ด้านการเงิน

การลงทุนในต่างประเทศโดย บริษัท ระหว่างประเทศ

การขยายตัวของ MNC เริ่มขึ้นเมื่อ 200 ปีก่อน แต่แล้วการลงทุนจากต่างประเทศก็ค่อนข้าง จำกัด การลงทุนผ่านพอร์ตโฟลิโอและกรีนฟิลด์ระยะยาวหรือการลงทุนร่วมทุนอยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตามกระแสโลกาภิวัตน์ทำให้ MNCs กลายเป็นผู้มีบทบาทสำคัญในเศรษฐกิจโลกมากขึ้น

การสิ้นสุดของสงครามเย็นที่นำแนวคิดเรื่องการเปิดเสรีของตลาดที่กำลังพัฒนาและการเปิดเศรษฐกิจของพวกเขาได้มีบทบาทสำคัญในการลงทุนระหว่างประเทศ ด้วยการขจัดอุปสรรคด้านการลงทุนจากต่างประเทศการแปรรูปองค์กรทางเศรษฐกิจของรัฐและการพัฒนานโยบายการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ MNC ได้เริ่มลงทุนอย่างจริงจัง

FDI กลายเป็นองค์ประกอบเดียวที่ใหญ่ที่สุดของการไหลเข้าของเงินทุนสุทธิ นอกจากนี้ยังมีผลกระทบต่อทุนมนุษย์ของเศรษฐกิจ ประเทศต่างๆได้รับประโยชน์อย่างมากจากการลงทุน การลงทุนในประเทศกำลังพัฒนาได้รวมเศรษฐกิจที่กำลังพัฒนาเข้ากับประเทศอื่น ๆ ในโลก สิ่งนี้มักเรียกว่าการเปิดกว้างทางเศรษฐกิจ

Note- เจ็ดสิบเปอร์เซ็นต์ของการค้าโลกถูกควบคุมโดย บริษัท อุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุดเพียง 500 แห่ง ในปี 2545 ปริมาณการขายรวมกันของ บริษัท ชั้นนำ 200 แห่งเท่ากับ 28% ของ GDP โดยรวมของโลก

ผลการลงทุนระหว่างประเทศ

บริษัท ระหว่างประเทศได้กำหนดรูปแบบเศรษฐกิจโลกในศตวรรษที่ 20 ตอนนี้ บริษัท ใดใน 100 อันดับแรกของโลกหรือ บริษัท ระดับโลกเกิน GDP ของหลายประเทศ MNC ยังสร้างผลงานและโอกาสในการจ้างงานส่วนใหญ่ในโลก

MNCs ได้เริ่มสร้างความสัมพันธ์ในท้องถิ่นและสร้างสถานะที่แข็งแกร่งในท้องถิ่นผ่าน FDI เพื่อรับประโยชน์จากข้อได้เปรียบที่แตกต่างกันโดยที่ประเทศต่างๆที่มุ่งเน้นการลงทุนจาก FDI มากขึ้นได้ยุ่งกับการให้ MNCs มีอิสระมากขึ้นและให้ความช่วยเหลือในการแสวงหาความร่วมมือทางเศรษฐกิจกับพวกเขา

เมื่อ MNC ที่มีความสำคัญในเศรษฐกิจโลกเพิ่มขึ้น บริษัท ต่างๆก็ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์และชื่นชม หุ้นที่เพิ่มขึ้นของ MNCs ในประเทศกำลังพัฒนาและผลกระทบของการตัดสินใจในภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศเจ้าภาพอยู่ระหว่างการทบทวน

• Cons- MNCs ส่วนใหญ่ถูกวิพากษ์วิจารณ์ถึงการหายตัวไปของผู้เล่นในประเทศเนื่องจากแบรนด์ระดับโลกการใช้เทคโนโลยีล่าสุดทักษะการตลาดและการจัดการและการประหยัดจากขนาดซึ่ง บริษัท ในประเทศไม่สามารถแข่งขันได้ MNCs ยังถูกวิพากษ์วิจารณ์ว่าควบคุมนโยบายเศรษฐกิจภายในประเทศและดำเนินการที่ขัดต่อผลประโยชน์แห่งชาติของประเทศกำลังพัฒนา

