Döviz Piyasası Türleri
Döviz piyasası, tüccarların ve yatırımcıların para birimlerini alıp sattıkları küresel bir çevrimiçi ağdır. Fiziksel konumu yoktur ve haftanın 5-1 / 2 günü 24 saat çalışır.
Döviz piyasaları dünyadaki en önemli finansal piyasalardan biridir. Uluslararası ödemeler sistemindeki rolü son derece önemlidir. Rollerini verimli bir şekilde oynayabilmek için operasyonlarının / işlemlerinin güvenilir olması gerekir. Güvenilirlik, sözleşmeden doğan yükümlülüklerin yerine getirilmesiyle ilgilenir. Örneğin, iki taraf bir döviz çiftinin vadeli sözleşmesini imzaladıysa (birinin satın alması ve diğerinin satış olduğu anlamına gelir), her ikisi de duruma göre sözleşmenin kendi taraflarını onurlandırmaya istekli olmalıdır.
Başlıca döviz piyasaları aşağıdadır -
Spot Piyasalar
Forward Piyasaları
Gelecek Piyasalar
Opsiyon Piyasaları
Swaps Piyasaları
Swaplar, Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar türev olarak adlandırılır, çünkü değerlerini temel döviz kurlarından alırlar.
Spot Pazar
Bunlar, döviz piyasasında dövizle ilgili en hızlı işlemlerdir. Bu piyasa, alıcı ve satıcılara güncel döviz kuruna göre anında ödeme yapılmasını sağlar. Spot piyasa, tüm döviz bozdurma işlemlerinin neredeyse üçte birini oluşturur ve alım satım işlemlerinin sonuçlandırılması genellikle bir veya iki gün sürer. Bu, tüccarların, anlaşma ile ticaret arasında fiyatı artırabilecek veya düşürebilecek döviz piyasasının oynaklığına açık olmasını sağlar.
Döviz piyasasında spot işlem hacminde artış var. Bu işlemler esas olarak kağıt para alım satımı, seyahat çeki nakde çevrilmesi ve bankacılık sistemleri aracılığıyla transferler şeklindedir. Son kategori, tüm spot işlemlerin neredeyse yüzde 90'ını oluşturuyor ve sadece bankalar için gerçekleştiriliyor.
Bank of International Settlements (BIS) tahminine göre, günlük spot işlem hacmi döviz piyasalarındaki tüm işlemlerin yaklaşık yüzde 50'sidir. Londra, döviz piyasasının merkezidir. En yüksek hacmi oluşturur ve işlem gören para birimleri ile çeşitlilik gösterir.
Spot Exchange Piyasasındaki Başlıca Katılımcılar
Şimdi spot döviz piyasasındaki büyük katılımcılar hakkında bilgi edelim.
Ticari bankalar
Bu bankalar, piyasadaki en büyük oyunculardır. Ticaret ve yatırım bankaları döviz piyasasının ana oyuncularıdır; sadece kendi adına değil müşterileri için de ticaret yapıyorlar. Ticaretin büyük bir kısmı, döviz hareketlerinden kazanç sağlamak için bankanın şımarttığı para birimlerinde ticaret yapmaktır. İşlem hacminin büyük olması durumunda bankalar arası işlem yapılır. Küçük hacimli döviz aracılığı için bir komisyoncu aranabilir.
Merkez bankaları
Hindistan'daki RBI (RBI) gibi merkez bankaları, ülke para birimindeki (Hindistan'daki INR gibi) kur dalgalanmalarını azaltmak ve ulusal ekonominin gereklerine uygun bir döviz kuru sağlamak için piyasaya müdahale eder. Örneğin, rupi değer kaybı belirtileri gösteriyorsa, RBI (merkez bankası) belirli bir miktarda döviz (dolar gibi) serbest bırakabilir (satabilir). Bu artan döviz arzı, rupinin değer kaybını durduracak. Rupinin çok fazla değer kazanmasını durdurmak için ters işlem yapılabilir.
Bayiler, komisyoncular, hakemler ve spekülatörler
Bayiler, düşük alım ve yüksek satış ile ilgilenirler. Bu bayilerin operasyonları toptan satışa yöneliktir ve işlemlerinin çoğu bankalar arası niteliktedir. Bazen bayiler, şirketler ve merkez bankaları ile anlaşma yapmak zorunda kalabilir. Düşük işlem maliyetlerine ve çok ince spreadlere sahiptirler. Toptan satış işlemleri, döviz işlemlerinin toplam değerinin yüzde 90'ını oluşturmaktadır.
Forward Pazar
Vadeli sözleşmede, iki taraf (iki şirket, bireysel veya devlet düğüm kuruluşu), belirli bir fiyat ve miktarda gelecek bir tarihte ticaret yapmayı kabul eder. Anlaşma imzalandığında para el değiştirmediği için güvenlik depozitosu gerekmez.
