의 통화 쌍 (예 : MetaTrader4 등)에 압도 당하고 혼란 스러울 수 있습니다. 그렇다면 거래하기에 가장 좋은 통화 쌍은 무엇입니까? 답변은 각 트레이더와 터미널 창 또는 그가 거래하는 거래소 (또는 OTC 시장)에 따라 다르기 때문에 그렇게 간단하지 않습니다. 대신, 자신의 전략에 대해 서로 다른 통화 쌍을 분석하여 계정에서 거래 할 최고의 외환 쌍을 결정하는 데 시간을 할애해야합니다.
외환 시장에서의 거래는 한 통화가 동시에 구매 (구매자 / 입찰)되고 다른 통화가 동시에 판매 (판매자 / 매도)되기 때문에 두 통화간에 발생합니다. 우리가 거래 할 수있는 통화 쌍의 설정을 지정하는 국제 코드가 있습니다. 예를 들어 EUR / USD 1.25의 견적은 1 유로가 $ 1.25의 가치가 있음을 의미합니다. 여기서 기준 통화는 유로 (EUR)이고 상대 통화는 미국 달러입니다.
일반적으로 사용되는 통화 쌍
이 섹션에서는 일반적으로 사용되는 몇 가지 통화 쌍에 대해 알아 봅니다.
가장 많이 거래되고 지배적이며 가장 강력한 통화는 미국 달러입니다. 그 주된 이유는 세계 최대 규모 인 미국 경제 규모 때문입니다. 미국 달러는 전 세계 대부분의 환전 거래에서 선호되는 기본 통화 또는 기준 통화입니다. 다음은 글로벌 외환 시장에서 가장 많이 거래되는 (고유 동성) 통화 쌍입니다. 이 통화는 대부분의 외환 거래의 일부입니다. 그러나 이것은 (선택할 통화 쌍)이 여러 요인에 따라 다르기 때문에 모든 거래자에게 거래하기에 반드시 가장 좋은 통화는 아닙니다.
EUR / USD (유로 – 미국 달러)
GBP / USD (영국 파운드 – 미국 달러)
USD / JPY (미국 달러 – 일본 엔)
USD / CHF (미국 달러 – 스위스 프랑)
EUR / JPY (유로 – 일본 엔)
USD / CAD (미국 달러 – 캐나다 달러)
AUD / USD (호주 달러 – 미국 달러)
이러한 주요 통화의 가격이 계속 변하면서 통화 쌍의 가치도 변합니다. 이것은 두 국가 간의 무역량에 변화를 가져옵니다. 이 쌍은 또한 재정력이 있고 전 세계적으로 많이 거래되는 국가를 나타냅니다. 이러한 통화의 거래로 인해 낮 동안 변동성이 생기고 스프레드가 낮아지는 경향이 있습니다.
EUR / USD 통화 쌍
EUR / USD 통화 쌍은 가장 인기있는 통화 쌍으로 간주되며 현대 세계 외환 브로커 사이에서 가장 낮은 스프레드를 가지고 있습니다. 이것은 또한 세계에서 가장 많이 거래되는 통화 쌍입니다. 시장 전체 거래의 약 1/3이이 통화 쌍으로 이루어집니다. 또 다른 중요한 점은이 외환 쌍이 너무 변동성이 없다는 것입니다. 따라서 위험 성향이 그다지 많지 않다면이 통화 쌍을 거래 할 수 있습니다.
다음 다이어그램은 주요 통화 쌍과 그 가치를 보여줍니다.
Note − 위의 통화 쌍 견적은 www.finance.google.com에서 가져온 것입니다.
입찰 요청 스프레드
스프레드는 매도 호가와 매도 호가의 차이입니다. 매도 가격은 통화 쌍을 매도 할 수있는 비율이고 매도 가격은 통화 쌍을 매도 할 수있는 비율 (EUR / USD)입니다.
통화 쌍을 거래하려고 할 때마다 아래 이미지와 같이 두 가지 가격이 표시됩니다.
다음 이미지는 USD와 INR (미국 달러 – 인도 루피) 쌍 간의 스프레드를 보여줍니다.
(출처 : 위 데이터는 nseindia.com에서 가져온 것입니다)
더 낮은 가격 (이 예에서는 67.2600)을 "입찰"이라고하며 이는 귀하가 거래하는 중개인의 가격으로 기본 통화 (이 예에서는 USD)를 구매하는 대가로 지불 할 의사가 있습니다. 카운터 통화 (우리의 경우 INR). 반대로, 당신이 숏 트레이드 (매도)를 열고 싶다면, 우리의 예에서 67.2625의 가격으로 그렇게 할 것입니다. 더 높은 가격 (67.2625)을 'Ask'가격이라고하며 브로커가 상대 통화 (INR)에 대해 기준 통화 (USD)를 기꺼이 판매 할 가격입니다.
