Globales Portfoliomanagement

Global Portfolio Management, auch bekannt als International Portfolio Management oder Foreign Portfolio Management,bezieht sich auf die Gruppierung von Anlagevermögen von internationalen oder ausländischen Märkten und nicht von inländischen. Die Asset-Gruppierung in GPM konzentriert sich hauptsächlich auf Wertpapiere. Die häufigsten Beispiele für globales Portfoliomanagement sind -

Aktienkauf eines ausländischen Unternehmens
Kauf von Anleihen, die von einer ausländischen Regierung ausgegeben werden
Erwerb von Vermögenswerten in einem ausländischen Unternehmen

Faktoren, die die globale Portfolioinvestition beeinflussen

Global Portfolio Management (GPM) erfordert ein genaues Verständnis des Marktes, in den investiert werden soll. Die wichtigsten finanziellen Faktoren des Auslandes sind die Faktoren, die GPM beeinflussen. Das Folgende sind die wichtigsten Faktoren, die GPM-Entscheidungen beeinflussen.

Steuersätze

Die Steuersätze für Dividenden und verdiente Zinsen sind ein wesentlicher Einflussfaktor für GPM. Anleger investieren normalerweise in ein Land, in dem die angewandten Steuern auf die verdienten Zinsen oder die erworbenen Dividenden niedrig sind. Anleger berechnen normalerweise das potenzielle Ergebnis nach Steuern, das sie aus einer Investition in ausländische Wertpapiere erzielen.

Zinsen

Hohe Zinsen sind für Investoren immer eine große Attraktion. Geld fließt normalerweise in Länder mit hohen Zinssätzen. Die lokalen Währungen dürfen jedoch auch langfristig nicht schwächer werden.

Wechselkurse

Wenn Anleger in einem internationalen Land in Wertpapiere investieren, wird ihre Rendite hauptsächlich durch Folgendes beeinflusst:

Die offensichtliche Änderung des Wertes der Sicherheit.
Die Wertschwankungen der Währung, in der das Wertpapier verwaltet wird.

Anleger verlagern ihre Investition normalerweise, wenn der Wert der Währung in einer Nation, in die sie investieren, stärker als erwartet schwächer wird.

Modi des globalen Portfoliomanagements

Ausländische Wertpapiere oder Hinterlegungsscheine können direkt an der Börse eines bestimmten Landes gekauft werden. Hierbei sind zwei Konzepte wichtig, die als kategorisiert werden könnenPortfolio Equity und Portfolio Bonds. Dies sollen die besten GPM-Modi sein. Im Folgenden wird eine kurze Erklärung gegeben.

Portfolio-Eigenkapital

Das Portfolio-Eigenkapital umfasst Nettomittelzuflüsse aus anderen als den als Direktinvestitionen erfassten Aktien, einschließlich Aktien, Aktien, Hinterlegungsscheinen (amerikanisch oder global) und direkten Käufen von Aktien an lokalen Aktienmärkten durch ausländische Investoren.

Portfolio-Anleihen

Anleihen sind normalerweise mittel- bis langfristige Anlagen. Eine Investition in Portfolio Bond könnte für Sie angemessen sein, wenn -

Sie müssen zusätzliche Mittel investieren.
Sie suchen Einkommen, Wachstumspotenzial oder eine Kombination aus beiden.
Es macht Ihnen nichts aus, Ihre Investition für fünf Jahre zu sperren, idealerweise länger.
Sie sind bereit, mit Ihrem Geld ein Risiko einzugehen.
Sie sind Steuerzahler der Grund-, höheren oder zusätzlichen Steuersatzkategorie.

Globale Investmentfonds

Globale Investmentfonds können ein bevorzugter Modus sein, wenn der Anleger die Anteile eines international diversifizierten Investmentfonds kaufen möchte. In der Tat ist es hilfreich, wenn offene Investmentfonds für Investitionen zur Verfügung stehen.

Geschlossene Länderfonds

Geschlossene Fonds investieren in internationale Wertpapiere gegen das Portfolio. Dies ist hilfreich, da die Zinssätze möglicherweise höher sind und es rentabler ist, in diesem bestimmten Land Geld zu verdienen. Es ist eine indirekte Möglichkeit, in eine globale Wirtschaft zu investieren. Bei solchen Anlagen hat der Anleger jedoch nicht genügend Spielraum, um die Vorteile der Diversifikation zu nutzen, da die systematischen Risiken in diesem Ausmaß nicht reduzierbar sind.

Nachteile des globalen Portfoliomanagements

Das globale Portfoliomanagement hat auch einige Nachteile. Die wichtigsten sind unten aufgeführt.

Unfavorable Exchange Rate Movement- Anleger können die Wahrscheinlichkeit von Wechselkursänderungen im Ausland nicht ignorieren. Dies liegt außerhalb der Kontrolle der Anleger. Diese Änderungen haben großen Einfluss auf den Gesamtwert des ausländischen Portfolios und die Erträge aus der Investition. Die Abschwächung der Währung verringert auch den Wert von Wertpapieren.
Frictions in International Financial Market- In einer Außenwirtschaft kann es verschiedene Arten von Marktfriktionen geben. Diese Reibungen können sich aus staatlicher Kontrolle, sich ändernden Steuergesetzen und expliziten oder impliziten Transaktionskosten ergeben. Tatsache ist, dass die Regierungen aktiv versuchen, die internationalen Finanzströme zu verwalten. Zu diesem Zweck verwenden sie verschiedene Formen von Kontrollmechanismen wie Steuern auf internationale ausländische Direktinvestitionen und Beschränkungen für den Mittelabfluss.
Manipulation of Security Prices- Regierung und mächtige Makler können die Wertpapierpreise beeinflussen. Regierungen können die Preise stark beeinflussen, indem sie ihre Geld- und Fiskalpolitik ändern. Darüber hinaus schlucken öffentliche Institutionen und Banken einen großen Teil der an Börsen gehandelten Wertpapiere.
Unequal Access to Information- Große interkulturelle Unterschiede können ein Hindernis für GPM sein. Es ist schwierig, die Informationen von den internationalen Investoren im Voraus zu verbreiten und zu erhalten. Wenn es schwierig ist, Informationen zu erhalten, ist es schwierig, rational und umsichtig zu handeln.