Vadeli sözleşme neden faydalıdır?
İleri sözleşme, riskten korunma ve spekülasyon açısından çok değerlidir. Vadeli sözleşme yoluyla riskten korunma uygulamasının klasik senaryosu, ileriye dönük bir buğday çiftçisinin senaryosudur; fiyat riskini ortadan kaldırmak için hasadını bilinen sabit bir fiyattan satmak. Benzer şekilde, bir ekmek fabrikası, fiyat dalgalanmaları riski olmadan üretim planlamasına yardımcı olmak için ekmek almak ister. Bilgilerine veya bilgilerine dayanarak fiyatta bir artış öngören spekülatörler var. Daha sonra nakit piyasası yerine vadeli piyasada uzun süre hareket ederler (satın alırlar). Şimdi bu spekülatör, vadeli piyasada uzun süre devam edecek, fiyatın yükselmesini bekleyecek ve sonra daha yüksek fiyatlardan satacaktı; böylelikle kar etmek.
Vadeli piyasaların dezavantajları
Vadeli piyasalar birkaç dezavantajla birlikte gelir. Dezavantajlar aşağıda kısaca açıklanmıştır -
Ticaretin merkezileştirilmemesi
Likit olmayan (çünkü sadece iki taraf dahil)
Karşı taraf riski (temerrüt riski her zaman oradadır)
İlk iki konuda temel sorun, çok fazla esneklik ve genellik olmasıdır. Vadeli piyasa, bir gayrimenkul sözleşmesiyle (ilgili iki taraf - alıcı ve satıcı) birbirine karşı ilgilenen iki kişi gibidir. Şimdi anlaşmanın sözleşme şartları, anlaşmaya dahil olan iki kişinin rahatlığına göredir, ancak daha fazla katılımcı varsa sözleşmeler takas edilemez olabilir. Karşı taraf riski her zaman vadeli piyasada yer alır; İşlemin iki tarafından biri iflas ilan etmeyi seçtiğinde diğeri zarar görür.
Forward piyasasında bir başka yaygın sorun da - forward sözleşmesinin açık olduğu süre ne kadar uzunsa, potansiyel fiyat hareketleri o kadar büyük olur ve bu nedenle, ilgili karşı taraf riski de o kadar büyük olur.
Vadeli piyasalarda ticaret durumunda bile, ticaret standartlaştırılmış sözleşmelere sahiptir ve bu nedenle likidite probleminden kaçınır, ancak karşı taraf riski her zaman kalır.
Gelecek Piyasalar
Geleceğin pazarları, ileriye dönük pazarlarda karşılaşılan bir takım sorunların çözümüne yardımcı olur. Geleceğin piyasaları, temel felsefe açısından vadeli piyasalarla benzer hatlarda çalışır. Bununla birlikte, sözleşmeler standartlaştırılmıştır ve ticaret merkezileştirilmiştir (NSE, BSE, KOSPI gibi bir borsada). Borsalarda her işlemin her iki tarafında karşı taraf haline gelen ve ticareti garanti eden takas şirketi olduğu için karşı taraf riski yoktur. Sınırsız kişi aynı ticarete girebildiğinden (örneğin FEB NIFTY Future'ı satın al), vadeli piyasalara kıyasla gelecekteki piyasa oldukça likittir.
Opsiyon Pazarı
Opsiyon piyasasını öğrenmeden önce, Opsiyonun ne olduğunu anlamamız gerekir.
Opsiyon nedir?
Opsiyon, alıcıya opsiyon hakkını veren ancak dayanağı gelecekteki sabit bir tarihte (ve saatte) ve sabit bir fiyattan alma veya satma yükümlülüğünü vermeyen bir sözleşmedir. A call option satın alma hakkı verir ve put optionsatma hakkı verir. Para birimleri çift olarak işlem gördükçe, bir para birimi satın alınır ve diğeri satılır.
Örneğin, Hint Rupisi (INR, temel para birimi) karşılığında ABD Doları ($) satın alma seçeneği, bir USD araması ve bir INR koymasıdır. Bunun sembolü USDINR veya USD / INR olacaktır. Tersine, INR için USD satma seçeneği, USD yatırımı ve INR çağrısıdır. Bu ticaretin sembolü INRUSD veya INR / USD gibi olacaktır.
Para Birimi Seçenekleri
Döviz opsiyonları, yatırımcılar için önemli ve ilginç yeni bir varlık sınıfı olarak ortaya çıkan döviz türevlerinin bir parçasıdır. Para birimi seçeneği, Döviz Kuru için çağrı alma ve hem yatırım hem de riskten korunma hedeflerini yerine getirme fırsatı sağlar.
Döviz opsiyon fiyatlarını etkileyen faktörler
Aşağıdaki tablo, döviz opsiyon fiyatlarını etkileyen faktörleri göstermektedir -
