Business Acumen - Szybki przewodnik

Business Acumen to sztuka uczenia się zestawu ważnych umiejętności, które są potrzebne, aby odnieść sukces jako profesjonalista. Dobre wyczucie biznesowe ma kluczowe znaczenie w analizie czynników wpływających na wyniki firmy, takich jak orientacja rynkowa i strategiczne wdrażanie.

Ludzie mają tendencję do upraszczania Business Acumen jako zestawu zdroworozsądkowych decyzji odzwierciedlających sposób działania firmy. Zakładają, że wymaga to tylko burzy mózgów i umiejętności perswazji. Niektórzy są przekonani, że jest to coś, co niektórzy ludzie otrzymują od urodzenia.

Aby rozwiać takie obawy, które mogą pojawić się w umysłach naszych czytelników, przyjrzyjmy się interesującemu studium przypadku Southwest Airlines.

Southwest Airlines - 33 lata rentowności

Southwest Airlineszostała założona w 1971 r. Od grudnia 2014 r. linie lotnicze zatrudniają około 46 000 pracowników i obsługują ponad 3400 lotów dziennie. Niewątpliwie jest to duża linia lotnicza, ale bardziej uderzające w nich jest to, że to właśnie oni działają w branży z rekordową rentownością przez 33 lata z rzędu.

Fakt ten wyda się bardziej uderzający, gdy rozejrzymy się po tym, jak reszta branży ucierpiała przez lata, kiedy Southwest osiągał zyski. Od tamtego czasu wielu konkurentów zostało zamkniętych, ogłosiło upadłość lub połączyło się. Z drugiej strony Southwest stawia na te same samoloty i paliwo do silników odrzutowych i nadal udaje mu się wypłacać swoim pracownikom wyjątkowo konkurencyjne pensje i świadczenia.

To jest coś, co wiele firm chciałoby naśladować. W końcu prowadzenie tak dużej organizacji z tak dużym sukcesem przez tak długi czas oznacza, że muszą robić coś dobrze. Jak sami przyznają, sekret tkwi w ichmotivational culture.

Southwest Airlines ma jedyny w swoim rodzaju inclusionary methodangażowania pracowników w funkcjonowanie firmy, a także przykłada ogromną wagę do jak najlepszej obsługi klienta. Ich integracyjna metoda szkolenia obejmuje udostępnianie przez kierownictwo i wyjaśnianie pracownikom sprawozdań finansowych firmy, celów, wyników finansowych, zysków i wartości procentowych. Nie tylko dzielą się szczegółami, ale także pozwalają ludziom zrozumieć, co oznaczają liczby.

To właśnie ta otwarta kultura zachęca pracowników do angażowania się w swoją pracę, co z kolei motywuje ich do świadczenia swoim pasażerom usług na najwyższym poziomie, przy jednoczesnym kontrolowaniu wydatków.

Innymi słowy, kierownictwo robi wszystko, co w jego mocy, aby rozwijać wiedzę biznesową swoich pracowników. Zachęcając ich dothink like employers and business-persons, czynią proces pracy przejrzystym, zapraszając swoich pracowników i menedżerów na pytania nie tylko do swoich działów, ale także do innych.

Prowadzi to ich do omówienia drobniejszych szczegółów ich operacji, takich jak procesy, produkty, personel, a także inne innowacyjne projekty, decyzje i działania, które poprawiają jakość ich usług.

Business Acumen można zdefiniować jako zbiorowe i integracyjne rozumienie tego, jak biznes działa i jak generuje rentowność, co z kolei pomaga w utrzymaniu rentownej działalności, a także przyczynia się do jego wzrostu, obecnego lub przyszłego.

Business Acumen obejmuje dobre wyczucie praktyk biznesowych, które są tak istotne dla zarabiania pieniędzy dzięki znajomości finansów i strategii, które przynoszą pozytywne rezultaty. Jest to zrozumienie, w jaki sposób dzisiejsze działanie może wpływać na pewne czynniki w przyszłości.

Nie chodzi tylko o przeczytanie i zrozumienie sprawozdania finansowego oraz zrozumienie terminologii tam wymienionej, takich jak produkcja brutto, zyski, koszty, inwestycje kwartalne itp. To także możliwość analizowania danych dostarczonych w sprawozdaniu finansowym i zobaczenia, jak dodają się różne liczby. wzrost i długoterminowe, dalekosiężne skutki tych liczb.

