환율 예측

경제학자와 투자자는 금전적 가치를 도출하기 위해 예측에 의존 할 수 있도록 항상 미래 환율을 예측하는 경향이 있습니다. 통화의 미래 환율을 알아내는 데 사용되는 여러 모델이 있습니다.

그러나 예측의 경우와 마찬가지로 거의 모든 모델이 복잡성으로 가득 차 있으며 정확한 미래 환율을 도출하는 데 100 % 효과적이라고 주장 할 수 없습니다.

환율 예측은 일정 기간 동안 다른 외화에 대한 가치를 계산하여 도출됩니다. 환율을 예측하는 데는 수많은 이론이 있지만 모두 자체 한계가 있습니다.

환율 예측 : 접근 방식

환율 예측에 가장 일반적으로 사용되는 두 가지 방법은 다음과 같습니다.

Fundamental Approach− GDP, 인플레이션, 생산성, 무역 수지, 실업률 등 국가와 관련된 기본 데이터를 활용하는 예측 기법입니다. 원칙은 통화의 '진정한 가치'가 언젠가는 결국 실현된다는 것입니다. 이 접근 방식은 장기 투자에 적합합니다.
Technical Approach−이 접근 방식에서 투자자 정서는 환율의 변화를 결정합니다. 패턴 차트를 만들어 예측합니다. 또한 포지셔닝 설문 조사, 이동 평균 추세 추구 거래 규칙 및 Forex 딜러의 고객 흐름 데이터가이 접근 방식에 사용됩니다.

환율 예측 : 모델

몇 가지 중요한 환율 예측 모델이 아래에 설명되어 있습니다.

구매력 패리티 모델

구매력 평가 (PPP) 예측 접근 방식은 Law of One가격. 다른 국가의 동일한 상품은 가격이 동일해야한다고 명시되어 있습니다. 예를 들어,이 법은 호주의 분필은 미국의 동일한 차원의 분필과 가격이 동일 할 것이라고 주장합니다 (환율을 고려하고 거래 및 배송 비용은 제외). 즉, 한 국가에서는 싸게 사고 다른 국가에서는 이익을내는 차익 거래 기회가 없을 것입니다.

원칙에 따라 PPP 접근 방식은 인플레이션으로 인해 발생하는 가격 변동을 상쇄하여 환율이 조정될 것으로 예측합니다. 예를 들어, 미국의 가격은 내년에 4 % 상승 할 것으로 예상되고 호주의 가격은 2 % 만 상승 할 것으로 예상됩니다. 그러면 미국과 호주의 인플레이션 차이는 다음과 같습니다.

4% – 2% = 2%

이 가정에 따르면 미국의 가격은 호주의 가격에 비해 더 빨리 상승 할 것입니다. 따라서 PPP 접근 방식은이 두 국가의 가격 균형을 맞추기 위해 미국 달러가 약 2 % 하락할 것으로 예측합니다. 따라서 환율이 호주 달러당 90 센트 인 경우 PPP는 환율을 다음과 같이 예측합니다.

(1 + 0.02) × (US $0.90 per AUS $1) = US $0.918 per AUS $1

따라서 이제 호주 달러 1 달러를 사려면 91.8 센트가 필요합니다.

상대적 경제력 모델

상대적 경제력 모델은 국가 별 경제 성장의 강도를 고려하여 환율의 방향을 결정합니다. 이 접근법의이면에있는 아이디어는 강력한 경제 성장이 외국인 투자자로부터 더 많은 투자를 유치 할 것이라는 것입니다. 특정 국가에서 이러한 투자를 구매하기 위해 투자자는 해당 국가의 통화를 구매하여 해당 국가의 통화 수요와 가격 (절상)을 증가시킵니다.

투자자를 국가로 데려 오는 또 다른 요인은 금리입니다. 높은 이자율은 더 많은 투자자를 끌어 들이고 해당 통화에 대한 수요가 증가하여 통화 가치가 상승 할 것입니다.

반대로 저금리는 반대로 작용할 것이고 투자자들은 특정 국가에 대한 투자를 피할 것입니다. 투자자는 다른 투자 자금을 조달하기 위해 해당 국가의 저렴한 통화를 빌릴 수도 있습니다. 엔화 이자율이 극히 낮았던 경우 다. 이것은 일반적으로carry-trade strategy.

상대적 경제력 접근법은 PPP 접근법과 같은 미래 환율을 정확하게 예측하지 않습니다. 단지 통화가 가치가 상승 할 것인지 또는 하락할 것인지를 알려줍니다.

계량 경제 모델

특정 통화에 영향을 미칠 수있는 모든 관련 요소를 수집하여 환율을 예측하는 데 사용되는 방법입니다. 이 모든 요소를 연결하여 환율을 예측합니다. 요인은 일반적으로 경제 이론에서 가져온 것이지만 필요한 경우 변수를 추가 할 수 있습니다.

예를 들어, 캐나다 회사의 예측가가 USD / CAD 환율에 영향을 미칠 것이라고 생각하는 요소를 조사했습니다. 그의 연구와 분석에서 그는 가장 영향력있는 요인은 금리 차이 (INT), GDP 성장률 차이 (GDP), 소득 증가율 (IGR) 차이라는 것을 발견했습니다.

그가 제시 한 계량 경제 모델은-

USD/CAD (1 year) = z + a(INT) + b(GDP) + c(IGR)

이제이 모델을 사용하여 언급 된 변수, 즉 INT, GDP 및 IGR을 사용하여 예측을 생성 할 수 있습니다. 사용 된 계수 (a, b, c)는 환율에 영향을 미치고 그 방향 (양수 또는 음수)을 결정합니다.

시계열 모델

시계열 모델은 완전히 기술적이며 경제 이론을 포함하지 않습니다. 인기있는 시계열 접근 방식은autoregressive moving average (ARMA) 프로세스.

이론적 근거는 과거의 행동과 가격 패턴이 미래의 가격 행동과 패턴에 영향을 미칠 수 있다는 것입니다. 이 접근 방식에 사용되는 데이터는 선택한 매개 변수를 사용하여 실행 가능한 모델을 만드는 데 사용되는 데이터의 시계열입니다.

결론적으로 환율 예측은 열렬한 작업이므로 많은 기업과 투자자가 통화 위험을 헤지하는 경향이 있습니다. 그러나 일부 사람들은 환율 예측을 믿고 환율 변동에 영향을 미치는 요인을 찾으려고 노력합니다. 그들에게는 위에서 언급 한 접근 방식이 시작하기에 좋은 지점입니다.