Struktura rynku forex
W tym rozdziale poznamy strukturę rynku forex.
Strukturę typowego rynku akcji przedstawiono poniżej -
Jednak struktura rynku forex jest raczej wyjątkowa, ponieważ duże wolumeny transakcji są zawierane na rynku pozagiełdowym (OTC), który jest niezależny od jakiegokolwiek scentralizowanego systemu (giełdy), jak w przypadku rynków akcji.
Uczestnikami tego rynku są -
Banki centralne
Główne banki komercyjne
Banki inwestycyjne
Korporacje zajmujące się międzynarodowymi transakcjami handlowymi
Fundusze hedgingowe
Speculators
Fundusze emerytalne i inwestycyjne
Firmy ubezpieczeniowe
Brokerzy Forex
Hierarchia uczestników
Strukturę rynku forex można przedstawić, jak pokazano poniżej -
Uczestnicy rynku
Na powyższym diagramie widać, że głównymi bankami są czołowi gracze, a mniejsze lub średnie banki tworzą rynek międzybankowy. Uczestnicy tego rynku handlują ze sobą bezpośrednio lub drogą elektroniczną za pośrednictwem Elektronicznych Usług Brokerskich (EBS) lub Reuters Dealing 3000-Spot Matching.
Konkurencja między dwoma firmami - EBS i Reuters 3000-Spot Matching na rynku forex jest podobna do Pepsi i Coke na rynku konsumenckim.
Niektóre z największych banków, takie jak HSBC, Citigroup, RBS, Deutsche Bank, BNP Paribas, Barclays Bank, między innymi, ustalają kursy walut w ramach swoich operacji. Te duże banki odgrywają kluczową rolę w globalnych transakcjach walutowych. Banki mają prawdziwy ogólny obraz popytu i podaży na całym rynku i mają aktualny scenariusz dowolnego prądu. Wielkość ich operacji skutecznie wyznacza spread kupna-sprzedaży, który spływa do dolnego końca piramidy.
Następną kategorią uczestników są dostawcy pozabankowi, tacy jak animatorzy rynku detalicznego, brokerzy, ECN, fundusze hedgingowe, fundusze emerytalne i inwestycyjne, korporacje itp. Fundusze hedgingowe i firmy technologiczne mają znaczący udział w detalicznym rynku walutowym, ale znacznie mniej przyczółek w korporacyjnym biznesie walutowym. Uzyskują dostęp do rynku walutowego za pośrednictwem banków, które są również znane jako dostawcy płynności. Korporacje są bardzo ważnymi graczami, ponieważ stale kupują i sprzedają FX w celu transgranicznego (rynkowego) zakupu lub sprzedaży surowych lub gotowych produktów. Fuzje i przejęcia (M&A) również tworzą znaczny popyt i podaż walut.
Czasami rządy i scentralizowane banki, takie jak RBI (w Indiach), również interweniują na rynku walutowym, aby powstrzymać zbyt dużą zmienność na rynku walutowym. Na przykład, aby wesprzeć ustalanie cen rupii, rząd i scentralizowane banki kupują rupie na rynku i sprzedają w różnych walutach, takich jak dolary; odwrotnie, aby obniżyć wartość rupii indyjskich, sprzedają rupie i kupują obcą walutę (dolary).
Spekulanci i handlowcy detaliczni, którzy znajdują się na dole piramidy, płacą największy spread, ponieważ ich transakcje są skutecznie realizowane przez dwie warstwy. Głównym celem tych graczy jest zarabianie pieniędzy na wahaniach kursów walut. Wraz z rozwojem technologii i internetu nawet mały przedsiębiorca może uczestniczyć w tym ogromnym rynku forex.