• Pros- การลงทุนได้นำทรัพย์สินทางเทคโนโลยีและการบริหารจัดการไปสู่ประเทศกำลังพัฒนา การจ้างงานด้วยกำลังแรงงานที่ได้รับการฝึกฝนมาเป็นอย่างดีรายได้ประชาชาติที่สูงขึ้นนวัตกรรมที่มากขึ้นและความสามารถในการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นเป็นผลงานเชิงบวกของ MNC ที่มีต่อประเทศกำลังพัฒนา

ปัจจัยในการตัดสินใจลงทุน

MNC ต้องการลดค่าใช้จ่ายและเพิ่มการประหยัดจากขนาดให้สูงสุด พวกเขาลงทุนในสถานที่ต่างๆเพื่อให้ทำงานได้ดีขึ้นในฐานบ้านของพวกเขา สร้างแรงจูงใจให้ บริษัท ต่างๆขยายและลงทุนในต่างประเทศและกลายเป็น บริษัท ข้ามชาติ การมองหาตลาดใหม่ต้องการวัตถุดิบที่ถูกกว่าและความรู้ด้านการบริหารจัดการหรือเทคโนโลยีและการผลิตที่ถูกกว่าเป็นแรงจูงใจสำคัญในการขยายตัวทั่วโลก

บริษัท ระหว่างประเทศต้องการส่วนผสมที่ลงตัวสำหรับการค้นหา "ที่ที่จะลงทุน" ค่าแรงงานและทักษะและระดับการศึกษาของแรงงานกำลังซื้อของตลาดและความใกล้ชิดกับตลาดอื่น ๆ จะได้รับการพิจารณาในขณะที่ตัดสินใจลงทุน

ปัจจัยที่มีผลต่อการตัดสินใจลงทุน
ปัจจัย	เปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ที่เชื่อว่าปัจจัยมีความสำคัญ
โอกาสทางการตลาด	100%
การคุ้มครองสิทธิบัตร	85%
สภาพแวดล้อมการกำกับดูแล	60%
ความกดดันของคู่แข่ง	60%
การยอมรับของผู้บริโภค	55%
ความพร้อมของแรงงานที่มีทักษะ	40%
กลไกการถ่ายทอดเทคโนโลยี	35%
ความพร้อมของเงินทุน	20%
ขนาดและคุณภาพของการวิจัยและพัฒนาสาธารณะ	15%
การเข้าถึงซัพพลายเออร์ที่เป็นนวัตกรรมใหม่	80%

การระดมทุนของธุรกิจระหว่างประเทศ

การระดมทุนคือการแสวงหาทรัพยากรไม่ว่าจะเป็นเงิน (การจัดหาเงินทุน) หรือคุณค่าอื่น ๆ เช่นความพยายามหรือเวลา (ความเสมอภาคของเหงื่อ) สำหรับโครงการบุคคลธุรกิจหรือสถาบันของรัฐหรือเอกชนอื่น ๆ กระบวนการเรี่ยไรและรวบรวมเงินเรียกว่าfundraising.

ในทางเศรษฐกิจเงินจะถูกลงทุนเป็นเงินทุนโดยผู้ให้กู้ในตลาดและถูกนำไปเป็นเงินกู้ยืมโดยผู้กู้ มีสองวิธีที่เงินทุนจะสิ้นสุดที่ผู้กู้

• การให้กู้ยืมผ่านคนกลางเป็นตัวอย่างของ indirect finance.

• เรียกว่าการให้ยืมโดยตรงกับผู้ยืม direct finance.