Financial Acumenjest częścią przedsiębiorczości, która wymaga wrodzonego zrozumienia rentowności, przepływów pieniężnych i sprawozdań finansowych. Pomaga w dokładnej ocenie czynników zewnętrznych, takich jak konkurencja i zmieniające się paradygmaty rynkowe, które mogą wpływać na biznes. Analiza danych konkurencyjnych, zrozumienie zmieniających się zachowań i preferencji klientów oraz aktualnych trendów to część zmysłu finansowego.

Menedżerowie z wyczuciem biznesowym zdają sobie sprawę, że to im nie wystarczy cut costs and increase sales. Doskonale rozumieją dalekosiężne skutki niektórych decyzji podjętych w teraźniejszości, które mogą mieć wpływ na ich przyszłe działania.

Personel firmy można ogólnie podzielić na trzy grupy -

Managers
Employees
Menedżerowie zasobów ludzkich (HR)

Zobaczmy, jak ważna dla każdego z nich jest przedsiębiorczość. Zaczniemy od menedżerów.

Kierownicy działowi

Menedżerowie mają tendencję do myślenia o swoim dziale jak o samej firmie. Ich podejście do ich działu jest podobne do podejściaisolated entity który jest niezależny od wpływów innych działów.

To "department only"oglądanie biznesu prowadzi ich do myślenia tylko o swoich obowiązkach zawodowych i realizacji celów wyznaczonych pracownikom ich działu. Podczas gdy wprowadzanie liczb na pokładzie jest niezbędne, aby firma mogła się utrzymać, to wąskie i restrykcyjne myślenie menedżerów często znajduje odzwierciedlenie w języku ciała i wydajności personelu.

Aby odnieść sukces jako menedżer, potrzeba dużo correct decision-makingna wielu poziomach i na co dzień. Wymaga dogłębnego zrozumienia procesów, wydatków, preferencji, zmieniających się wymagań klientów i różnych projektów, które są w trakcie realizacji - zarówno wewnętrznie, jak i wspólnie z konkurencją. Menedżerowie na wszystkich poziomach muszą podejmować decyzje, które prowadzą do znaczących zmian organizacyjnych.

Często zauważa się, że niektórzy menedżerowie są zaangażowani tylko w rozwój swoich działów. Chociaż działania te mogą przynieść świetne rezultaty w krótkim okresie, zaobserwowano, że personel odcina się od reszty organizacji, a decyzje menedżera prowadzą jego dział do doskonalenia kosztem innych działów.

Menedżerowie zrób to sam

Menedżer, który stara się zrobić wszystko sam, podejmując większość pracy przydzielonej zespołowi, może odnieść sukces w wytworzeniu w umysłach swoich pracowników wrażenia, że może zrobić wszystko. Może to nawet prowadzić do doskonałej jakości produkcji, ponieważ menedżer jest sam zaangażowany we wszystkie różne procesy.

Jednak takie podejście może działać tylko wtedy, gdy zespół jest bardzo mały. Kiedy liczba ludzi stale rośnie, a proces zaczyna kwitnąć, todo-it-yourself approach ostatecznie doprowadzi do tego, że menedżer będzie zbytnio pracował nad sobą i sprawi, że zespół poczuje się odizolowany od procesu.

Stwarza to problemy z brakiem terminów, menedżer uważa, że niektórzy pracownicy mogą zostać zwolnieni, gdy wszyscy są całkowicie chętni do wykonania pracy, ale nie zostali przydzieleni. Ostatecznie tworzy to negatywną falę niepewności, która rozprzestrzenia się po całej organizacji.

Takie działania przynoszą całej firmie straszliwą presję poprzez złośliwe usta niezadowolonych pracowników, których poproszono o odejście. To jeden z największych błędów na świeciemanagerial decision-making w ostatnich latach.

Jednym z głównych powodów, dla których menedżerowie popełniają takie błędy, jest to, że są generalnie awansowani na podstawie ich wiedzy technicznej w swojej dziedzinie. Oznacza to, że odnieśli sukces tylko w swojej domenie i nie mają kontaktu ze sposobem funkcjonowania pozostałych działów. Innymi słowy, nie mają wiedzy finansowej i przedsiębiorczości potrzebnej do zrozumienia, jak niewielka decyzja podjęta dziś może wpłynąć na proces w dłuższej perspektywie.