Para walutowa
Jeśli jesteś nowy na rynku forex i właśnie zacząłeś handlować na rynku Forex online, możesz poczuć się przytłoczony i zdezorientowany przez ogromną liczbę dostępnych par walutowych w twoim terminalu (jak MetaTrader4 itp.). Więc jakie są najlepsze pary walutowe do handlu? Odpowiedzi nie są takie proste, ponieważ różnią się w zależności od każdego inwestora i jego okna terminala lub na jakiej giełdzie (lub rynku OTC) handluje. Zamiast tego musisz poświęcić trochę czasu na przeanalizowanie różnych par walut pod kątem własnej strategii, aby określić najlepsze pary walutowe do handlu na Twoich kontach.
Handel na rynku Forex odbywa się pomiędzy dwiema walutami, ponieważ w tym samym czasie kupowana jest jedna waluta (kupujący / licytacja), a druga sprzedawana (sprzedawca / ask). Istnieje międzynarodowy kod określający konfigurację par walutowych, którymi możemy handlować. Na przykład kwotowanie 1,25 EUR / USD oznacza, że jedno euro jest warte 1,25 USD. Tutaj walutą bazową jest euro (EUR), a walutą przeciwną jest dolar amerykański.
Powszechnie używana para walutowa
W tej sekcji poznamy kilka powszechnie używanych par walutowych.
Najpopularniejszą, dominującą i najsilniejszą walutą jest dolar amerykański. Głównym tego powodem jest wielkość gospodarki USA, która jest największa na świecie. Dolar amerykański jest preferowaną walutą bazową lub referencyjną w większości transakcji wymiany walut na całym świecie. Poniżej znajdują się niektóre z najczęściej wymienianych par walutowych (o wysokiej płynności) na globalnym rynku forex. Te waluty są częścią większości transakcji walutowych. Jednak niekoniecznie jest to najlepsza waluta do handlu dla każdego inwestora, ponieważ to (którą parę walutową wybrać) zależy od wielu czynników -
EUR / USD (euro - dolar amerykański)
GBP / USD (funt brytyjski - dolar amerykański)
USD / JPY (dolar amerykański - jen japoński)
USD / CHF (dolar amerykański - frank szwajcarski)
EUR / JPY (euro - jen japoński)
USD / CAD (dolar amerykański - dolar kanadyjski)
AUD / USD (dolar australijski - dolar amerykański)
W miarę jak ceny tych głównych walut ciągle się zmieniają, a także zmieniają się wartości par walutowych. Prowadzi to do zmiany wielkości handlu między dwoma krajami. Te pary reprezentują również kraje, które mają siłę finansową i są przedmiotem intensywnego obrotu na całym świecie. Handel tymi walutami powoduje ich zmienność w ciągu dnia, a spread jest zwykle niższy.
Para walutowa EUR / USD
Para walutowa EUR / USD jest uważana za najpopularniejszą parę walutową i ma najniższy spread wśród współczesnych brokerów forex na świecie. Jest to również najczęściej wymieniana para walutowa na świecie. Około 1/3 całego handlu na rynku odbywa się na tej parze walutowej. Inną ważną kwestią jest to, że ta para forex nie jest zbyt zmienna. Dlatego jeśli nie masz tak dużego apetytu na ryzyko, możesz rozważyć handel tą parą walutową.
Poniższy diagram przedstawia niektóre z głównych par walutowych i ich wartości -
Note - Powyższe notowania par walutowych pochodzą z www.finance.google.com.
Spread Bid-Ask
Spread to różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży. Cena kupna to kurs, po którym można sprzedać parę walutową, a cena sprzedaży to kurs, po którym można kupić parę walutową (EUR / USD).
Ilekroć spróbujesz handlować jakąkolwiek parą walutową, zauważysz, że wyświetlane są dwie ceny, jak pokazano na poniższym obrazku -
Poniższy rysunek przedstawia spread między parą USD i INR (dolar amerykański - rupie indyjskie).
