銀行管理-流動性

銀行の流動性とは、銀行が期日を迎えたときにその金融債務を履行する能力を指します。それは、通貨での直接現金保有から、または連邦準備制度または他の中央銀行での口座から来ることができます。多くの場合、それは最小限の損失で迅速に売却できる証券を取得することから生じます。これは基本的に、短期満期の政府法案で構成される信用度の高い有価証券を示しています。

彼らの満期が十分に短い場合、銀行は単に彼らが満期時に原則を返すのを待つかもしれません。短期的には、非常に安全な証券は流動性のある市場での取引を支持し、価格をあまり動かさずに、低い取引コストで大量に販売できると述べています。

それにもかかわらず、特に危機における銀行の流動性の状態は、この現金の準備と流動性の高い証券だけではなく、はるかに大きな影響を受けます。流動性の低い資産の満期も重要になります。それらのいくつかはキャッシュクランチが通過する前に成熟する可能性があるため、それによって追加の資金源を提供します。

流動性の必要性

銀行は金融システムにとって重要であるため、銀行の流動性レベルについて懸念しています。十分な安全マージンがない場合、それらは本質的に敏感です。私たちは過去に、危機で信用が枯渇したときに経済が受ける可能性のある極端な形の損害を目撃しました。資本は間違いなく最も重要な安全バッファーです。これは、あらゆる性質の実質的な損失から回収するためのリソースをサポートするためです。

銀行の崩壊の最も近い原因は、ほとんどの場合、流動性の問題であり、古典的な「取り付け騒ぎ」、または今日では、新しい資金調達のために債券市場にアプローチできないなどの現代の同等物を生き残ることができません。銀行の資産の経済的価値がすべての需要をまとめるのに十分すぎる可能性はありますが、資産が流動性がなく、負債が短期的に満期になるため、銀行は破産する可能性があります。

銀行の主要な社会的意図の1つは、時間仲介としても知られる成熟度の変化を実行することであるため、銀行は常に実行に傾倒しています。簡単に言えば、彼らは要求払預金や他の短期資金を生み出し、より長い満期でそれらを貸し出します。

家計や企業はかなりの程度の流動性を強く選択することが多いため、満期転換は有用ですが、経済における有用な活動の多くは、複数年にわたる確認された資金調達を必要とします。銀行は、家計や企業が獲得した流動性をほとんど利用しないという事実に応じて、このサイクルを二乗します。

預金は粘着性があると見なされます。理論的には、1日ですべての要求払預金を引き出すことは可能ですが、それらの平均残高は平時において顕著な安定性を示しています。したがって、銀行は、預金がすぐに利用できること、または必要に応じて他の人から同等の預金を取得でき、預金率を上げることができるというかなりの保証をもって、より長い期間資金を受け入れることができます。

銀行はどのようにして流動性を達成できるか

大規模な銀行グループは、実質的な資本市場ビジネスに従事しており、流動性要件がかなり複雑になっています。これは、レポ取引、デリバティブ取引、プライムブローカレッジ、およびその他の活動をサポートするために行われます。

銀行は複数の方法で流動性を実現できます。これらの各方法には、通常、次のようなコストがかかります。

• 資産の満期を短縮する
• 資産の平均流動性を改善する
• Lengthen
• 負債の満期
• より多くの株式を発行する
• 偶発的なコミットメントを減らす
• 流動性保護を取得する

資産の満期を短縮する

これは、2つの基本的な方法で役立ちます。最初の方法は、一部の資産の満期がキャッシュクランチの期間中に満期になる程度まで短縮された場合、直接的な利益があると述べています。2番目の方法は、満期の短い資産は基本的に流動性が高いことを示しています。

資産の平均流動性を改善する

実際のまたは可能性のあるキャッシュクランチの期間にわたって成熟する資産は、冗長な損失なしにタイムリーに売却できれば、依然として流動性の重要なプロバイダーになる可能性があります。銀行はさまざまな方法で資産の流動性を高めることができます。

通常、証券はローンやその他の資産よりも流動性がありますが、一部の大規模なローンは現在、卸売市場で比較的簡単に販売できるように構成されています。したがって、それは程度の要素であり、絶対的なステートメントではありません。ほとんどの場合、満期が短い資産は、長い資産よりも流動性が高くなります。大量に発行され、大企業によって発行された証券は、より信用できる証券を発行するため、流動性が高くなります。

負債の満期を延長する

負債の期間が長ければ長いほど、銀行がまだ資金不足に陥っている間に負債が成熟することは期待できません。

より多くの株式を発行する

普通株式は、永久満期の契約とほとんど同等ではなく、利息や同様の定期的な支払いを行う必要がないという複合的なメリットがあります。

偶発的なコミットメントを減らす

将来的に現金を支払うための与信枠およびその他の偶発的なコミットメントの量を削減する。それは潜在的な流出を制限し、したがって資金源と現金の使用のバランスを再構築します。

流動性保護を取得する

銀行は、必要に応じて、将来の現金の接続を保証するために、別の銀行や保険会社、場合によっては中央銀行を拡大することができます。たとえば、銀行が別の銀行からのクレジットラインの支払いを行う場合があります。一部の国では、銀行は中央銀行に前置された資産を持っており、危機時に現金を借りるための担保としてさらに引き継ぐことができます。

流動性を達成するために使用される上記のすべての技術は、通常は正味のコストがかかります。基本的に、金融市場はイールドカーブが上向きに傾斜しており、短期証券よりも長期証券の方が金利が高いと述べています。

これはほとんどの場合、そのような曲線は次のように呼ばれます。 normal yield curve そして例外的な期間はとして知られています inverse yield curves。イールドカーブが上向きの勾配を持っている場合、資産の満期を短縮すると投資収益が減少し、負債の満期を延長すると支払利息が増加します。同様に、流動性の高い商品は利回りが低く、そうでなければ同等であり、投資収益を最小限に抑えます。