외화 선물 및 옵션
통화 쌍의 분자 또는 분모를 사고 파는 선택에 따라 파생 계약은 다음과 같이 알려져 있습니다. futures 과 options.
선물과 옵션으로 수익을 얻는 방법은 다양하지만 계약 보유자는 계약을 체결 할 때 항상 특정 규칙을 준수해야합니다.
선물과 옵션 사이에는 몇 가지 기본적인 차이점이 있으며 이러한 차이점은 투자자가 수익 또는 손실을 낼 수있는 방법입니다.
장기 및 단기 통화 거래
통화 선물 및 옵션은 파생 계약입니다. 이러한 계약은 기본 자산 (이 경우 통화 쌍)의 활용에서 자체 가치를 도출합니다. 통화는 항상 쌍으로 거래됩니다.
예를 들어 유로 및 미국 달러 쌍은 EUR / USD로 표시됩니다. 누군가이 쌍을 사면 분자 또는 기본 통화 인 유로로 매수 (매수)한다고합니다. 따라서 분모 (호가) 통화 인 달러를 판매합니다. 누군가가 쌍을 팔 때 그것은 유로를 팔고 달러를 사는 것입니다. 긴 통화가 짧은 통화에 비해 가치가 높으면 사람들은 돈을 벌 수 있습니다.
외화 선물
통화 선물은 계약 매수자가 단기 통화 (분모)로 지불함으로써 장기 통화 (분자)를 매수하게합니다. 계약 매도자는 역 의무를가집니다. 연락의 의무는 일반적으로 미래의 만료일에 기한입니다.
매수 및 매도 된 통화 비율은 관련 당사자간에 미리 정해집니다. 사람들은 만기일의 정산 가격과 실질 유효 가격의 차이에 따라 손익을 발생시킵니다.
증거금은 선물 거래를 위해 예치됩니다. 현금은 양 당사자가 각자의 의무를 이행 할 의무가 있는지 확인하기위한 이행 보증 역할을하는 중요한 부분입니다.
통화 쌍 옵션
통화 쌍 콜 옵션을 매수 한 당사자는 만기일 또는 그 이전에 체결을 결정하거나 옵션을 매각 할 수도 있습니다. 이있다strike price 주어진 통화 쌍에 대한 특정 환율을 보여주는 옵션의.
통화 쌍의 실제 가격이 행사 가격보다 높으면 콜 보유자는 이익을 얻습니다. 기본을 매수하고 수익성있는 기간에 견적을 매도하여 옵션을 실행한다고합니다. 풋 매수자는 항상 분자 또는 기준 통화에 대해 가치가있는 분모 또는 호가 통화에 베팅합니다.
통화 선물 옵션
통화 쌍을 사고 팔 필요가없는 통화 선물 옵션은 계약 보유자에게 특정 통화 쌍에 대한 선물 계약을 구매할 권리를 제공하지만 의무는 아닙니다.
이러한 경우의 전략은 옵션 매수자가 계약에 마진을 줄이지 않고도 선물 시장에서 이익을 얻을 수 있다는 것입니다. 선물 계약이 상승하면 콜 옵션 또는 계약 보유자는 콜 옵션을 매도하여 이익을 얻을 수 있습니다. 콜 보유자는 기초 선물 계약을 구매할 필요가 없습니다. 풋 매수자는 선물 계약이 가치를 잃는 경우 쉽게 이익을 얻을 수 있습니다.
옵션과 선물의 차이
옵션과 선물의 기본적이고 가장 두드러진 차이점은 매수자와 매도자에게 부과하는 의무와 관련이 있습니다.
안 option이벤트 구매자의 기본 권리 가 아니라 의무는 계약이 살아있는 동안 언제든지 특정하는 결정 또는 정착 가격에 자산의 특정 종류를 구매 (또는 판매)합니다.
반면에 futures 계약은 구매자에게 특정 자산을 구매할 의무를 제공하고, 판매자는 보유자가 만기 전에 포지션을 청산하지 않는 한 특정 미래 날짜에 해당 자산을 판매 및 인도 할 의무를 제공합니다.
투자자는 수수료를 제외하고 선결제 비용없이 선물 계약을 체결 할 수 있지만, 옵션 포지션을 구매할 때는 프리미엄을 지불 할 필요가 없습니다. 선물의 선불 비용이없는 것을 비교하는 동안 옵션의 프리미엄은 가격이 불리한 경우에 기초 자산을 구매할 의무가없는 것에 대한 수수료로 간주 될 수 있습니다. 옵션에 지불 된 프리미엄은 구매자가 잃을 수있는 최대 가치입니다.
선물과 옵션의 또 다른 중요한 차이점은 주어진 포지션 또는 기초 포지션의 규모입니다. 일반적으로 선물 계약의 경우 기본 포지션이 상당히 큽니다. 더욱이, 정해진 가격으로이 금액을 매수 또는 매도 할 의무는 경험이없는 투자자에게 선물을 조금 더 위험하게 만듭니다.
선물과 옵션의 최종적인 차이점 중 하나는 당사자가 이익 또는 수입을 얻는 방식입니다. 옵션의 경우 다음 세 가지 방법으로 이익을 실현할 수 있습니다.
돈이 깊을 때 옵션을 행사하고,
시장에 가서 반대 입장을 취하거나
만료 될 때까지 기다렸다가 자산과 행사 가격 사이의 격차를 얻습니다.
반면 선물 포지션의 이익은 자연스럽게 매일 '시장에 표시'됩니다. 즉, 포지션 가격의 변동은 모든 거래일이 끝날 때 당사자의 선물 계정에 할당됩니다. 그러나 선물 콜 보유자는 시장에 가서 반대 포지션을 선택함으로써 이익을 실현할 수도 있습니다.