ธุรกิจระหว่างประเทศขึ้นอยู่กับโครงสร้างเงินทุนเพื่อหาอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ดีที่สุดของการระดมทุนเพื่อเพิ่มมูลค่าสูงสุด ต้องมีความสมดุลระหว่างช่วงหนี้ต่อทุนที่เหมาะสมเพื่อลดต้นทุนเงินทุนของ บริษัท ในทางทฤษฎีการจัดหาเงินกู้โดยทั่วไปมีค่าใช้จ่ายน้อยที่สุดเนื่องจากสามารถหักลดหย่อนภาษีได้ อย่างไรก็ตามมันไม่ใช่โครงสร้างที่ดีที่สุดเนื่องจากโดยทั่วไปความเสี่ยงของ บริษัท จะเพิ่มขึ้นเมื่อหนี้เพิ่มขึ้น

แหล่งที่มาของเงินทุน

• Export-Import Banks - ธนาคารเหล่านี้ให้เงินกู้สองประเภท - เงินกู้โดยตรงให้กับผู้ซื้อสินค้าส่งออกจากต่างประเทศและเงินกู้ตัวกลางให้กับผู้รับผิดชอบเช่นหน่วยงานให้กู้ยืมของรัฐบาลต่างประเทศซึ่งจะปล่อยกู้ให้กับผู้ซื้อสินค้าทุนและบริการที่เกี่ยวข้องในต่างประเทศ

• With-in company loans - บริษัท ใหม่ระดมทุนผ่านแหล่งภายนอกเช่นหุ้นหุ้นกู้เงินกู้เงินฝากสาธารณะ ฯลฯ ในขณะที่ บริษัท ที่มีอยู่สามารถสร้างเงินทุนผ่านกำไรสะสม

• Eurobonds- พันธบัตรระหว่างประเทศเป็นสกุลเงินของประเทศที่ไม่ใช่ประเทศที่ออกพันธบัตร นี่เป็นสิ่งที่ดีในการจัดหาเงินทุนให้กับ MNC และรัฐบาลต่างประเทศ ลอนดอนเป็นศูนย์กลางของตลาด Eurobond แต่อาจมีการซื้อขาย Eurobonds ทั่วโลก

• International equity markets- ธุรกิจระหว่างประเทศสามารถออกหุ้นใหม่ในตลาดต่างประเทศได้ หุ้นเป็นเครื่องมือที่ใช้กันทั่วไปในการระดมทุนระยะยาวจากตลาด บริษัท ทั้งหมดยกเว้น บริษัท ที่ถูก จำกัด ด้วยการค้ำประกันมีสิทธิตามกฎหมายในการออกหุ้น

• International Finance Corporation - เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินเฉพาะกิจและธนาคารเพื่อการพัฒนาหรือจากธนาคารพาณิชย์ก็เป็นเครื่องมือในการหาทุนเช่นกัน

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

มีความเสี่ยงสามประเภทที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยน -

• Transaction risk - นี่คือความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนในวันที่ทำธุรกรรมและวันที่ชำระบัญชีในภายหลังกล่าวคือเป็นผลกำไรหรือขาดทุนที่เกิดจากการแปลง

• Economic risk- ธุรกรรมขึ้นอยู่กับผลกระทบของกระแสเงินสดในระยะสั้น อย่างไรก็ตามความเสี่ยงทางเศรษฐกิจครอบคลุมถึงผลกระทบในระยะยาวต่อมูลค่าตลาดของ บริษัท พูดง่ายๆก็คือการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดหลังหักภาษีในอนาคตสำหรับการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยน

• Translation risk- โดยปกติแล้วงบการเงินจะแปลเป็นสกุลเงินหลักเพื่อรวมเข้าในงบการเงินของกลุ่ม บริษัท อาจก่อให้เกิดความท้าทายเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยนแปลง

การป้องกันความเสี่ยงจาก Forex - เทคนิคภายใน

เทคนิคภายในในการจัดการ / ลดอัตราแลกเปลี่ยนมีดังต่อไปนี้ -

• Invoice in Home Currency - วิธีง่ายๆคือยืนยันให้ลูกค้าต่างชาติชำระเงินในสกุลเงินบ้านของคุณและ บริษัท ของคุณจ่ายสำหรับการนำเข้าทั้งหมดในสกุลเงินหลักของคุณ