(Źródło: powyższe dane pochodzą z nseindia.com)
Niższa cena (67,2600 w naszym przykładzie) nazywana jest „Bid” i jest to cena u Twojego brokera (za pośrednictwem którego handlujesz) jest skłonna zapłacić za zakup waluty bazowej (w tym przykładzie USD) w zamian za waluta przeciwna (w naszym przypadku INR). I odwrotnie, jeśli chcesz otworzyć pozycję krótką (sprzedać), zrobisz to po cenie 67,2625 w naszym przykładzie. Wyższa cena (67,2625) nazywana jest ceną „Ask” i jest to cena, po której broker jest skłonny sprzedać Ci walutę bazową (USD) w stosunku do waluty przeciwnej (INR).
Czym są rynki zwyżkowe i niedźwiedzie?
Terminy „byk” (byczy) i „niedźwiedź” (niedźwiedź ”) są często używane do opisania ogólnego funkcjonowania rynku finansowego - czy występuje aprecjacja czy deprecjacja. Mówiąc najprościej, rynek byka (zwyżkowy) jest używany do opisania warunków, w których rynek rośnie, a rynek niedźwiedzi (niedźwiedzi) to ten, w którym rynek spada. To nie jest jeden dzień, w którym można określić, czy rynek jest zwyżkowy czy niedźwiedzi; jest to kilka tygodni lub miesięcy, które mówią nam, czy na rynku panuje wzrost (byczy) czy niedźwiedź (niedźwiedź).
Co dzieje się podczas hossy?
Podczas hossy zaufanie inwestora lub traderów jest wysokie. Istnieje optymizm i pozytywne oczekiwania, że dobre wyniki będą kontynuowane. Podsumowując, hossa występuje wtedy, gdy gospodarka ma się dobrze - bezrobocie jest niskie, PKB wysoki, a rynki akcji rosną.
Hossa jest generalnie związana z rynkiem akcji (akcji), ale dotyczy wszystkich rynków finansowych, takich jak waluty, obligacje, towary itp. Dlatego w okresie hossy wszystko w gospodarce wygląda świetnie - rośnie PKB, jest mniej bezrobocie, rosną ceny akcji itp.
Wszystko to prowadzi do wzrostów nie tylko na giełdach, ale także w walutach walutowych, takich jak dolar australijski (AUD), dolar nowozelandzki (NZD), dolar kanadyjski (CAD) i waluty rynków wschodzących. I odwrotnie, hossa generalnie prowadzi do spadku bezpiecznych walut, takich jak dolar amerykański, jen japoński czy frank szwajcarski (CHF).
Dlaczego to ma dla Ciebie znaczenie?
Handel na rynku Forex zawsze odbywa się w parach, gdzie jeśli jedna waluta słabnie, druga się umacnia. Ponieważ możesz handlować w obie strony, możesz spojrzeć na długą (kup) lub krótką (sprzedaj) obie pary walutowe, co pozwoli Ci wykorzystać rosnące i spadające rynki.
Na rynku forex trendy byka i niedźwiedzia również określają, która waluta jest silniejsza, a która nie. Prawidłowo rozumiejąc trendy rynkowe, trader może podejmować właściwe decyzje dotyczące zarządzania ryzykiem i lepiej zrozumieć, kiedy najlepiej jest wchodzić i wychodzić z transakcji.
Co dzieje się na Bear Market?
Bessy oznacza negatywny trend na rynku, ponieważ inwestor sprzedaje bardziej ryzykowne aktywa, takie jak akcje, i mniej płynne waluty, takie jak te z rynków wschodzących. Szanse na stratę są znacznie większe, ponieważ ceny stale tracą na wartości. Inwestorom lub handlowcom lepiej jest skorzystać z krótkiej sprzedaży lub przejść do bezpieczniejszych inwestycji, takich jak złoto lub papiery wartościowe o stałym dochodzie.
Na rynku niedźwiedzi inwestor zazwyczaj przenosi się do walut bezpiecznych, takich jak jen japoński (JPY) i dolar amerykański (USD), i wyprzedaje bardziej ryzykowne instrumenty.
Dlaczego to ma dla Ciebie znaczenie?
