Глобальное управление портфелем

Global Portfolio Management, также известный как International Portfolio Management или же Foreign Portfolio Management,относится к группировке инвестиционных активов с международных или зарубежных рынков, а не с внутренних. Группировка активов в GPM в основном сосредоточена на ценных бумагах. Наиболее распространенные примеры глобального управления портфелем:

Покупка акций иностранной компании
Покупка облигаций, выпущенных иностранным государством
Приобретение активов в иностранной фирме

Факторы, влияющие на глобальные портфельные инвестиции

Глобальное управление портфелем (GPM) требует острого понимания рынка, на котором должны быть сделаны инвестиции. Основные финансовые факторы зарубежной страны - это факторы, влияющие на GPM. Ниже приведены наиболее важные факторы, влияющие на решения GPM.

Налоговые ставки

Ставки налога на дивиденды и полученные проценты являются основным фактором, влияющим на GPM. Инвесторы обычно предпочитают инвестировать в страну, где налоги на полученные проценты или дивиденды низкие. Инвесторы обычно рассчитывают потенциальную прибыль после уплаты налогов, которую они получат от инвестиций в иностранные ценные бумаги.

Процентные ставки

Высокие процентные ставки всегда привлекают инвесторов. Деньги обычно текут в страны с высокими процентными ставками. Однако местные валюты не должны ослабевать и в долгосрочной перспективе.

Обменные курсы

Когда инвесторы вкладывают средства в ценные бумаги в международной стране, их доходность в основном зависит от:

Явное изменение стоимости ценной бумаги.
Колебания стоимости валюты, в которой осуществляется управление ценными бумагами.

Инвесторы обычно меняют свои инвестиции, когда стоимость валюты в стране, которую они инвестируют, ослабевает больше, чем ожидалось.

Режимы управления глобальным портфелем

Иностранные ценные бумаги или депозитарные расписки можно покупать непосредственно на фондовой бирже конкретной страны. Здесь важны две концепции, которые можно разделить наPortfolio Equity и Portfolio Bonds. Предполагается, что это лучшие режимы GPM. Ниже приводится краткое объяснение.

Портфельный капитал

Портфельный капитал включает чистые поступления от долевых ценных бумаг, отличных от тех, которые учитываются как прямые инвестиции, включая акции, акции, депозитарные расписки (американские или глобальные) и прямые покупки акций на местных фондовых рынках иностранными инвесторами.

Портфельные облигации

Облигации обычно представляют собой среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Инвестиции в портфельные облигации могут быть подходящими для вас, если -

У вас есть дополнительные средства для инвестирования.
Вы ищете доход, потенциал роста или их комбинацию.
Вы не против заблокировать свои вложения на пять лет, в идеале дольше.
Вы готовы рискнуть своими деньгами.
Вы являетесь налогоплательщиком основной, более высокой или дополнительной категории.

Глобальные паевые инвестиционные фонды

Глобальные паевые инвестиционные фонды могут быть предпочтительным способом, если инвестор хочет купить акции международно диверсифицированного паевого фонда. Фактически, было бы полезно, если бы для инвестирования были доступны открытые паевые инвестиционные фонды.

Закрытые страновые фонды

Фонды закрытого типа инвестируют в международные ценные бумаги против портфеля. Это полезно, потому что процентные ставки могут быть выше, что делает более прибыльным зарабатывать деньги в этой конкретной стране. Это косвенный способ инвестирования в мировую экономику. Однако при таких инвестициях у инвестора нет достаточных возможностей для получения выгод от диверсификации, поскольку систематические риски не могут быть уменьшены до такой степени.

Недостатки глобального управления портфелем

У Global Portfolio Management тоже есть свои недостатки. Наиболее важные из них перечислены ниже.

Unfavorable Exchange Rate Movement- Инвесторы не могут игнорировать вероятность изменения обменного курса в другой стране. Это вне контроля инвесторов. Эти изменения сильно влияют на общую стоимость иностранного портфеля и доходы от инвестиций. Ослабление валюты также снижает стоимость ценных бумаг.
Frictions in International Financial Market- В зарубежной экономике могут быть разного рода рыночные трения. Эти разногласия могут возникнуть в результате государственного контроля, изменения налогового законодательства, а также явных или подразумеваемых операционных издержек. Дело в том, что правительства активно стремятся управлять международными финансовыми потоками. Для этого они используют различные формы механизмов контроля, такие как налоги на международные потоки прямых иностранных инвестиций и применяют ограничения на отток средств.
Manipulation of Security Prices- Правительство и влиятельные брокеры могут влиять на цены ценных бумаг. Правительства могут сильно влиять на цены, изменяя свою денежно-кредитную и фискальную политику. Более того, учреждения и банки государственного сектора поглощают большую часть ценных бумаг, торгуемых на фондовых биржах.
Unequal Access to Information- Широкие межкультурные различия могут быть препятствием для GPM. Международным инвесторам сложно заранее распространить и получить информацию. Если получить информацию сложно, трудно действовать рационально и осмотрительно.