• Leading and Lagging- หากผู้นำเข้า (การชำระเงิน) คาดว่าสกุลเงินที่ต้องชำระจะอ่อนค่าลงอาจพยายามชะลอการชำระเงิน ซึ่งอาจทำได้โดยการตกลงหรือเกินเงื่อนไขเครดิต หากผู้ส่งออก (ใบเสร็จรับเงิน) คาดว่าสกุลเงินที่ถึงกำหนดจะได้รับจะอ่อนค่าลงในอีกสามเดือนข้างหน้าผู้ส่งออกอาจพยายามขอรับการชำระเงินทันที ซึ่งอาจทำได้โดยการเสนอส่วนลดสำหรับการชำระเงินทันที ปัญหาอยู่ที่การคาดเดาว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะเคลื่อนไหวไปทางใด

• Matching- หากใบเสร็จรับเงินและการชำระเงินเป็นสกุลเงินเดียวกันและถึงกำหนดชำระในเวลาเดียวกันการจับคู่กันถือเป็นนโยบายที่ดี อย่างไรก็ตามข้อกำหนดเพียงอย่างเดียวคือการจัดการกับตลาด forex สำหรับส่วนที่ไม่ตรงกันของธุรกรรมทั้งหมด นอกจากนี้การตั้งค่าบัญชีธนาคารที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศเป็นส่วนเสริมของการจับคู่

• Doing Nothing- ทฤษฎีนี้ชี้ให้เห็นว่ากำไรและขาดทุนในระยะยาวจะถูกป้องกันโดยอัตโนมัติ การสูญเสียระยะสั้นอาจมีนัยสำคัญในกระบวนการดังกล่าว ข้อดีคือการประหยัดต้นทุนการทำธุรกรรม

การป้องกันความเสี่ยงจาก Forex - เทคนิคภายนอก

นอกจากนี้ยังสามารถป้องกันความเสี่ยงจากธุรกรรมได้โดยใช้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินหลายประเภท -

• Forward Contracts- ตลาดล่วงหน้าใช้ในการซื้อและขายสกุลเงินในวันที่กำหนดสำหรับอัตราเช่นอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า สิ่งนี้ช่วยแก้ไขอัตราในอนาคตได้อย่างมีประสิทธิภาพ

• Money Market Hedges- แนวคิดคือการลดความไม่แน่นอนโดยการแลกเปลี่ยนในอัตราปัจจุบัน ทำได้โดยการฝาก / ยืมเงินตราต่างประเทศจนกว่ากระแสเงินสดเชิงพาณิชย์จะเกิดขึ้นจริง

• Futures Contracts- สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นตราสารป้องกันความเสี่ยงขนาดมาตรฐาน จุดมุ่งหมายของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินคือการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ในอนาคตโดยขึ้นอยู่กับความเสี่ยงพื้นฐาน

• Options- ตัวเลือกสกุลเงินเป็นสิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสกุลเงินในราคาใช้สิทธิในอนาคต สิทธิ์จะถูกใช้ในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดเท่านั้น

• Forex Swaps- ในการแลกเปลี่ยนฟอเร็กซ์คู่สัญญาตกลงที่จะแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่เทียบเท่ากันเป็นระยะเวลาหนึ่งแล้วทำการแลกเปลี่ยนใหม่เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาตามอัตราแลกเปลี่ยนที่ตกลงกัน อัตราและจำนวนของสกุลเงินได้รับการแก้ไขล่วงหน้า ดังนั้นจึงเรียกว่าการแลกเปลี่ยนอัตราคงที่

• Currency Swaps- การแลกเปลี่ยนสกุลเงินช่วยให้คู่สัญญาสามารถแลกเปลี่ยนภาระผูกพันอัตราดอกเบี้ยสำหรับการกู้ยืมในสกุลเงินที่แตกต่างกัน การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยสามารถแก้ไขได้