外貨先物とオプション

通貨ペアの分子または分母の売買の選択に応じて、デリバティブ契約は次のように知られています。 futures そして options。

先物やオプションから利益を得るにはさまざまな方法がありますが、契約者は契約を結ぶ際に常に特定の規則を義務付けられています。

先物とオプションの間にはいくつかの基本的な違いがあり、これらの違いは投資家が利益または損失を出す方法です。

長短通貨取引

通貨先物とオプションはデリバティブ契約です。これらの契約は、原資産（この場合は通貨ペア）の利用から独自の価値を引き出します。通貨は常にペアで取引されます。

たとえば、ユーロと米ドルのペアはEUR / USDとして表されます。誰かがこのペアを購入するとき、彼らは分子、またはユーロである基本通貨でロング（購入）していると言われています。それにより、ドルである分母（見積もり）通貨を販売します。誰かがペアを売るとき、それはユーロを売ってドルを買うことです。長い通貨が短い通貨に対して高く評価されるとき、人々はお金を稼ぎます。

外貨先物

通貨先物は、契約の買い手に、短い通貨（分母）で支払うことによって長い通貨（分子）を購入させます。契約の売り手には逆の義務があります。連絡先の義務は通常、将来の満了日に支払われるべきです。

売買される通貨の比率は、関係者間で事前に決定されます。人々は、決済価格と満了日の実際の実効価格との間のギャップに応じて利益または損失を出します。

マージンは先物取引のために預け入れられます–現金は、両当事者が義務を履行する義務があることを確認するための履行保証として機能する重要な部分です。

通貨ペアのオプション

通貨ペアコールオプションを購入する当事者は、執行のために決済するか、有効期限日またはそれ以前にオプションを売り切ることを決定する場合もあります。ありますstrike price 与えられた通貨のペアの特定の交換比率を示すオプションの。

通貨ペアの実際の価格が行使価格よりも高い場合、コールホルダーは利益を獲得します。ベースを購入し、有利な条件で見積もりを販売することでオプションを実行すると言われています。プットバイヤーは常に分母または相場通貨に賭け、分子または基本通貨に対して高く評価します。

通貨先物のオプション

通貨ペアを売買する代わりに、通貨先物のオプションは、契約者に特定の通貨ペアの先物契約を購入する権利を提供しますが、義務ではありません。

このような場合の戦略は、オプションの買い手が契約に証拠金を支払うことなく先物市場から利益を得ることができるというものです。先物契約が高くなると、コールまたは契約保有者は、利益のためにコールを売ることができます。コールホルダーは、原資産先物契約を購入する必要はありません。先物契約が価値を失った場合、プットバイヤーは簡単に利益を得ることができます。

オプションと先物の違い

オプションと先物の基本的で最も顕著な違いは、買い手と売り手の一部にそれらが作成する義務に関連しています。

アン option契約が存続している間はいつでも特定の特定の種類の資産を決定または決済された価格で購入（または販売）する基本的な権利を購入者に提供しますが、義務ではありません。
一方、 futures 契約は、買い手に特定の資産を購入する義務を提供し、売り手は、保有者が満了前にポジションをクローズしない限り、特定の将来の日にその資産を売却および配達する義務を提供します。
投資家は手数料以外の前払い費用なしで先物契約を結ぶことができますが、オプションポジションを購入する場合はプレミアムを支払う必要はありません。先物の先行費用がないことを比較すると、オプションのプレミアムは、価格が不利に変動した場合に原資産を購入する義務がない場合の手数料と見なすことができます。オプションに支払われるプレミアムは、購入者が失う可能性のある最大値です。
先物とオプションのもう1つの重要な違いは、特定のポジションまたは原資産のサイズです。通常、先物契約の場合、原資産のポジションはかなり大きくなります。さらに、この所定の金額を決済価格で購入または売却する義務は、経験の浅い投資家にとって先物を少し危険にさらします。
先物とオプションの最後の顕著な違いの1つは、当事者が利益または収益を得る方法です。オプションの場合、ゲインは次の3つの方法で実現できます。
- それがお金の奥深くにあるときにオプションを行使する、
- 市場に出て反対の立場を取る、または
- 有効期限が切れるまで待って、資産と行使価格の間のギャップを獲得します。

一方、先物ポジションの利益は、当然、毎日「時価評価」されます。これは、ポジションの価格の変更が、各取引日の終わりに当事者の先物口座に割り当てられることを意味します。ただし、先物のコールホルダーは、市場に出て反対のポジションを選択することによっても利益を実現できます。