Quản lý danh mục đầu tư toàn cầu

Global Portfolio Management, còn được biết là International Portfolio Management hoặc là Foreign Portfolio Management,đề cập đến việc nhóm các tài sản đầu tư từ thị trường quốc tế hoặc nước ngoài chứ không phải từ thị trường trong nước. Nhóm tài sản trong tỷ suất lợi nhuận gộp chủ yếu tập trung vào chứng khoán. Các ví dụ phổ biến nhất về Quản lý danh mục đầu tư toàn cầu là -

Mua cổ phần của một công ty nước ngoài
Mua trái phiếu do chính phủ nước ngoài phát hành
Mua tài sản trong một công ty nước ngoài

Các yếu tố ảnh hưởng đến đầu tư danh mục đầu tư toàn cầu

Quản lý danh mục đầu tư toàn cầu (GPM) đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về thị trường mà đầu tư sẽ được thực hiện. Các yếu tố tài chính chủ yếu của nước ngoài là yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận gộp. Sau đây là các yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến quyết định tỷ lệ lợi nhuận gộp.

Thuế suất

Thuế suất trên cổ tức và lãi thu được là yếu tố ảnh hưởng lớn đến tỷ suất lợi nhuận gộp. Các nhà đầu tư thường chọn đầu tư vào một quốc gia nơi thuế áp dụng đối với tiền lãi kiếm được hoặc cổ tức nhận được là thấp. Các nhà đầu tư thường tính toán thu nhập tiềm năng sau thuế mà họ sẽ đảm bảo từ khoản đầu tư vào chứng khoán nước ngoài.

Lãi suất

Lãi suất cao luôn là điểm hấp dẫn lớn đối với các nhà đầu tư. Tiền thường chảy vào các nước có lãi suất cao. Tuy nhiên, đồng nội tệ cũng không được suy yếu trong dài hạn.

Tỷ giá hối đoái

Khi các nhà đầu tư đầu tư vào chứng khoán ở một quốc gia quốc tế, lợi nhuận của họ chủ yếu bị ảnh hưởng bởi -

Sự thay đổi rõ ràng về giá trị của chứng khoán.
Các biến động về giá trị của tiền tệ mà chứng khoán được quản lý.

Các nhà đầu tư thường chuyển đầu tư khi giá trị tiền tệ của quốc gia mà họ đầu tư suy yếu hơn dự đoán.

Các phương thức quản lý danh mục đầu tư toàn cầu

Chứng khoán nước ngoài hoặc biên lai lưu ký có thể được mua trực tiếp từ sàn giao dịch chứng khoán của một quốc gia cụ thể. Hai khái niệm quan trọng ở đây có thể được phân loại làPortfolio Equity và Portfolio Bonds. Đây được cho là những chế độ tốt nhất của GPM. Dưới đây là một giải thích ngắn gọn.

Vốn chủ sở hữu danh mục đầu tư

Vốn chủ sở hữu danh mục đầu tư bao gồm dòng vốn ròng từ các chứng khoán vốn không phải là các chứng khoán được ghi nhận là đầu tư trực tiếp và bao gồm cổ phiếu, cổ phiếu, biên lai lưu ký (của Mỹ hoặc toàn cầu), và các nhà đầu tư nước ngoài mua trực tiếp cổ phiếu trên thị trường chứng khoán trong nước.

Trái phiếu danh mục đầu tư

Trái phiếu thường là các khoản đầu tư trung và dài hạn. Đầu tư vào Trái phiếu danh mục đầu tư có thể phù hợp với bạn nếu -

Bạn có thêm tiền để đầu tư.
Bạn tìm kiếm thu nhập, tiềm năng tăng trưởng hoặc sự kết hợp của cả hai.
Bạn không ngại khóa khoản đầu tư của mình trong năm năm, lý tưởng là lâu hơn.
Bạn đã sẵn sàng chấp nhận rủi ro với số tiền của mình.
Bạn là người nộp thuế thuộc loại cơ bản, cao hơn hoặc tỷ lệ bổ sung.

Quỹ tương hỗ toàn cầu

Các quỹ tương hỗ toàn cầu có thể là một phương thức ưu tiên nếu Nhà đầu tư muốn mua cổ phần của một quỹ tương hỗ đa dạng quốc tế. Trên thực tế, sẽ rất hữu ích nếu có các quỹ tương hỗ mở sẵn để đầu tư.

Quỹ quốc gia đóng

Các quỹ đóng đầu tư vào chứng khoán quốc tế trái với danh mục đầu tư. Điều này rất hữu ích vì lãi suất có thể cao hơn, khiến việc kiếm tiền ở quốc gia cụ thể đó có lợi hơn. Đó là một cách gián tiếp đầu tư vào nền kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, trong các khoản đầu tư như vậy, nhà đầu tư không có đủ phạm vi để thu được lợi ích của việc đa dạng hóa, bởi vì rủi ro hệ thống không thể giảm thiểu ở mức độ đó.

Hạn chế của quản lý danh mục đầu tư toàn cầu

Quản lý danh mục đầu tư toàn cầu cũng có những điểm hạn chế. Những điều quan trọng nhất được liệt kê dưới đây.

Unfavorable Exchange Rate Movement- Các nhà đầu tư không thể bỏ qua xác suất thay đổi tỷ giá hối đoái ở nước ngoài. Điều này nằm ngoài tầm kiểm soát của các nhà đầu tư. Những thay đổi này ảnh hưởng lớn đến tổng giá trị danh mục đầu tư nước ngoài và thu nhập từ khoản đầu tư. Sự suy yếu của tiền tệ cũng làm giảm giá trị của chứng khoán.
Frictions in International Financial Market- Có thể có nhiều loại xung đột thị trường trong nền kinh tế nước ngoài. Những xích mích này có thể xuất phát từ sự kiểm soát của Chính phủ, thay đổi luật thuế và chi phí giao dịch rõ ràng hoặc ngầm định. Thực tế là các chính phủ tích cực tìm cách điều hành các dòng tài chính quốc tế. Để làm được điều này, họ sử dụng các hình thức cơ chế kiểm soát khác nhau như thuế đánh vào dòng vốn FDI quốc tế và áp dụng các hạn chế đối với dòng vốn ra.
Manipulation of Security Prices- Chính phủ và các nhà môi giới quyền lực có thể ảnh hưởng đến giá chứng khoán. Các chính phủ có thể ảnh hưởng lớn đến giá cả bằng cách sửa đổi các chính sách tài chính và tiền tệ của họ. Hơn nữa, các tổ chức khu vực công và ngân hàng nuốt một phần lớn chứng khoán giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán.
Unequal Access to Information- Sự khác biệt giữa nhiều nền văn hóa có thể là một rào cản đối với GPM. Rất khó để phổ biến và tiếp thu thông tin của các nhà đầu tư quốc tế trước. Nếu khó có được thông tin, thì rất khó để hành động một cách hợp lý và thận trọng.