Ponieważ trader może zarobić duże zyski podczas hossy i bessy, biorąc pod uwagę, że handlujesz zgodnie z trendem. Ponieważ handel na rynku Forex zawsze odbywa się w parach, kup siłę i sprzedaj słabą.
Jaka jest wielkość lota?
Dowiedzmy się teraz, czym jest wielkość partii.
Dużo to jednostka miary kwoty transakcji. Wartość Twojej transakcji zawsze odpowiada całkowitej liczbie lotów (wielkość lota * liczba lotów).
Handel z odpowiednią pozycją lub wielkością partii dla każdej transakcji jest kluczem do udanego handlu na rynku Forex. Wielkość pozycji odnosi się do tego, ile lotów (mikro, mini lub standardowych) bierzesz w danej transakcji.
Standardowy rozmiar partii to 100 000 jednostek waluty bazowej w handlu na rynku Forex, a teraz mamy rozmiary mini, mikro i nano partii, które wynoszą odpowiednio 10000, 1000 i 100 jednostek.
Co to jest długa pozycja na rynku Forex?
Za każdym razem, gdy kupujesz (kupujesz) parę walutową, nazywa się to długimi pozycjami. Kiedy para walutowa jest długa, kupowana jest pierwsza waluta (co oznacza, że jesteś byczy), podczas gdy druga jest sprzedawana jako krótka (co oznacza, że jesteś niedźwiedzi).
Na przykład, jeśli kupujesz parę walutową EUR / INR, spodziewasz się, że cena euro wzrośnie, a cena rupii indyjskich (INR) spadnie.
Co jest krótkie w handlu na rynku Forex?
Kiedy tracisz pozycję na rynku Forex, pierwsza waluta jest sprzedawana, a druga jest kupowana. Krótka pozycja waluty oznacza, że sprzedajesz ją z nadzieją, że jej ceny spadną w przyszłości.
Na rynku Forex, niezależnie od tego, czy dokonujesz „długich” (kupując parę walutową), czy „krótkich” (sprzedając parę walutową) transakcji, zawsze zajmujesz pozycję długą na jednej walucie i krótką na innej. Dlatego, jeśli sprzedajesz lub zajmujesz krótką pozycję na USD / INR, masz długą pozycję na INR i krótką na USD. Oznacza to, że spodziewasz się, że ceny INR (rupii indyjskich) wzrosną, a cena USD (dolara amerykańskiego) spadnie.
Co to są zlecenia oczekujące w handlu na rynku Forex?
Zlecenie oczekujące w dowolnej transakcji to zlecenie, które nie zostało jeszcze wykonane, a zatem nie stało się jeszcze transakcją. Generalnie, podczas handlu składamy zlecenie z limitem, co oznacza, że nasze zlecenie (transakcja oczekująca) nie zostanie zrealizowane, jeśli cena instrumentu finansowego nie osiągnie określonego punktu.
Duża część traderów śledzi analizę techniczną, więc jeśli ktokolwiek (handlowcy lub inwestorzy) chce złożyć zlecenie na poziomie wsparcia lub oporu, ale obecnie rynek nie znajduje się na tych poziomach, może złożyć zlecenie oczekujące zamiast czekać. Zlecenie oczekujące zostanie automatycznie wykonane, gdy cena osiągnie pozycję zlecenia oczekującego. Poniżej przedstawiono cztery typy zleceń oczekujących -
Limit zakupów
Oczekujące zlecenie zakupu waluty po niższej cenie (niezależnie od ceny, jaką chce kupić trader) niż bieżąca.
Kup Stop
Oczekujące zlecenie zakupu waluty po wyższej cenie (niezależnie od ceny, którą chce wykonać trader) niż bieżąca.
Limit sprzedaży
Oczekujące zlecenie sprzedaży pary walutowej po cenie wyższej (niezależnie od ceny, jaką chce sprzedać trader) niż cena bieżąca.
Sprzedaj Stop
Oczekujące zlecenie sprzedaży pary walutowej po niższej cenie (kup drogo, sprzedaj tanio).
