Investimento estrangeiro direto

O investimento estrangeiro direto (IED) é um fator importante na aquisição de investimentos e no crescimento do mercado local com finanças estrangeiras quando o investimento local não está disponível. Existem vários formatos de IDE e as empresas devem fazer uma boa pesquisa antes de realmente investir em um país estrangeiro.

Ficou provado que o IDE pode ser uma situação ganha-ganha para ambas as partes envolvidas. O investidor pode obter acesso mais barato a produtos / serviços e o país anfitrião pode obter um investimento valioso inatingível localmente.

Existem vários veículos através dos quais o IDE pode ser adquirido e existem algumas questões importantes que as empresas devem responder antes de realmente implementar uma estratégia de IDE.

FDI - Definição

O IDE, em sua definição clássica, é denominado como uma empresa de uma nação que faz um investimento físico na construção de uma instalação (fábrica) em outro país. O investimento direto feito para criar os edifícios, máquinas e equipamentos não está em sincronia com a realização de um investimento de portfólio, um investimento indireto.

Nos últimos anos, devido ao rápido crescimento e mudança nos padrões de investimento global, a definição foi expandida para incluir todas as atividades de aquisição fora do país de origem da empresa de investimento.

O IDE, portanto, pode assumir muitas formas, como aquisição direta de uma empresa estrangeira, construção de uma instalação ou investimento em uma joint venture ou fazer uma aliança estratégica com uma das empresas locais com um insumo de tecnologia, licenciamento de propriedade intelectual.

IDE e seus tipos

Estrategicamente, o IDE vem em três tipos -

Horizontal- No caso de IED horizontal, a empresa realiza todas as atividades no exterior e no país. Por exemplo, a Toyota monta automóveis no Japão e no Reino Unido.
Vertical- Em missões verticais, diferentes tipos de atividades são realizadas no exterior. No caso deforward vertical FDI,o FDI aproxima a empresa de um mercado (por exemplo, a compra da Toyota de uma distribuidora de automóveis na América). No caso debackward Vertical FDI, a integração internacional volta às matérias-primas (por exemplo, a Toyota obtendo participação majoritária em uma fabricante de pneus ou em uma plantação de borracha).
Conglomerate- Neste tipo de investimento, o investimento é feito para adquirir um negócio não relacionado no exterior. É a forma mais surpreendente de IED, pois requer a superação de duas barreiras simultaneamente - uma, entrar em um país estrangeiro e duas, trabalhar em uma nova indústria.

O IDE pode assumir a forma de greenfield entry ou takeover.

Greenfield entrada refere-se a atividades ou montagem de todos os elementos do zero, como a Honda fez no Reino Unido.
Foreign takeoversignifica adquirir uma empresa estrangeira existente - como a aquisição da Jaguar Land Rover pela Tata. A aquisição estrangeira é frequentemente chamadamergers and acquisitions (M&A), mas internacionalmente, as fusões são absolutamente pequenas, o que representa menos de 1% de todas as aquisições estrangeiras.

Essa escolha de entrada em um mercado e sua modalidade interage com a estratégia de propriedade. A escolha de subsidiárias integrais contra joint ventures dá uma matriz 2x2 de escolhas - as opções das quais são -

Empreendimentos de propriedade integral de Greenfield,
Joint ventures greenfield,
Aquisições de propriedade integral e
Aquisições estrangeiras conjuntas.

Essas escolhas oferecem aos investidores estrangeiros opções que atendem aos seus próprios interesses, capacidades e condições estrangeiras.

Por que o IDE é importante?

O IDE é uma importante fonte de financiamento externo que oferece aos países com quantidades limitadas de capital obter financiamento além das fronteiras nacionais de países mais ricos. Por exemplo, as exportações e o IDE são os dois ingredientes principais do rápido crescimento econômico da China.

De acordo com o Banco Mundial, o IDE é um dos elementos essenciais para o desenvolvimento do setor privado em economias de baixa renda e, portanto, para a redução da pobreza.

Veículos de FDI

Reciprocal distribution agreements- Este tipo de aliança estratégica é encontrado mais em verticais baseadas no comércio, mas na prática, representa um tipo de investimento direto. Basicamente, duas empresas, geralmente dentro dos mesmos setores ou afiliados, mas de países diferentes, concordam em se tornar distribuidores nacionais dos produtos uma da outra.
Joint venture and other hybrid strategic alliances- A joint venture tradicional é bilateral, envolvendo duas partes que estão no mesmo setor, firmando parcerias para obter alguma vantagem estratégica. Joint ventures e alianças estratégicas oferecem acesso a tecnologia proprietária, obtendo acesso ao capital intelectual como recursos humanos e acesso a canais fechados de distribuição em locais selecionados.
Portfolio investment- Durante a maior parte do século 20, os investimentos de portfólio de uma empresa não eram considerados um investimento direto. No entanto, duas ou três empresas com investimentos "leves" em uma empresa poderiam tentar encontrar alguns interesses mútuos e usar sua participação para controle de gestão. Esta é outra forma de aliança estratégica, às vezes chamadashadow alliances.

FDI - Requisitos Básicos

Como requisito mínimo, uma empresa terá que se manter atualizada sobre as tendências globais em seu setor. Do ponto de vista competitivo, é importante saber se os concorrentes estão entrando no mercado externo e como o fazem.

Também é importante ver como a globalização está afetando atualmente os clientes domésticos. Freqüentemente, torna-se imperativo expandir para clientes-chave no exterior para um relacionamento comercial ativo.

O novo acesso ao mercado também é outra razão importante para investir em um país estrangeiro. Em algum estágio, a exportação de produto ou serviço se torna obsoleta e a produção ou localização estrangeira torna-se mais econômica. Qualquer decisão de investimento é, portanto, uma combinação de uma série de fatores-chave, incluindo -

avaliação de recursos internos,
competitiveness,
análise de mercado e
expectativas do mercado.

Uma empresa deve buscar respostas para as seguintes sete perguntas antes de investir no exterior -

Do ponto de vista de recursos internos, a empresa tem suporte de gerenciamento sênior e gerenciamento interno e recursos de sistema para apoiar o tempo de configuração e um gerenciamento contínuo de uma subsidiária estrangeira?
A empresa fez pesquisas de mercado suficientes nos domínios, incluindo indústria, produtos e regulamentações locais que regem o investimento estrangeiro?
Existe um julgamento realista de qual nível de utilização de recursos o investimento oferecerá?
As informações sobre a indústria local e as regulamentações de investimento estrangeiro, incentivos, participação nos lucros, financiamento, distribuição, etc., foram completamente analisadas para determinar o veículo mais adequado para o IED?
Foi feito um plano adequado considerando as expectativas razoáveis de expansão no mercado externo por meio do veículo local?
Se aplicável, todas as agências governamentais relevantes foram contatadas e concordaram?
O risco político e o risco cambial foram avaliados e considerados no plano de negócios?