Dobry menedżer nie przepuściłby grosza z wymówką, że to nie personel, ale klient krzyczy. Dobry menedżer zrozumie, że krzyki przeszkadzają innym klientom, którzy uznają to za zła obsługę klienta.

Skuteczny menedżer musi umieć dzielić się zasługą sukcesu, a także być odpowiedzialny za cały swój zespół. Jeśli obecnie nie zostaną podjęte właściwe decyzje, w dłuższej perspektywie mogą spowodować duże wyzwania dla samej organizacji.

Menedżerowie tunelu

W korporacjach rośnie obecnie liczba osób, które przychodzą do pracy w swoich „specjalistycznych” limitach. Tacy ludzie chcieliby byćhands-onw rozwiązywaniu problemów, które są zgodne z ich wiedzą i rzadko wychodzą poza ich strefę komfortu. Nie spoglądają poza swój horyzont, ponieważ firma ma już zbiór ekspertów i wtrącanie się w rzeczy, w których nie masz „doświadczenia”, może być stratą czasu, którymi może łatwo zająć się ktoś inny trochę wiedzy na wybrany temat.

Takie podejście ma sens z punktu widzenia pracownika, któremu powierzono odpowiedzialność za określoną pracę, a jego zadaniem jest zapewnienie optymalnej wydajności. Jednak gdy ten sam pracownik dobrze sobie radzi i awansuje we własnej domenie na managera, o nowej pracy myśli jako o czymś podobnym do tej, którą miał wcześniej, gdzie jedyne, co musiał zrobić, to zająć się tylko swoją dział, a resztę pozostaw do załatwienia specjalistom z jego zespołu.

Nie czuje się mądrze, by wtrącać się w sprawy wykraczające poza jego pracę i trzyma się tylko swoich obowiązków zawodowych. To czyni go krótkowzrocznym, który nie będzie na bieżąco z najnowszymi trendami w świecie biznesu. W rezultacie nie będą również w stanie podejmować działań zapobiegawczych, aby zapobiec nieprzewidzianym, nieprzyjemnym sytuacjom pojawiającym się w przyszłości.

Taka wąska wizja może być niebezpieczna dla menedżera, gdy ma on tendencję do lekceważenia efektu marnowania aktywów, nie wydobywając z nich maksymalnych zysków. Nie będą mieli jasno określonego celu ani zestawu obowiązków dla członków swojego zespołu.

Nigdy nie było wątpliwości, że Business Acumen jest niezbędny dla menedżerów, jednak obecnie jest on coraz częściej promowany jako potrzeba również dla pracowników. To nie może być prawdziwsze dla osób, które pracują jako pracownicy pierwszej linii w organizacji.

Osoby zajmujące się obsługą klienta są bezpośrednio zaangażowane w kontakt z klientami. W dzisiejszym świecie mediów społecznościowych jeden mały błąd któregokolwiek z tych pracowników może kosztować firmęcarefully-honed reputation i brand image które budowali przez lata.

Przypadek niefortunnego pracownika

Weźmy przykład unfortunate employee złapany w direct line of fire of a customer's wrath ostatnio w sieci fast foodów.

Ta klientka twierdziła, że dzień wcześniej zamówiła w ich jadłodajni pudełko pączków i zapłaciła za nie, ale nie otrzymała dowodu zakupu. Zgodnie z polityką tej konkretnej restauracji, jeśli klient twierdzi, że nie otrzymał paragonu za to, co zamówił, firma dostarcza całe zamówienie za darmo.

Ale jest w tym haczyk. Ta usługa jest przeznaczona tylko na ten dzień i dokładnie to właśnie ta klientka była wściekła: chciała darmowego posiłku, ponieważ nie otrzymała paragonu zakupu dokonanego dzień wcześniej.

Chociaż jej żądania nie były uwzględnione w polityce firmy, a przedstawiciel obsługi klienta uprzejmie wyjaśnił, że jej prośba byłaby w pełni zrealizowana, gdyby złożyła ją tylko poprzedniego dnia, klient nie był w nastroju do ustąpienia i wykrzykiwał przekleństwa, rasistowskie oszczerstwa i obelgi pod adresem dziewczyny za ladą, która była już na wyczerpaniu.

