운전 자본 관리

운전 자본 관리는 현금을 받고 지불하는 것과 관련이 있습니다. 분명한 바와 같이, 회사는 가능한 한 늦게 지불하고 가능한 한 빨리 지불을 받음으로써 소득의 이점을 극대화하는 경향이 있습니다.

이 장에서는 운전 자본 관리의 이점을 극대화 할 수있는 다양한 방법을 제공하고 개념을 이해하기위한 실용적인 예를 제공합니다.

기업이 현금을 보유하는 이유

경제학자 John Maynard Keynes는 기업이 현금을 보유하는 세 가지 주요 이유를 제시했습니다. 세 가지 이유는 투기, 예방 및 거래를위한 것입니다. 이 세 가지 이유는 모두 기업이 유동성을 소유해야하기 때문입니다.

추측

케인즈에 따르면 현금 보유에 대한 투기는 기업이 특별한 기회의 혜택을 누릴 수있는 능력을 창출하는 것으로 간주됩니다. 이러한 기회는 신속하게 조치를 취하면 회사에 유리한 경향이 있습니다. 추측의 예는 할인 된 요율로 추가 재고를 구매하는 것입니다. 이 비율은 일반적으로 재고 보유 비용보다 훨씬 큽니다.

예방법

예방 조치는 회사의 보호 주의자 또는 긴급 자금 역할을합니다. 예상대로 현금 유입이 이루어지지 않을 경우, 현금 유입이 요구 될 수있는 단기적 의무를 충족시키기 위해 사전 예방 적으로 보유한 현금을 활용할 수 있습니다.

트랜잭션

기업은 제품을 만들거나 서비스를 제공합니다. 서비스 제공 및 제품 생성은 현금 유입 및 유출의 필요성을 초래합니다. 기업은 때때로 발생하는 현금 유입 및 현금 유출 요구를 충족시키기 위해 충분한 현금을 보유 할 수 있습니다.

흙손

부동액은 주어진 장부 잔액과 계좌의 실제 은행 잔액 간의 기존 차이입니다. 예를 들어, $ 500으로 은행 계좌를 개설합니다. $ 500에 대한이자를받지 않고 계정을 갖기 위해 수수료를 지불하지도 않습니다.

이제 유틸리티 또는 수도 요금을 받으면 어떻게하는지 생각해보십시오. 수도 요금을 받고 100 달러라고 말합니다. $ 100에 대한 수표를 작성한 다음 특정 수도 회사에 우편으로 보낼 수 있습니다. $ 100 수표를 작성할 때 은행 등록부에 거래 또는 지불을 제출합니다. 은행 등록부에 반영되는 가치는 계좌의 장부 가치입니다. 수표는 며칠 동안 "우편으로"발송 될 수 있습니다. 그런 다음 수도 회사가받은 후 현금화되기까지 며칠 더 걸릴 수 있습니다.

이제 수표를 시작하거나 쓰는 순간과 은행이 수표를 현금화하는 순간 사이에 장부 잔액과 당좌 예금 계좌에 대해 은행이 나열한 잔액에 분명히 차이가있을 것입니다. 그 차이는float.

플로트를 관리 할 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 은행에서 5 일 동안 수표에 대해 알지 못할 것이라는 정보를 이미 알고 있다면 5 일 동안 은행의 저축 계좌에 $ 100를 투자 할 수도 있습니다. 그런 다음 "적시"에 당좌 예금 계좌의 $ 100을 교체하여 $ 100 수표를 충당 할 수 있습니다.

시각	장부 잔액	은행 잔고
시간 0 (입금)	$ 500	$ 500
시간 1 ($ 100 수표 작성)	$ 400	$ 500
시간 2 (은행 수표 수령)	$ 400	$ 400

부동액은 은행 잔고에서 장부 잔고를 빼서 계산됩니다.

시간 0에서 부동 : $ 500 − $ 500 = $ 0

시간 1에 부동 소수점 : $ 500 − $ 400 = $ 100

시간 2에서 부동 : $ 400 − $ 400 = $ 0

현금 관리 방법

기업은 현금과 관련된 거의 모든 운영 영역에서 현금을 관리해야합니다. 회사의 목표는 가능한 한 빨리 현금을 얻는 동시에 가능한 한 오래 현금을 지불하기 위해 계속 기다리는 것입니다. 기업이이를 수행하는 방법에 대한 몇 가지 예가 아래에 설명되어 있습니다.

보유 현금 정책

현금을 보유한 회사는 이익을 극대화하려고 노력하고 가능한 마지막 순간까지 현금을 지불하려고합니다. 여기에 예가 있습니다.

마지막 은행 계좌 예에서이자를 지불하지 않는 당좌 예금 계좌에 그 금액을 투자하는 대신 유동 투자에 $ 500을 투자한다고 가정 해 보겠습니다. 은행이 당좌 예금 계좌에 $ 0의 잔액을 유지하도록 허용한다고 가정합니다.

이제 Water Company에 100 달러 수표를 작성한 다음 "JIT (just in time)"방식으로 자금을 이체 할 수 있습니다. 이 JIT 시스템을 사용하면 물 회사에 지불하기 위해 $ 100가 필요할 때까지 $ 500 전체에 대한이자를 받게됩니다.

기업은 종종 유휴 현금을 최대화하기 위해 그러한 정책을 가지고 있습니다.

매상

여기서의 목표는 가능한 한 현금을받는 시간을 줄이는 것입니다. 신용 판매를하는 기업은 할인을 제공함으로써 고객이 기업에 지불하기 위해 기다리는 시간을 줄이는 경향이 있습니다.

예를 들어, 신용 판매는 종종 3/10 순 60과 같은 조건으로 이루어집니다. 이는 10 일 이내에 지불이 이루어지면 판매에 대해 3 % 할인을 의미합니다. "순 60"이라는 용어는 청구서가 60 일 이내에 만기됨을 의미합니다.

이제 목표는 가능한 한 오랫동안 현금 지불을 미루고 보유한 현금을 관리하는 것입니다. JIT 재고 시스템을 사용함으로써 회사는 필요할 때까지 재고 지불을 연기 할 수 있습니다. 회사는 또한 재고에 대한 운반 비용을 피합니다. 회사는 JIT 시스템에서 원자재를 구매합니다.