Bank Mngmt - Теория управления ликвидностью

Существуют вероятные противоречия между целями ликвидности, безопасности и прибыльности, когда они связаны с коммерческим банком. Экономисты пытались разрешить эти противоречия, время от времени выдвигая некоторые теории.

Фактически, эти теории отслеживают распределение активов с учетом этих целей. Эти теории называются теориями управления ликвидностью, которые будут обсуждаться далее в этой главе.

Теория коммерческого кредита

Теория коммерческой ссуды или теории реальных векселей утверждает, что коммерческий банк должен направлять коммерческим организациям только краткосрочные самоликвидирующиеся производственные ссуды. Ссуды, предназначенные для финансирования производства и развития товаров на последовательных этапах производства, хранения, транспортировки и распределения, считаются самоликвидирующимися ссудами.

Эта теория также утверждает, что всякий раз, когда коммерческие банки предоставляют краткосрочные самоликвидирующиеся производственные ссуды, центральный банк должен ссудить банкам под залог таких краткосрочных ссуд. Этот принцип гарантирует соответствующую степень ликвидности для каждого банка и соответствующую денежную массу для всей экономики.

Ожидалось, что центральный банк увеличит или сотрет банковские резервы путем переучета утвержденных кредитов. Когда бизнес начал расти и потребности в торговле возросли, банки смогли получить дополнительные резервы, переучив векселя в центральных банках. Когда бизнес пошел в упадок и потребности в торговле снизились, объем переучета векселей упал, предложение банковских резервов и сумма банковского кредита и денег также уменьшились.

Преимущества

Эти краткосрочные самоликвидирующиеся производственные ссуды имеют три преимущества. Во-первых, они приобретают ликвидность и автоматически ликвидируются. Во-вторых, поскольку они созревают в краткосрочной перспективе и стремятся к продуктивным амбициям, у них нет риска накопить безнадежные долги. В-третьих, такие ссуды отличаются высокой производительностью и приносят доход банкам.

Недостатки

Несмотря на свои преимущества, теория коммерческого кредита имеет определенные недостатки. Во-первых, если банк откажется предоставить ссуду до тех пор, пока старая ссуда не будет погашена, разочарованный заемщик должен будет минимизировать производство, что в конечном итоге повлияет на деловую активность. Если все банки будут следовать одному и тому же правилу, это может привести к сокращению денежной массы и стоимости в сообществе. В результате существующие дебиторы не могут вовремя погасить свои ссуды.

Во-вторых, эта теория считает, что ссуды самоликвидируются при нормальных экономических обстоятельствах. В случае депрессии производство и торговля ухудшаются, и должник не может погасить долг в срок.

В-третьих, эта теория игнорирует тот факт, что ликвидность банка зависит от продажности его ликвидных активов, а не от реальных торговых счетов. Это гарантирует безопасность, ликвидность и прибыльность. Банку не нужно зависеть от сроков погашения во время неприятностей.

В-четвертых, общий недостаток этой теории состоит в том, что никакой заем не является самоликвидирующимся. Ссуда, предоставленная розничному продавцу, не является самоликвидацией, если купленные товары не продаются потребителям и остаются у розничного продавца. Проще говоря, чтобы получить успешный кредит, нужно привлечь третье лицо. В этом случае потребители являются третьей стороной, помимо кредитора и заемщика.

Теория возможности переключения

Эта теория была предложена Х. Г. Моултоном, который настаивал на том, что, если коммерческие банки сохранят значительную часть активов, они могут быть переведены в другие банки за наличные без каких-либо материальных потерь. В случае необходимости нет необходимости зависеть от сроков погашения.

Эта теория утверждает, что для того, чтобы актив мог быть полностью изменен, он должен быть напрямую передаваемым без потери капитала, когда возникает потребность в ликвидности. Это специально используется для краткосрочных рыночных инвестиций, таких как казначейские векселя и переводные векселя, которые могут быть напрямую проданы, когда есть необходимость в привлечении средств банками.

Но в общих обстоятельствах, когда всем банкам требуется ликвидность, теория сменяемости требует, чтобы все банки приобрели такие активы, которые могут быть переданы центральному банку, который является кредитором последней инстанции.

Преимущество

Теория сменяемости имеет положительные элементы истины. Теперь банки получают солидные активы, которые можно переложить в другие банки. Акции и долговые обязательства крупных предприятий приветствуются как ликвидные активы, сопровождаемые казначейскими и переводными векселями. Это послужило стимулом для срочного кредитования банками.

Недостаток

Теория возможности переключения имеет свои недостатки. Во-первых, только возможность перемещения активов не обеспечивает ликвидности банковской системы. Он полностью зависит от экономических условий. Во-вторых, эта теория не учитывает острую депрессию, акции и долговые обязательства не могут быть переданы банкам другим лицам. В такой ситуации покупателей нет, и все, у кого они есть, хотят их продать. В-третьих, у одного банка могут быть оборотные активы в достаточном количестве, но если он попытается продать их во время набега на банк, это может отрицательно сказаться на всей банковской системе. В-четвертых, если все банки одновременно начнут перемещать свои активы, это будет иметь катастрофические последствия как для кредиторов, так и для заемщиков.

Теория ожидаемого дохода

Эта теория была предложена Х.В. Прохановым в 1944 г. на основе практики предоставления срочных займов коммерческими банками США. Эта теория утверждает, что независимо от характера и особенностей бизнеса заемщика банк планирует погашение срочной ссуды из ожидаемых доходов заемщика. Срочная ссуда выдается на период от одного года до пяти лет.

Допускается под залог (залог) машин, инвентаря и даже недвижимого имущества. Банк накладывает ограничения на финансовую деятельность заемщика при выдаче кредита. Выдавая ссуду, банк учитывает обеспечение наряду с ожидаемой прибылью заемщика. Таким образом, ссуда банка погашается будущими доходами заемщика в рассрочку, а выплачивается единовременная сумма по истечении срока ссуды.

Преимущества

Эта теория доминирует в теории коммерческого кредита и теории сменяемости, поскольку она удовлетворяет трем основным целям ликвидности, безопасности и прибыльности. Ликвидность выплачивается банку, когда заемщик сохраняет и погашает кредит регулярно через определенный период времени в рассрочку. Это соответствует принципу безопасности, поскольку банк позволяет полагаться на хорошую безопасность, а также на способность заемщика погасить ссуду. Банк может использовать свои избыточные резервы для предоставления срочной ссуды и уверен в стабильном доходе. Наконец, срочная ссуда очень выгодна для бизнес-сообщества, собирающего средства на среднесрочный период.

Недостатки

Теория ожидаемого дохода не лишена недостатков. Эта теория - метод проверки кредитоспособности заемщика. Он дает банку условия для изучения потенциала заемщика по своевременной выплате кредита. Он также не может удовлетворить потребности в денежных средствах на случай чрезвычайной ситуации.