외환 시장 플레이어

외환 (Forex) 시장에는 다양한 플레이어가 있으며 이들 모두는 어떤 식 으로든 중요합니다. 이 장에서 우리는 그들 각각을 가지고 전체 Forex 시장에서 주요 속성과 책임을 확인합니다.

흥미롭게도 인터넷 기술은 Forex 시장 참여자의 존재와 작업 정책을 실제로 변경했습니다. 이러한 플레이어는 이제 데이터에 더 쉽게 액세스 할 수 있으며 더 생산적이고 신속하게 각 서비스를 제공 할 수 있습니다.

Capitalization 과 sophisticationForex 시장 플레이어를 분류하는 두 가지 주요 요소입니다. 정교함 요소에는 자금 관리 기술, 기술 수준, 연구 능력 및 규율 수준이 포함됩니다. 이 두 가지 광범위한 측정을 고려할 때 6 개의 주요 외환 시장 플레이어가 있습니다.

• 상업 및 투자 은행
• 중앙 은행
• 기업 및 기업
• 펀드 매니저, 헤지 펀드 및 소버린 웰스 펀드
• 인터넷 기반 거래 플랫폼
• 온라인 소매 브로커 딜러

다음 그림은 시장에서 처리하는 거래량 측면에서 외환 시장 플레이어의 위에서 아래로 세분화를 보여줍니다.

상업 및 투자 은행

은행은 소개가 필요 없습니다. 그들은 유비쿼터스이고 수많은 것입니다. 그들의 역할은 Forex 네트워크에서 중요합니다. 은행은 자신과 고객의 외환 위험을 무력화하기 위해 통화 시장에 참여합니다. 은행은 또한 주주의 부를 늘리려 고합니다.

은행마다 조직 및 업무 정책이 다르지만 은행마다 dealing desk주문 처리, 시장 조성 및 위험 관리를 담당합니다. 딜링 데스크는 헤지, 차익 거래 또는 다양한 재무 전략을 통해 통화를 직접 거래하여 수익을 창출하는 역할을합니다.

외환 시장에는 여러 유형의 은행이 있습니다. 크거나 작을 수 있습니다. 가장 규모가 큰 은행은 즉시 거래되는 엄청난 양의 자금을 거래합니다. 은행이 5 ~ 1 천만 달러의 소포를 거래하는 것은 일반적인 표준입니다. 가장 큰 회사는 1 억에서 5 억 달러의 소포를 처리합니다. 다음 이미지는 상위 10 명의 외환 시장 참가자를 보여줍니다.

중앙 은행

중앙 은행은 국가의 주요 통화 기관입니다. 중앙 은행은 개별 경제 정책을 따릅니다. 그들은 일반적으로 정부의 권위하에 있습니다. 그들은 정부의 통화 정책 (자금의 공급과 가용성 유지)을 촉진하고 통화 가치의 상승과 하락을 완화하기위한 전략을 수립합니다.

예비 자산에 대해 앞서 논의했습니다. 중앙 은행은 "공식 준비금"또는 "국제 준비금"이라고하는 "준비금"이라고하는 외화 예금을 보관하는 기관입니다.

한 국가의 중앙 은행이 보유한 준비금은 대외 관계 정책을 다루는 데 사용됩니다. 준비금 값은 국가의 외채 상환 능력에 대한 중요한 속성을 나타냅니다. 그것은 또한 국가의 신용 등급 측정에 영향을 미칩니다. 다음 그림은 다양한 유럽 국가의 중앙 은행을 보여줍니다.

기업 및 기업

외환 시장에 참여하는 모든 참가자는 시장 조성자로서 통화 가격을 설정할 권한이 없습니다. 일부 플레이어는 일반적인 환율에 따라 통화를 매매합니다. 그다지 중요하지 않은 것 같지만 시장에서 거래되는 총 거래량의 상당 부분을 구성합니다.

규모가 다른 회사와 사업체가 있습니다. 그들은 소규모 수입 / 수출업자이거나 수십억 달러의 현금 흐름 능력을 가진 뚜렷한 영향력을 행사할 수 있습니다. 이러한 플레이어는 다음과 같은 비즈니스 정책의 특성으로 식별됩니다. (a) 일반적으로 제공하는 상품 또는 서비스를 얻거나 지불하는 방법, (b) 구매 또는 구매를 요구하는 비즈니스 또는 자본 거래에 참여하는 방법 외화를 팔다.