강세장과 약세장이란 무엇입니까?
"강세"(강세) 및 "강세"(약세)라는 용어는 일반적으로 전반적인 금융 시장이 어떻게 작동하고 있는지를 설명하는 데 사용됩니다. 간단히 말해, 강세장 (강세장)은 시장이 상승하는 상황을 설명하는 데 사용되며 약세장 (약세장)은 시장이 하락하는 상황을 나타냅니다. 그것은 시장이 강세 또는 약세 형태인지를 설명하는 하루가 아닙니다. 시장이 강세 (강세) 또는 약세 (약세) 상태인지 알려주는 것은 몇 주 또는 몇 달입니다.
강세장에서는 어떻게 되나요?
강세장에서는 투자자 또는 거래자의 신뢰도가 높습니다. 좋은 결과가 계속 될 것이라는 낙관론과 긍정적 인 기대가 있습니다. 따라서 전체적으로 강세장은 경제가 잘 수행되고있을 때 발생합니다. 실업률이 낮고 GDP가 높으며 주식 시장이 상승하고 있습니다.
강세장은 일반적으로 주식 (주식) 시장과 관련이 있지만 통화, 채권, 상품 등과 같은 모든 금융 시장에 적용됩니다. 따라서 강세장에서는 경제의 모든 것이 좋아 보입니다. GDP가 증가하고 있고 실업, 주가 상승 등
이 모든 것이 주식 시장뿐만 아니라 호주 달러 (AUD), 뉴질랜드 달러 (NZD), 캐나다 달러 (CAD) 및 신흥 시장 통화와 같은 외환 통화에서도 상승으로 이어집니다. 반대로 강세장은 일반적으로 미국 달러, 일본 엔, 스위스 프랑 (CHF)과 같은 안전한 통화의 하락으로 이어집니다.
그것이 당신에게 중요한 이유는 무엇입니까?
외환 거래는 항상 쌍으로 이루어지며 한 통화가 약화되면 다른 통화가 강화됩니다. 두 가지 방법으로 거래 할 수 있으므로 어느 통화 쌍에서든 롱 (매수) 또는 숏 (매도) 뷰를 취할 수 있으므로 상승 및 하락 시장을 활용할 수 있습니다.
외환 시장에서 강세와 약세 추세는 어떤 통화가 더 강하고 어떤 통화가 더 강하지 않은지 결정합니다. 시장 동향을 올바르게 이해함으로써 트레이더는 위험 관리 방법에 대한 올바른 결정을 내리고 거래에 들어가고 나가는 것이 가장 좋은시기를 더 잘 이해할 수 있습니다.
Bear Market에서는 어떻게 되나요?
약세장은 투자자가 주식과 같은 위험한 자산과 신흥 시장과 같은 유동성이 낮은 통화를 판매함에 따라 시장의 부정적인 추세를 나타냅니다. 가격이 지속적으로 가치를 잃고 있기 때문에 손실 가능성이 훨씬 더 큽니다. 투자자 또는 거래자는 공매도 또는 금 또는 고정 수입 증권과 같은 안전한 투자로 이동하는 것이 좋습니다.
약세장에서 투자자는 일반적으로 일본 엔 (JPY) 및 미국 달러 (USD)와 같은 안전한 통화로 이동하고 더 위험한 상품을 매각합니다.
그것이 당신에게 중요한 이유는 무엇입니까?
거래자는 추세에 따라 거래하는 것을 고려할 때 강세장에서 큰 이익을 얻을 수 있기 때문입니다. 외환 거래는 항상 쌍으로 이루어지기 때문에 강점을 매수하고 약한 사람을 매도해야합니다.
로트 크기는 무엇입니까?
이제 로트 크기가 무엇인지 알아 보겠습니다.
많이는 거래 금액을 측정하는 단위입니다. 귀하의 거래 가치는 항상 정수 로트 수 (로트 크기 * 로트 수)에 해당합니다.
성공적인 외환 거래의 핵심은 각 거래에서 적절한 포지션 또는 로트 크기로 거래하는 것입니다. 포지션 크기는 특정 거래에서 얼마나 많은 랏 (마이크로, 미니 또는 표준)을 취하는지를 나타냅니다.
랏의 표준 크기는 외환 거래에서 100,000 단위의 기본 통화이며 이제는 각각 10,000, 1,000 및 100 단위 인 미니, 마이크로 및 나노 랏 크기가 있습니다.
외환 거래는 무엇입니까?
통화 쌍을 구매 (구매) 할 때마다 '매수'라고합니다. 통화 쌍이 길면 첫 번째 통화가 매수되고 (귀하가 강세를 나타냄) 두 번째 통화가 매도 (약세임을 나타냄)됩니다.