W końcu cierpliwość dziewczyny ustąpiła i zaczęła dopasowywać słowo w słowo do klienta. W tym momencie ktoś w kolejce nagrał film i umieścił go w niektórych serwisach społecznościowych. Ci, którzy to widzieli, myśleli, że to agent obsługi klienta rozpoczął walkę i znęcał się nad klientem, co byłoby pierwszym wrażeniem każdego, ponieważ film nie miał części, w której klient wszystko zaczął.

Był oglądany i recenzowany miliony razy na całym świecie, powodując poważne zakłopotanie firmy i poważnie nadszarpując jej wizerunek firmy zorientowanej na klienta.

Kiedy ten film był odtwarzany na sesji szkoleniowej przez menedżera tej samej firmy, na oczach innych pracowników pierwszej linii, prawie wszyscy zgodzili się, że przedstawiciel obsługi klienta niekoniecznie wybierał właściwą rzecz. Jednak sami nie mieli pomysłów, gdy zapytano ich, jak poradziliby sobie w podobnej sytuacji. To ujawniło wiedzę o rozróżnianiu dobra i zła (zdrowy rozsądek) oraz wiedzę, co zrobić w tej sytuacji, aby firma nie ucierpiała w ten sposób (przedsiębiorczość).

Najlepszą możliwą alternatywą dla przedstawiciela obsługi klienta byłoby niezwłoczne przekazanie sprawy przełożonemu lub kierownikowi zmiany, gdy stwierdzi, że problem wymyka się spod kontroli. W rzeczywistości wielu menedżerów radzi sobie z takimi sytuacjami, grzecznie dając klientowi to, czego chce, nie dając mu czasu na dalsze zamieszanie i zakłócenia.

HR opracowuje zasady firmy, opracowuje zasady i regulaminy pracownicze oraz rekrutuje pracowników potrzebnych firmie. Ostatnio wielu działów HR zostało poproszonych o aktywne zainteresowanie sposobem prowadzenia firmy, aby mogli zrozumieć dokładny charakter pracy i potrzebną do tego siłę roboczą.

Dawno minęły czasy, kiedy dział HR właśnie zmienił nagłówki firmowe i nazwy firm z ich wstępnie zdefiniowanego zestawu zasad i przepisów. Teraz oczekuje się, że dział HR opracuje nowy zestaw zasad w zależności od stylu pracy firmy, a czasem nawet poszczególnych działów.

Zdarzały się przypadki, gdy dział HR opracowywał zupełnie inny zestaw zasad dla określonych pracowników o różnych preferencjach zawodowych. DziękiEqual Opportunity Provider Ponieważ ruch jest powszechnie przyjmowany, należy być proaktywnym i opracować określone zestawy zasad i procesów pracy dla utalentowanych pracowników, którzy mają także inne zdolności.

Kiedy HR nauczą się Business Acumen, zaczną myśleć o tym, jak ich rekrutacja wpłynie na wydajność firmy jako całości. Pozwoli im zapoznać się z takimi koncepcjami, jak zarządzanie gotówką, minimalizacja oszustw, decyzje strategiczne i zrozumienie potencjalnej konkurencji.

W przeciwieństwie do pracowników Southwest Airlines, wielu HR współpracujących z innymi organizacjami nie zostało przeszkolonych w zakresie widzenia the big picture. Dlatego nie rozumieją, czego wymaga ich praca. Nie widzą związku między swoimi działaniami a długoterminowymi skutkami tych działań. Te różnice w działaniach i ich efektach końcowych, pomnożone przez tysiące pracowników, mogą okazać się prawdziwym niepowodzeniem dla firmy.

Aby zrozumieć Business Acumen, niezwykle ważne jest, aby wszyscy pracownicy organizacji zadali sobie pewne istotne pytania, które tradycyjnie pozostawiano menedżerom. Ma to kluczowe znaczenie dla połączenia ich z firmą, zrozumienia działania organizacji, a także przeanalizowania ich roli w szerszym kontekście.

