Giao dịch ngoại hối - Vai trò của lạm phát

Lạm phát cho thấy một dấu hiệu rất tốt về số dư tài khoản vãng lai của một quốc gia. Lạm phát đo lường tốc độ thay đổi của giá cả hàng hóa và dịch vụ trong một thời kỳ nhất định. Lạm phát tăng lên cho thấy giá cả đang nhanh chóng tăng lên và nếu tỷ lệ lạm phát giảm, giá hàng hóa và dịch vụ đang tăng với tốc độ chậm hơn.

Sự gia tăng và giảm của lạm phát trong một quốc gia cũng cung cấp thông tin về xu hướng trung hạn của ngoại hối và số dư tài khoản vãng lai của một quốc gia cũng được sử dụng để xác định biến động dài hạn của ngoại hối.

Lạm phát cao hơn và thấp hơn

Có một niềm tin chung (trong số các lý thuyết kinh tế) rằng lạm phát thấp là tốt cho tăng trưởng kinh tế của một quốc gia trong khi lạm phát cao dẫn đến tăng trưởng kinh tế kém. Lạm phát cao ở một quốc gia có nghĩa là chi phí hàng tiêu dùng cao; điều này cho thấy ít khách hàng nước ngoài hơn (ít ngoại tệ hơn) và cán cân thương mại của đất nước bị xáo trộn. Nhu cầu tiền tệ ít hơn cuối cùng sẽ dẫn đến việc giảm giá trị tiền tệ.

Ngoại hối bị ảnh hưởng rất nhiều bởi lạm phát ảnh hưởng trực tiếp đến giao dịch của bạn. Tỷ giá hối đoái giảm làm giảm sức mua của bạn. Điều này sẽ ảnh hưởng đến lãi suất.

Biểu đồ sau đây cho thấy mối quan hệ giữa lạm phát, lãi suất và tăng trưởng kinh tế của một quốc gia -

Kiến thức chi tiết về lạm phát giúp bạn thực hiện giao dịch thị trường ngoại hối của mình có lãi.

Bây giờ chúng ta hãy xem các chỉ số chính về lạm phát mà thị trường có xu hướng theo dõi mọi lúc, đặc biệt là trong các giao dịch thị trường ngoại hối.

Tổng sản phẩm quốc dân (GNP)

Nó là đầu ra của công dân của quốc gia (như Ấn Độ hoặc Hoa Kỳ) và thu nhập từ tài sản thuộc sở hữu của các thực thể quốc gia, bất kể địa điểm; trong khi đó, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) đại diện cho tổng giá trị tiền tệ của tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất trong một khoảng thời gian cụ thể - quy mô của nền kinh tế.

GDP thường được thể hiện so với năm trước hoặc quý trước (3 tháng). Ví dụ, nếu GDP hàng năm là 4%, điều này có nghĩa là nền kinh tế đã tăng trưởng 4% so với năm ngoái.

GNP xác định phạm vi của nó theo quyền sở hữu (không phân biệt vị trí); trong khi đó, GDP xác định phạm vi của nó theo vị trí.

Năm 1991, Hoa Kỳ chuyển từ sử dụng GNP sang sử dụng GDP làm thước đo sản xuất chính.

GDP có tác động trực tiếp đến hầu hết mọi cá nhân của đất nước. GDP cao hơn cho thấy tỷ lệ thất nghiệp thấp, lương cao hơn do các doanh nghiệp đòi hỏi lao động để đáp ứng nền kinh tế đang phát triển.

GDP ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối như thế nào?

Mọi công bố dữ liệu kinh tế đều cần thiết cho một nhà giao dịch ngoại hối; dữ liệu GDP có rất nhiều tầm quan trọng vì nó trực tiếp chỉ ra tình trạng tổng thể của một quốc gia. Vì dữ liệu GDP có thể tạo ra nhiều biến động trên thị trường tiền tệ, các nhà giao dịch cố gắng tạo một vị thế mới hoặc có thể bảo vệ vị thế hiện tại của họ (vị thế mua hoặc bán).

Nếu nền kinh tế đất nước đang tăng trưởng (GDP), lợi ích cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến người tiêu dùng; điều này dẫn đến sự gia tăng chi tiêu và mở rộng. Chi tiêu cao hơn dẫn đến tăng giá hàng hóa tiêu dùng mà ngân hàng trung ương quốc gia sẽ cố gắng khắc phục nếu chúng bắt đầu vượt quá tốc độ tăng trưởng kinh tế (lạm phát cao).

Chỉ số giá sản xuất

Chỉ số giá sản xuất hay nói ngắn gọn là PPI, là một báo cáo hàng tháng nêu chi tiết giá mua của nhiều loại hàng hóa tiêu dùng khác nhau. Nó đo lường sự thay đổi về giá của những người bán buôn tính cho khách hàng của họ giống như những người bán lẻ sau đó cộng tỷ suất lợi nhuận của họ vào giá của nhà sản xuất và bán cho người tiêu dùng.

Điều quan trọng là vì các nhà giao dịch chủ yếu sử dụng PPI như một chỉ báo về lạm phát giá theo thời gian. Một nhược điểm lớn đặc biệt đối với các nhà giao dịch trên thị trường ngoại hối là PPI loại trừ tất cả dữ liệu về hàng hóa nhập khẩu, khiến các nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư khó phát hiện ra ảnh hưởng của thị trường nước này đối với giá tiền tệ.

Nhìn chung, chỉ số PPI dễ biến động hơn với mức dao động lớn hơn chỉ số CPI (Chỉ số giá tiêu dùng), mang lại cảm giác vĩ mô về diễn biến giá cơ bản không nhất thiết được phản ánh trên hóa đơn của người tiêu dùng.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)

Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) chứng tỏ hiệu quả đối với các ngân hàng trung ương (như RBI, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ) và những người tham gia thị trường. Nó có ý nghĩa hơn khi so sánh với PPI.

CPI cho biết chi phí sinh hoạt của một quốc gia, có ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất.

Chỉ số CPI đo lường sự thay đổi giá cả ở cấp độ bán lẻ. Nó chỉ lưu trữ các biến động giá trong phạm vi mà một nhà bán lẻ có thể chuyển chúng cho người tiêu dùng.

CPI cao hơn mang lại cho các ngân hàng trung ương (RBI, FED) dữ liệu hỗ trợ cần thiết để tăng lãi suất (mặc dù đó không phải là yếu tố duy nhất mà ngân hàng trung ương tìm kiếm). Lãi suất cao hơn là xu hướng tăng cho đồng tiền của đất nước.

Chỉ số CPI bao gồm số thuế bán hàng nhưng không bao gồm thuế thu nhập, giá của các khoản đầu tư như trái phiếu hoặc giá nhà.

Báo cáo CPI được tạo hàng tháng và bao gồm dữ liệu của tháng trước.

Chỉ số CPI cơ bản là con số đáng chú ý nhất trong số các bên tham gia thị trường. Điều này không bao gồm giá lương thực và năng lượng và ngân hàng trung ương (để điều chỉnh chính sách tiền tệ của mình