예를 들어 EUR / INR 통화 쌍을 구매하는 경우 유로 가격이 상승하고 인도 루피 (INR) 가격이 하락할 것으로 예상합니다.
외환 거래의 부족은 무엇입니까?
외환을 매도하면 첫 번째 통화가 팔리고 두 번째 통화가 매수됩니다. 통화를 매도한다는 것은 향후 가격이 하락하기를 바라며 매도하는 것을 의미합니다.
외환 거래에서 "롱"(통화 쌍 구매) 또는 "숏"(통화 쌍 판매) 거래를하더라도 항상 한 통화에 매수하고 다른 통화에 매도합니다. 따라서 USD / INR에 매도하거나 매도하면 INR에 매수하고 USD에 매도하게됩니다. 이는 INR (인도 루피)의 가격이 상승하고 USD (미국 달러)의 가격이 하락할 것으로 예상한다는 의미입니다.
외환 거래에서 보류중인 주문은 무엇입니까?
모든 거래에서 보류중인 주문은 아직 실행되지 않았으므로 아직 거래가되지 않는 주문입니다. 일반적으로 거래하는 동안 한도가있는 주문을하는 것은 금융 상품의 가격이 특정 지점에 도달하지 않으면 주문 (보류중인 거래)이 실행되지 않음을 의미합니다.
거래자의 많은 부분이 기술적 분석을 따르기 때문에 누군가 (거래자 또는 투자자)가 지원 또는 저항 수준에서 주문을하고 싶지만 현재 시장이이 수준에 있지 않은 경우 대기 대신 대기 주문을 할 수 있습니다. 보류중인 주문은 가격이 보류중인 주문 위치에 도달하면 자동으로 실행됩니다. 다음은 보류중인 주문의 네 가지 유형입니다.
구매 한도
현재 통화보다 더 낮은 가격 (거래자가 사고 싶어하는 가격)으로 통화를 구매하기위한 대기 주문.
구매 중지
현재 통화보다 높은 가격 (거래자가 실행하고자하는 가격)으로 통화를 매수하기위한 보류중인 주문입니다.
판매 한도
현재 가격보다 높은 가격 (거래자가 판매하고자하는 가격)에 통화 쌍을 매도하기위한 보류 주문.
매도 중지
통화 쌍을 더 낮은 가격에 매도하기위한 보류 주문 (고가 매도, 저가 매도).
레버리지와 마진은 무엇입니까?
이 장에서는 레버리지와 마진과 이것이 금융 시장에 미치는 영향에 대해 알아 봅니다.
레버리지 란 무엇입니까?
외환 거래는 금융 시장에서 가장 높은 레버리지 중 하나를 제공합니다. 레버리지는 자신의 돈을 아주 적게 사용하고 나머지는 빌려서 많은 돈을 통제 할 수있는 능력을 의미합니다.
예를 들어, $ 10,000 포지션 (증권 거래 가치)을 거래하려면 귀하의 중개인이 귀하의 계좌에서 $ 100를 원합니다. 비율로 표시되는 레버리지는 이제 100 : 1입니다.
요컨대, $ 100만으로 $ 10,000를 통제하고 있습니다.
따라서 거래 중에 $ 10,000의 투자 가치가 $ 10,100으로 상승하면 $ 100의 상승을 의미합니다. 레버리지가 100 : 1이기 때문에 실제 투자 금액은 $ 100이고 이익은 $ 100입니다. 이것은 다시 그루비 100 %로 돌아갑니다.
이 경우 거래가 귀하에게 유리합니다. 수익률이 -1 % ($ 10,000 포지션)라면 어떨까요? -100 : 1 레버리지를 사용한 100 % 수익.
따라서 레버리지 포지션의 위험 관리는 모든 거래자 또는 투자자에게 매우 중요합니다.
마진이란 무엇입니까?
마진은 거래 계좌 (또는 중개인이 필요로하는)가 중개인과의 포지션을 열기 위해“선의의 예치금”으로 보유해야하는 금액입니다.
따라서 초기 예치금 $ 1000로 $ 100,000의 포지션을 취할 수있는 레버리지 예제를 고려하십시오.
이 $ 1000 예금 금액을 거래를 시작하고 레버리지를 사용하기 위해 제공해야하는 "마진"이라고합니다.
귀하의 위치를 유지하는 귀하의 중개인은 그것을 사용합니다. 브로커는 각 고객 (고객)으로부터 마진 머니를 수집하고이“슈퍼 마진 예금”을 사용하여 은행 간 네트워크 내에서 거래를 할 수 있습니다.
마진은 전체 포지션 금액의 백분율로 표시됩니다. 마진은 10 %에서 .25 %까지 다양 할 수 있습니다. 중개인이 요구하는 증거금에 따라 거래 계좌로 얻을 수있는 최대 레버리지를 계산할 수 있습니다.