Krótko mówiąc, pracownicy muszą widzieć szerszy obraz, a aby to zrobić, muszą znać odpowiedzi na:

Czy produkcja costs have gone up a jeśli tak, to jakie są najbardziej prawdopodobne przyczyny podniesienia cen?
Czy nastąpiły jakiekolwiek zmiany cen od końca firmy, a jeśli nastąpiły zmiany, jak wpłynęły one na profit margin firmy?
Czy nasz competitors radzą sobie lepiej niż my, a jeśli tak, to w jakich obszarach nas prowadzą?
Czy zauważono jakąkolwiek zmianę w wymaganiach i zachowaniu klientów lub w latest buying trends?
Czy w ostatnim czasie pojawiły się trendy sprzedażowe, które przyciągnęły uwagę klientów word-of-mouth publicity?
Czy nastąpi wzrost kosztów produkcji firmy impact the staff financially i pod względem zatrudnienia?
Czy greater production-volume można osiągnąć przy tych samych kosztach produkcji i czy można zmaksymalizować wydajność przy użyciu dostępnych zasobów?
Whether podniesienie cen produktów / usług wpłynie na wielkość sprzedaży i wpłynie na decyzje zakupowe klientów?

Kiedy pytania stają się bardziej szczegółowe i koncentrują się na konkretnym punkcie, odpowiedzi idą w ich ślady i stają się również precyzyjne. Jednak wiele obecnych organizacji ma do czynienia z różnymi problemami, ponieważ nie zadają sobie tych pytań wystarczająco mocno, ani nie proszą swoich pracowników, aby myśleli w ten sposób.

Firmy działają w oparciu o cztery główne parametry - gotówka, aktywa, zysk i wzrost. Przeanalizujmy każdy parametr jeden po drugim.

Gotówka

Wiele osób ma skłonność do tego confuse cash with revenuejednak nic bardziej nie mogłoby się różnić. Osoba prowadząca własną piekarnię i sprzedająca dużo ciast, ciastek i bajgli do końca dnia może powiedzieć, że jego dochód na dany dzień to gotówka, która jest zdeponowana w jego kasie.

Jeśli jednak dostarczy wszystkie produkty piekarnicze na wesele i wystawi fakturę w wysokości 2000 USD do zapłaty w następnym miesiącu, jego przychód może wynieść 2000 USD, ale jego gotówka wynosi zero. Ważne jest, aby znać różnicę między tymi dwoma terminami, ponieważit's cash, and not revenue, that drives the business.

Istnieją pewne terminy, z którymi ludzie muszą się zapoznać, aby zrozumieć funkcjonowanie firmy. Oni są -

Cash position - ilość gotówki, która jest dostępna w danym momencie.
Liquidity - natychmiastowość uzyskania dostępnej gotówki.
Cash flow - zainwestowane środki a otrzymane środki pieniężne.

Idąc za poprzednim przykładem, jeśli wydatki poniesione przez piekarza na przygotowanie rzeczy do ślubu wynoszą 400 $, to jego przepływ pieniężny wynosi –$400.

Majątek

Aktywa to rzeczy potrzebne do założenia i prowadzenia firmy. Obejmują one pomieszczenia biurowe, budynek, w którym firma została założona, teren, na którym firma została zbudowana, a także materiały potrzebne pracownikom do wykonywania codziennych zadań, takich jak internet, telefon, komputery itp.

Obejmuje również inwestycję i gotówkę. Im silniejsze aktywa firmy, tym bardziej jest ona postrzegana jako godna zaufania. Często uważa się, że firmy z silnymi aktywamistable companies którzy dzięki większej płynności mogą z łatwością wywiązywać się ze swoich zobowiązań finansowych.

Nazywa się to "asset strength" firmy. Asset utilization to efektywność, z jaką aktywa są wykorzystywane w firmie i jak dużą efektywność wnosi to do procesu pracy.

Zysk

Zysk definiuje się jako różnicę kwoty wydatkowanej gotówki na wydatki i wygenerowanego przychodu. Aby każda firma mogła przetrwać, rozwijać się, a następnie przetrwać, konieczne jest, aby generowała realne zyski, w przeciwieństwie do tegopseudo-profits gdzie marża zysku w stosunku do kosztów mogłaby zostać wyeliminowana poprzez wahania rynkowe, takie jak koszty produkcji i inflacja.

Wzrost

Rozwój jest kluczowym czynnikiem sukcesu każdej firmy. Start up companies mają tendencję do trzymania się tego, co działa dla nich, ponieważ ich kierownictwo uważa, że trafili "magic formula" a każde odchylenie spowoduje utratę nowo odkrytego sukcesu.

Trzymanie się magicznej formuły może zadziałać w przypadku firmy rozpoczynającej działalność, która musi umocnić swoją pozycję na rynku bez próbowania zbyt wielu rzeczy jednocześnie. Jednak ta sama strategia może oznaczać katastrofę dla już istniejących firm.