Co to jest dźwignia finansowa i margines?
W tym rozdziale dowiemy się o dźwigni finansowej i marży oraz o ich wpływie na rynek finansowy.
Co to jest dźwignia finansowa?
Handel na rynku Forex zapewnia jedną z najwyższych dźwigni na rynku finansowym. Dźwignia finansowa oznacza możliwość kontrolowania dużej ilości pieniędzy przy użyciu bardzo niewielkiej ilości własnych pieniędzy i pożyczenia reszty.
Na przykład, aby handlować pozycją 10 000 USD (wartość handlowa papieru wartościowego); Twój broker chce 100 $ z twojego konta. Twoja dźwignia finansowa, wyrażona stosunkami, wynosi teraz 100: 1.
Krótko mówiąc, mając zaledwie 100 USD, kontrolujesz 10 000 USD.
Dlatego też, jeśli podczas handlu wartość inwestycji o wartości 10 000 USD wzrośnie do 10 100 USD, oznacza to wzrost o 100 USD. Ponieważ korzystasz z dźwigni finansowej 100: 1, Twoja rzeczywista zainwestowana kwota wynosi 100 USD, a Twój zysk to 100 USD. To z kolei twój powrót do świetnego 100%.
W takim przypadku wymiana idzie na twoją korzyść. A co, jeśli uzyskałeś zwrot -1% (pozycja 10 000 USD). -100% zwrotu przy użyciu dźwigni 100: 1.
Dlatego zarządzanie ryzykiem pozycji dźwigni jest bardzo ważne dla każdego tradera lub inwestora.
Co to jest Marża?
Depozyt zabezpieczający to kwota pieniędzy, którą Twoje konto handlowe (lub broker potrzebuje) jako „depozyt w dobrej wierze”, aby otworzyć dowolną pozycję u brokera.
Rozważmy więc przykład dźwigni, w którym jesteśmy w stanie zająć pozycję 100 000 USD przy początkowej kwocie depozytu 1000 USD.
Ta kwota depozytu w wysokości 1000 $ jest nazywana „depozytem zabezpieczającym”, który musiałeś wpłacić, aby zainicjować transakcję i użyć dźwigni finansowej.
Twój broker używa go do utrzymania Twojej pozycji. Broker zbiera środki z depozytu zabezpieczającego od każdego swojego klienta (klienta) i wykorzystuje ten „depozyt z super depozytem zabezpieczającym”, aby móc składać transakcje w sieci międzybankowej.
Margines jest wyrażony jako procent pełnej kwoty pozycji. Twoja marża może wynosić od 10% do 0,25% marży. Na podstawie depozytu zabezpieczającego wymaganego przez brokera możesz obliczyć maksymalną dźwignię, jaką możesz uzyskać na swoim koncie handlowym.
Na przykład, jeśli twój broker wymagał 5% depozytu zabezpieczającego, masz dźwignię 20: 1, a jeśli twój depozyt zabezpieczający wynosi 0,25%, możesz mieć dźwignię 400: 1.
Zabezpieczanie
Hedging to w zasadzie strategia, która ma na celu zmniejszenie potencjalnego ryzyka w przypadku zmiany cen w stosunku do Twojej transakcji. Możemy o tym myśleć z czymś w rodzaju „polisy ubezpieczeniowej”, która chroni nas przed szczególnym ryzykiem (rozważ swój handel tutaj).
Aby uchronić się przed stratą wynikającą z wahań cen w przyszłości, zazwyczaj otwierasz pozycję kompensującą w powiązanym papierze wartościowym. Traderzy i inwestorzy zwykle używają hedgingu, gdy nie są pewni, w którą stronę zmierza rynek. Idealnie, hedging zmniejsza ryzyko prawie do zera, a ostatecznie płacisz tylko opłatę brokera.