예를 들어 중개인이 5 % 마진을 요구하는 경우 레버리지는 20 : 1이고 마진이 0.25 %이면 레버리지는 400 : 1입니다.
헤징
헤징은 기본적으로 가격이 거래에 반대하는 경우 가능한 위험을 줄이기위한 전략입니다. 우리는 특정 위험으로부터 우리를 보호하는 "보험 정책"과 같은 것으로 생각할 수 있습니다 (여기에서 거래를 고려하십시오).
향후 가격 변동으로 인한 손실을 방지하기 위해 일반적으로 관련 증권에서 상쇄 포지션을 개설합니다. 트레이더와 투자자는 일반적으로 시장이 어떤 방향으로 가고 있는지 확실하지 않을 때 헤지를 사용합니다. 이상적으로 헤지는 위험을 거의 0으로 줄이고 결국 브로커의 수수료 만 지불하게됩니다.
거래자는 다음 두 가지 방법으로 헤징을 활용할 수 있습니다.
오프셋 기기에서 포지션을 열려면
상쇄 수단은 초기 위치와 관련된 보안입니다. 이를 통해 잠재적 인 수익을 완전히 빼앗지 않으면 서 포지션의 잠재적 인 위험을 상쇄 할 수 있습니다. 고전적인 예 중 하나는 항공 회사라고 말하면서 동시에 원유를 오래 사용하는 것입니다. 이 두 부문은 역으로 관련되어 있기 때문에 원유 가격 상승은 항공사의 매수 포지션에 약간의 손실을 입힐 수 있지만 원유 매수는 그 손실의 일부 또는 전부를 상쇄하는 데 도움이됩니다. 유가가 안정적으로 유지되면 유가 포지션을 깰 때도 항공사로부터 이익을 얻을 수 있습니다. 유가가 하락하면 유가는 손실을 줄 것이지만 항공사 주식은 상승하여 손실의 일부 또는 전부를 완화 할 것입니다. 따라서 헤징은 거래하는 동안 모든 위험을 제거하는 데 도움이됩니다.
현재 포지션의 일부를 청산하는 대신 포트폴리오의 위험과 보상 노출을 줄이기 위해 일종의 파생 상품 (미래 / 포워드 / 옵션)을 매수 및 / 또는 매도하는 행위. 이 전략은 시장 위험이나 불확실성으로 인해 한동안 포트폴리오와 직접 거래하고 싶지 않지만 다른 이유로 일부 또는 전부를 청산하지 않을 때 유용 할 수 있습니다. 이러한 유형의 헤징에서 헤지는 간단하며 정확하게 계산할 수 있습니다.
손절매
손절매는 특정 가격에 도달했을 때 유가 증권을 판매하기 위해 거래 터미널에 주문한 것입니다. 손절매의 주요 목표는 유가 증권 (주식, 외환 등) 포지션에 대한 투자자의 손실을 완화하는 것입니다. 일반적으로 롱 포지션에 사용되지만 적용이 가능하며 숏 포지션에 대해서도 똑같이 수익을냅니다. 위치를 볼 수 없을 때 매우 편리합니다.
Forex의 손절매는 여러 가지 이유로 매우 중요합니다. 눈에 띄는 주된 이유 중 하나는 아무도 외환 시장의 미래를 매번 정확하게 예측할 수 없다는 것입니다. 미래 가격은 시장에 알려지지 않았으며 입력 된 모든 거래는 위험합니다.
Forex 거래자는 손절매를 배분할 것으로 예상하고 고정 가격으로 중지를 설정하고 거래가 중지 또는 제한 가격에 도달 할 때까지 기다릴 수 있습니다.
손절매는 손실을 줄이는 데 도움이 될뿐만 아니라 (거래가 베팅에 반대되는 경우) 이익을 보호하는 데 도움이됩니다 (거래가 추세에 부합하는 경우). 예를 들어, 현재 USD / INR 세율은 66.25이고 미국 연방 위원장의 이율 인상 여부에 대한 발표가 있습니다. 변동성이 많고 USD가 상승 할 것으로 예상합니다. 따라서 USD / INR의 선물을 66.25에 매수합니다. 발표가 나오고 USD가 하락하기 시작하고 스톱 로스를 66.05로 설정하고 USD가 65.5로 하락했다고 가정합니다. 따라서 더 이상의 손실을 피할 수 있습니다 (손절매 66.05에 도달). 반대로 USD가 발표 후 상승하기 시작하고 USD / INR이 67.25에 도달 한 경우입니다. 이익을 보호하기 위해 손절매를 67.05 (가정)로 설정할 수 있습니다. 손절매가 67.05 (가정)에 도달하면 이익을 얻습니다. 그렇지 않으면 손절매를 늘리고 손절매가 나올 때까지 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다.