Zawsze będziesz mieć firmy, które chcą odnieść sukces i wziąć udział w rynku. Z drugiej strony, firma o ugruntowanej pozycji może znaleźć się w stagnacji, obsługując ten sam rynek przez długi czas.

Znajomość finansów dotyczy zrozumienia przez pracownika sposobu prowadzenia firmy, co daje mu głębszy wgląd w parametry finansowe firmy. W dzisiejszych czasach organizacje inwestują dużo czasu w tworzeniefinancial literacy swoich pracowników, aby mogli mieć jaśniejszy pomysł i ogólny kontekst, w którym mogą spodziewać się wprowadzenia zmian w środowisku pracy.

Ten proces myślowy przynosi bardzo potrzebną zmianę w podejściu do pracy i odzwierciedla jakość i wielkość wyników. Menedżerowie rozumieją teraz potrzebę dostarczania członkom swojego zespołu dokładnych informacji na tematfinancial reports and results. Bez przejrzystości na tych poziomach pracownicy zaczynają być podejrzliwi, co negatywnie wpływa na ich wydajność.

W zależności od tego, z jakiego działu pochodzi dany pracownik, będzie on oceniał swoje wyniki na kilku ważnych matrycach. Dla kogoś wBusiness Operations side of an organization, he will have to keep a record of performances based on −

Sales Data − How much volume has been sold to the market
Customer loyalty and retention − Customers who value the brands
Productivity − Volume of output and number of targets met
Gross Margin − A record of the company's monthly profit and loss
Overhead − Constant recurring expenses
Variable Costs − New partners, acquisitions, benefits, medical insurances
Inventory − The amount of stock the company has
Hours Worked/Process − Hours the employees producing the output

For someone into Talent Acquisition and HR policy-making, it’s imperative that he understands the way the people getting recruited influence the working environment of the company. Most HRs gauge the performances of the employees hired in different processes on a monthly basis so that they can calculate the performance incentives and other benefits accordingly. Some of the parameters that form an integral part of HR Metrics are as follows −

Headcount − Number of employees
Turnover − How productive the employees are
Absences − Paid and unpaid costs to the company
Employees Trained/Training Hours − Amount of time spent on training employees and expenses born on the training
Employee Engagement − Frequent discussion with employees to understand their view of the company
Customer Service/Satisfaction − The perception that a company has in public's mind
Diversity − Getting people from different backgrounds to the workforce
Performance Management Scores − Keeping track of necessary parameters to optimize employee performance

Some of the most important parameters on which the performance of a company is gauged are linked to good preemptive measures and foreseeing decisions. A company thrives on managers who can take timely decisions by asking themselves tough and transparent questions on whether they are aware of the happenings around the world and what do these changes mean for them, their competitors, and customers.

They should be able to determine the factors that are needed to get the desired results in a company sustaining growth and profitability in the longer run. Some of them are −

Sales	The volume of products/services that has been purchased from the company through its various channels and outlets.
Profit	The amount of revenue the company generated compared to the amount that was invested in developing and designing the product.
Inventory	The stock of products and cash that a company keeps with to face imminent situations like demand or crisis.
Time to market	Deciding the time to start the launching of a product and the duration it should be advertised and marketed.
Expenses	Costs to the company under all the various heads.
Employees hired	Total number of people in the staff.
Employees trained	the number of employees who were provided the initial "bootcamp" training and the subsequent process-oriented trainings
Cost of training	Payments made out to other training organizations for providing their company's employees training.
Turnover Measures	Comparing the volume of output with the amount of investment.
Predict the future	Having a futuristic vision based on current trends and market studies.
Political decisions	More pronounced in capitalist governments, where major decisions could be taken backed by corporates.
Changes in government	Policy changes brought in by the new government.
Changes in the economy	Global economies also influence the decisions of a company is a huge way, especially if the company has got a global presence.
Readiness rate	It is measured by the increased percent of employees successfully completing a job-related training course.

Building a keen sense of business acumen doesn't come in a day. It requires tremendous observational skills. It needs you to commit time and efforts into the purpose. Keeping yourself updated is the key to being ready and strategically prepared. Successful professionals hone their Business Acumen skills by talking to other managers in key business positions, attending business seminars, and industry meetings. They always stay proactive and look forward to actively contributing to a plan.