이러한 "상업적 거래자"는 금융 시장을 활용하여 위험을 상쇄하고 운영을 헤지하는 것을 목표로합니다. 일부 비상업적 상인도 있습니다. 상업 거래자와 달리 비상업적 거래자는 투기자로 간주됩니다. 비상업적 주체로는 대규모 기관 투자자, 헤지 펀드 및 수익을 위해 금융 시장에서 거래하는 기타 사업체가 포함됩니다.

다음 그림은 Forex 시장에서 몇 가지 저명한 비즈니스 및 기업을 보여줍니다.

펀드 매니저, 헤지 펀드 및 소버린 웰스 펀드

이 범주는 가격을 정의하거나 제어하는 ​​데 관여하지 않습니다. 그들은 기본적으로 초 국가적이며 본국의 자금 관리자입니다. 투자 펀드 포트폴리오가 종종 상당히 크기 때문에 수억 달러를 거래 할 수 있습니다.

이 참가자는 투자 헌장과 투자자에 대한 의무가 있습니다. 헤지 펀드의 주요 목표는 수익을 창출하고 포트폴리오를 성장시키는 것입니다. 그들은 Forex 시장에서 절대 수익을 얻고 위험을 희석하기를 원합니다. 유동성, 레버리지 및 투자 환경 조성의 낮은 비용은 헤지 펀드의 장점입니다.

펀드 매니저는 주로 연기금, 개인 투자자, 정부 및 중앙 은행 당국과 같은 다양한 고객을 대신하여 투자합니다. 정부가 후원하는 투자 풀을 관리하는 국부 펀드는 최근 몇 년간 빠른 속도로 성장했습니다.

인터넷 기반 거래 플랫폼

인터넷은 오늘날 외환 시장에서 비인격적인 부분입니다. 인터넷 기반 거래 플랫폼은 고객 / 주문 매칭을 체계화하는 작업을 수행합니다. 이러한 플랫폼은 유동성 풀을 축적하기위한 직접 액세스 포인트 역할을합니다.

중개 프로세스에는 인적 요소도 있습니다. 여기에는 주문이 거래 시스템에 접수 된 순간부터 상대방이 거래하고 일치시킬 때까지 참여한 모든 사람들이 포함됩니다. 이 범주는 "직접 처리"(STP) 기술에 의해 처리됩니다.

Forex 중개인의 플랫폼 가격과 마찬가지로 많은 은행 간 거래가 현재 두 가지 기본 플랫폼에서 전자적으로 처리되고 있습니다. Reuters web-based dealing system, 그리고 Icap's EBS 이는 "외환 시장에서 흔히 볼 수 있었던 음성 브로커를 대체하는 전자 중개 시스템입니다. 일부 온라인 거래 플랫폼은 아래와 같습니다.

온라인 소매 브로커 딜러

Forex 시장의 마지막 부분 인 brokers, 일반적으로 거래 매출이 큰 매우 거대한 회사입니다. 이 매출액은 일반 개인 투자자에게 은행 간 시장에 투자하고 수익을 올릴 수있는 기본 인프라를 제공합니다. 대부분의 중개인은 소매 상인의 시장 조성자로 간주됩니다. 경쟁력 있고 인기있는 양방향 가격 모델을 제공하기 위해 이러한 브로커는 일반적으로 Forex 산업에서 사용할 수있는 기술 변화에 적응합니다.

거래자는 시장 조성자를 사용하거나 ECN을 통해 편리하고 직접적으로 접근하면서 독립적으로 이익을 창출해야합니다.

외환 브로커 딜러는 은행 간 시장에서 자신의 위치를 ​​상쇄하지만 은행과 똑같은 방식으로 행동하지는 않습니다. Forex 브로커는 EBS 또는 Reuters Dealing과 같은 거래 플랫폼에 의존하지 않습니다. 대신 가격 엔진을 지원하는 자체 데이터 피드가 있습니다.

중개인은 일반적으로 특정 자본 풀, 법적 비즈니스 계약 및 하나 또는 여러 은행과의 간단한 전자 접촉이 필요합니다.