Trader może wykorzystać zabezpieczenie na dwa sposoby -
Aby otworzyć pozycję w instrumencie przesuniętym
Instrument kompensujący to zabezpieczenie powiązane z Twoją początkową pozycją. Pozwala to zrównoważyć część potencjalnego ryzyka związanego z Twoją pozycją, nie pozbawiając Cię jednak całkowicie potencjału zysku. Jednym z klasycznych przykładów byłoby długie podejście do linii lotniczych i jednoczesne sięgnięcie po ropę naftową. Ponieważ te dwa sektory są ze sobą odwrotnie powiązane, wzrost cen ropy naftowej prawdopodobnie spowoduje, że długa pozycja Twojej linii lotniczej poniesie pewne straty, ale Twoja długa ropa naftowa pomoże zrównoważyć część lub całość tej straty. Jeśli ceny ropy pozostaną stabilne, możesz długo czerpać zyski z linii lotniczych, osiągając równowagę na swojej pozycji w ropie. Jeśli ceny ropy spadną, ropa długo przyniesie straty, ale akcje linii lotniczych prawdopodobnie wzrosną i złagodzą niektóre lub wszystkie straty. Tak więc hedging pomaga wyeliminować nie wszystkie, ale część ryzyka podczas handlu.
Kupować i / lub sprzedawać pewnego rodzaju instrument pochodny (futures / forward / opcję) w celu zmniejszenia ryzyka portfela, a także ekspozycji na zysk, w przeciwieństwie do likwidacji niektórych aktualnych pozycji. Ta strategia może się przydać, gdy nie chcesz przez jakiś czas bezpośrednio handlować swoim portfelem ze względu na pewne ryzyko rynkowe lub niepewność, ale wolisz nie zlikwidować części lub całości z innych powodów. W przypadku tego rodzaju zabezpieczenia zabezpieczenie jest proste i można je precyzyjnie obliczyć.
Stop Losses
Stop-loss to zlecenie złożone w Twoim terminalu handlowym w celu sprzedaży papieru wartościowego po osiągnięciu określonej ceny. Podstawowym celem stop loss jest złagodzenie straty inwestora na pozycji w papierze wartościowym (akcje, waluty itp.). Jest powszechnie stosowany w przypadku pozycji długich, ale można go zastosować i jest równie opłacalny w przypadku pozycji krótkiej. Jest to bardzo przydatne, gdy nie jesteś w stanie obserwować pozycji.
Stop-loss na rynku Forex jest bardzo ważny z wielu powodów. Jednym z głównych powodów, które się wyróżniają, jest to, że nikt nie jest w stanie za każdym razem poprawnie przewidzieć przyszłości rynku forex. Przyszłe ceny są nieznane rynkowi, a każda transakcja jest ryzykowna.
Inwestorzy na rynku Forex mogą ustawić stop na jednej stałej cenie, oczekując alokacji stoploss i poczekać, aż transakcja osiągnie cenę stop lub limit.
Stop-loss nie tylko pomaga w zmniejszeniu strat (w przypadku, gdy handel idzie przeciwko zakładowi), ale także pomaga chronić zysk (w przypadku, gdy handel jest zgodny z trendem). Na przykład, obecny kurs USD / INR wynosi 66,25, a prezydent federalny USA zapowiedział, czy nastąpi podwyżka, czy nie. Oczekujesz, że będzie dużo zmienności, a USD wzrośnie. Dlatego kupujesz przyszłość USD / INR po 66,25. Nadchodzi ogłoszenie i USD zaczyna spadać i przypuśćmy, że ustawiłeś stop-loss na 66,05, a USD spadł do 65,5; w ten sposób unikając dalszej straty (stop-loss osiągnięty przy 66,05). I odwrotnie, gdyby po ogłoszeniu kursu USD zaczął rosnąć, a USD / INR osiągnął 67,25. Aby chronić swój zysk, możesz ustawić stop-loss na 67,05 (załóż). Jeśli Twój stop-loss osiągnął poziom 67,05 (zakładaj), osiągniesz zysk w innym przypadku, możesz zwiększyć stop-loss i zarabiać więcej, dopóki nie osiągniesz stop-loss.