The most important factors for any company to aim for growth are understanding the demands of the current market, the supply channels, and the economic conditions. Other factors include Business Statistics, Demographics like population of a place, buying trends, cost of manufacturing, sales and other logistics.

Critical Thinking to Build Business Acumen

There are times when you have to look at yourself hard in the mirror and ask yourself a few questions on your performance. Big organizations understand the importance of employing people who not only try to give their best effort, but also self-reflect when they don’t get the desired results.

The following activity helps to build and enhance Critical Thinking of the employees in a company. To complete all the steps, you need access to your company's financial statements.

For the rest of the details, you could use the following references −

References	Information to find here
Company’s website	Annual Reports, Letters to Shareholders, Quarterly Reports Earnings-related Materials & Media Releases Investor Presentations & Seminars Press Releases
finance.yahoo.com	Stock Performance And Comparative Stock Performance Stock Metrics (E.G., PE Ratio, Market Capitalization) Comparison of Companies News Stories Financial Statements

Cash

As we now know, cash is the fuel on which the entire business machinery runs. Before understanding what changes can be brought in which fields, you must have a clear idea on how the numbers have stood from the past few years till now. The following table will help you gather a lot of necessary information in that regard.

Fill up this table with the data needed −

(The “Details needed” column will tell you the source of the information)

Metric	Details needed	This Year	Last Year	2 Years
Cash on Hand	Balance
Securities	Balance
Cash + Securities as % of Revenues
Cash from Operations	Cash Flows
Free Cash Flow = (Cash from Operations − Capital Expenditures Cash Flows)	Cash Flows
Days Inventory Outstanding (DIO) = (Inventory / (Cost of Goods Sold / 365)	Income & Balance
Days Sales Outstanding (DSO) = (Receivables / (Revenues / 365)	Income & Balance
Days Payables Outstanding (DPO) = (Payables / (Cost of Goods Sold / 365)	Income & Balance
Cash Conversion Cycle = DIO + DSO − DPO

Based on the information collected above, answer the following questions −

From the cash perspective, does your company maintain large amounts of cash on records? How does it deal with projects that involve lesser cash?
How fast does your company utilize its cash to provide the products in demand to its suppliers and customers? Judging from its cash flow, where it must do well or improve its performance to sustain the profit in the future?
Identify the recent trends in your company’s Cash metrics.
What does the company share with the public with respect to their cost of capital, hurdle rate, or return on equity?
Keeping in mind the company’s current cash flow statement, what are its major sources and uses of cash? How do major cost lines like interest payments influence your company’s strategy and current challenges?
Compare your company’s performance with its strongest competitor’s performance with respect to cash.
Keeping in mind the company’s current cash situation, which products and services according to you, would give it the maximum advantage?

Profits

It’s important for you to keep a track of how much revenue your company is generating when compared to the effort, time, and expenses that are being invested into the production. The following table will give you an accurate description of your company’s profit.

Fill up this table with the data needed −

(The “Details needed” column will tell you the source of the information)

Metric	Details needed	This Year	Last Year	2 Years
Gross Profit Margin (Gross Profit / Revenues) × 100	Income
Operating Profit Margin (Operating Profit / Revenues) × 100	Income
Net Profit Margin (Net Profit / Revenues) × 100	Income
Profit Margin	Income
Diluted Earnings Per Share	Income
Operating Ratio (SG&A / Total Revenues) × 100	Income
Benefit Ratio (Payers) (Benefits Paid / Premiums) × 100	Income
Other Cost (if any) mentioned as %age of Sales	Income

Based on the information collected above, answer the following questions −

Are the goods and services provided by your company unique? If so, does it result in a high margin of profit or low? What elements contribute to the profit margins of your company?
Identify the trends in the Profit metrics.
What does your company share with the public about its sales, volume, cost management, and economies of scale?
Identify all major costs and items that impact the profit of your company, after going through the Income Statement. How do they influence the company’s strategy and current challenges?
Compare your company’s performance with its strongest competitor’s performance with respect to profit.
Keeping in mind the company’s current cash situation, which products and services, according to you would give it the maximum advantage?

Assets

A strong company will have a considerable investment in assets. Your company’s investment in its assets will tell you what their growth chart is going to be in the next couple of years and the direction they are headed.

Fill up this table with the data needed −

(The “Details needed” column will tell you the source of the information)

Metric	Details needed	This Year	Last Year	2 Years
Liquidity – Asset Strength
Current Ratio (Current Assets / Current Liabilities)	Balance
Equity Ratio (Total Equity / Total Assets) × 100	Balance
Productivity – Asset Utilization
Return on Assets (Net Income / Total Assets) × 100	Income & Balance
Return on Equity (Net Income / Total Equity) × 100	Income & Balance
Return on Invested Capital 100* (Net Income − Dividends)/ (Long-Term Debt + Total Equity)	Income & Balance

Based on the information collected above, answer the following questions −

From an Assets perspective, what are your company’s key assets? How does your company get the assets it has and how do they compare to the ones needed to run the business successfully? What is the liquidity of the company?
Explain how the Assets Metrics of your company are related to the current trends in Profit and Cash.
What does your company share with the public about its strategies around asset management, concentration, out-sourcing, and innovation?
What are your company’s major line items impacting asset strength and utilization. Go through the company’s balance sheet and understand what its strategy and current challenges are?
Compare your company’s performance with its strongest competitor company’s performance with respect to assets.
How will your conversations or pitches about your company differ after this knowledge and what products and services would you like to offer them based on these answers?

Growth

A stagnant company is a lost company. A company should always look to grow in the future as new competitors will always keep arriving at the scene to eat into the proverbial pie. In addition to that, customer preferences will keep changing. Also, a start-up company may cut profits with lesser assets and costs.

Fill up this table with the data needed

(The “Details needed” column will tell you the source of the information)

Metric	Details needed	This Year	Last Year	2 Years
Top Line (Revenues) ([This Year / Last Year] − 1) × 100	Income
Bottom Line (Net Profit) ([This Year / Last Year] − 1) × 100	Income
EPS (Diluted Earnings per Share) ([This Year / Last Year] − 1) × 100	Income
Other Key Metric: ([This Year / Last Year] − 1) × 100	Income

Based on the information collected above, answer the following questions −

Is your company growing? Is it taking a market share from other companies dealing with the same products and services? Is it investing in newer markets?
Explain the risks factors of your company and what external factors like regulation, exchange rates, tariff rates, stock market fluctuations, etc., is the company most susceptible to?
Identify and explain any trends in the Growth metrics.
Review the company’s stock price performance over the past five years. Find any context you can to major moves upward or downward in the stock. What made investors buy or sell the stock at that time?
What do the company’s executives say publicly about their strategies around Growth?
Consider the same questions with regard to any interim period since the company’s most recent fiscal year end.
Compare the company’s performance and priorities with respect to Growth with those of one or more key comparison companies.
Identify your impact – how will the above impact your conversations or pitches with this company? What products or services would you offer them based on these answers?

People

A business always depends on a market that will need or want its products. Without a loyal customer base, no business will manage to sustain its initial success. Therefore, it’s always advisable to study the changing buying patterns and trends of the customer.

The following questions will give you an accurate assessment of your company’s customer acceptance −

Describe this company generally from a People perspective. Who are its key people? How does it measure success with them, and why does it choose these metrics in particular?
Identify and relate the people’s trends to Profit, Cash, and Assets.
What do the company’s executives say publicly about returning capital to shareholders, innovation, reliability, efficiency, regulatory compliance, profitability?
Compare the company’s performance and priorities with respect its competitor companies.
How will the information obtained through this analysis impact your conversations or pitches with this company?

When the Westervelt Company decided to divest itself of its privately held business of paper & grocery bags manufacturing and paperboard packaging to move into other areas of business such as real estate and sporting lodges, many employees were found dissatisfied with the way things were handled in their company.

Used to a relaxed approach towards their work, the employees were now asked to adjust to a highly competitive corporate environment that needed different strategies and different measures. As a result of this, there was an increasing sense of frustration at the employee level primarily because of the fact that the company had "sold out" to make greater profits, putting their working style and family life into a disagreeable change.

In order to win the employees' trust and support back, the company decided to give the employees a foundation of Business Acumen. The management implemented a simulation board game which gave the employees and managers a chance to understand how running a business could be extremely tough and getting a steady profit all the time is in itself a very difficult process.

Through the game, the employees learned the details of the company's products, processes, pricing, and profit margins. It gave them a chance to see how all these numbers added up to the financial success of their company. The managers and employees finally realized that it's very tough to generate revenue and make sustainable profits in the long run.