Jogadores do Mercado Forex

Existem vários participantes no mercado de câmbio (Forex) e todos eles são importantes de uma forma ou de outra. Neste capítulo, pegamos cada um deles e verificamos seus principais atributos e responsabilidades no mercado Forex em geral.

Curiosamente, a tecnologia da Internet realmente mudou a existência e as políticas de trabalho dos participantes do mercado Forex. Esses jogadores agora têm acesso mais fácil aos dados e são mais produtivos e rápidos na oferta de seus respectivos serviços.

Capitalization e sophisticationsão dois fatores principais na categorização dos participantes do mercado Forex. O fator de sofisticação inclui técnicas de gerenciamento de dinheiro, nível tecnológico, habilidades de pesquisa e o nível de disciplina. Considerando essas duas medidas amplas, existem seis principais participantes do mercado Forex -

• Bancos comerciais e de investimento
• Bancos Centrais
• Negócios e Corporações
• Gestores de fundos, fundos de hedge e fundos soberanos
• Plataformas de negociação baseadas na Internet
• Corretores de varejo on-line

A figura a seguir mostra a segmentação de cima para baixo dos participantes do Mercado de Câmbio em termos do volume que operam no mercado.

Bancos comerciais e de investimento

Os bancos dispensam apresentações; eles são onipresentes e numerosos. Seu papel é crucial na rede Forex. Os bancos participam do mercado de câmbio para neutralizar os riscos cambiais próprios e de seus clientes. Os bancos também buscam multiplicar a riqueza de seus acionistas.

Cada banco é diferente em termos de organização e política de trabalho, mas cada um deles tem um dealing deskresponsável pelo processamento de pedidos, criação de mercado e gerenciamento de risco. A mesa de negociação desempenha um papel na obtenção de lucros ao negociar moeda diretamente por meio de hedge, arbitragem ou uma variedade de estratégias financeiras.

Existem muitos tipos de bancos no mercado cambial; eles podem ser grandes ou pequenos. Os bancos de maior porte negociam com grandes quantidades de fundos que estão sendo negociados a qualquer momento. É um padrão comum para os bancos negociarem em pacotes de 5 a 10 milhões de dólares. Os maiores até lidam com pacotes de 100 a 500 milhões de dólares. A imagem a seguir mostra os 10 principais participantes do mercado forex.

Bancos Centrais

Um banco central é a autoridade monetária predominante de uma nação. Os bancos centrais obedecem às políticas econômicas individuais. Eles geralmente estão sob a autoridade do governo. Eles facilitam as políticas monetárias do governo (tratando de manter a oferta e a disponibilidade de dinheiro) e fazer estratégias para suavizar os altos e baixos do valor de sua moeda.

Já discutimos anteriormente sobre os ativos de reserva. Os bancos centrais são os órgãos responsáveis ​​por manter os depósitos em moeda estrangeira denominados "reservas", também conhecidas como "reservas oficiais" ou "reservas internacionais".

As reservas mantidas pelos bancos centrais de um país são usadas no tratamento de políticas de relações externas. O valor das reservas indica atributos significativos sobre a capacidade de um país de pagar dívidas externas; também afeta as medidas de classificação de crédito do país. A figura a seguir mostra os bancos centrais de vários países europeus.

Negócios e Corporações

Todos os participantes envolvidos no mercado cambial não têm o poder de definir os preços da moeda como formadores de mercado. Alguns dos jogadores apenas compram e vendem moeda seguindo a taxa de câmbio vigente. Eles podem parecer não tão significativos, mas constituem uma parcela considerável do volume total que está sendo negociado no mercado.

Existem empresas e negócios de tamanhos diferentes; eles podem ser um pequeno importador / exportador ou um influenciador palpável com uma capacidade de fluxo de caixa de bilhões de dólares. Esses participantes são identificados pela natureza de suas políticas de negócios, que incluem: (a) como eles obtêm ou pagam pelos bens ou serviços que normalmente prestam e (b) como eles se envolvem em negócios ou transações de capital que exigem que comprem ou vender moeda estrangeira.

Esses "operadores comerciais" têm como objetivo utilizar os mercados financeiros para compensar seus riscos e proteger suas operações. Existem também alguns comerciantes não comerciais. Ao contrário dos traders comerciais, os não comerciais são considerados especuladores. Os participantes não comerciais incluem grandes investidores institucionais, fundos de hedge e outras entidades comerciais que negociam nos mercados financeiros para obter lucros.

A figura a seguir mostra algumas empresas e corporações proeminentes nos mercados Forex.

Gestores de fundos, fundos de hedge e fundos soberanos

Esta categoria não está envolvida na definição dos preços ou controlá-los. Eles são basicamente gestores de dinheiro transnacionais e do país de origem. Eles podem negociar com centenas de milhões de dólares, já que suas carteiras de fundos de investimento costumam ser muito grandes.

Esses participantes têm cartas de investimento e obrigações para com seus investidores. O principal objetivo dos fundos de hedge é obter lucros e aumentar suas carteiras. Eles querem obter retornos absolutos do mercado Forex e diluir seus riscos. Liquidez, alavancagem e baixo custo de criação de um ambiente de investimento são as vantagens dos fundos de hedge.

Os gestores de fundos investem principalmente em nome dos vários clientes que possuem, como fundos de pensão, investidores individuais, governos e até autoridades do banco central. Os fundos de riqueza soberana que administram pools de investimentos patrocinados pelo governo têm crescido a uma taxa rápida nos últimos anos.

Plataformas de negociação baseadas na Internet

A Internet é uma parte impessoal dos mercados cambiais hoje em dia. As plataformas de negociação baseadas na Internet realizam a tarefa de sistematizar a correspondência cliente / pedido. Essas plataformas são responsáveis ​​por ser um ponto de acesso direto para acumular pools de liquidez.

Também existe um elemento humano no processo de corretagem. Inclui todas as pessoas envolvidas desde o momento em que um pedido é colocado no sistema de negociação até que seja negociado e correspondido por uma parte contrária. Esta categoria está sendo tratada pela tecnologia "straight-through-processing" (STP).

Como os preços da plataforma de uma corretora de Forex, muitos negócios interbancários agora estão sendo tratados eletronicamente por duas plataformas principais: a Reuters web-based dealing system, e a Icap's EBS que é a abreviatura de "sistema de corretagem eletrônica que substitui o corretor de voz outrora comum nos mercados de câmbio. Algumas plataformas de negociação online são mostradas abaixo.

Corretores de varejo on-line

O último segmento dos mercados Forex, o brokers, geralmente são empresas muito grandes com grandes volumes de negócios. Este volume de negócios fornece a infraestrutura básica para que os investidores individuais comuns possam investir e lucrar no mercado interbancário. A maioria dos corretores é considerada um formador de mercado para o comerciante de varejo. Para fornecer um modelo competitivo e popular de preços bidirecionais, esses corretores geralmente se adaptam às mudanças tecnológicas disponíveis na indústria de Forex.

Um negociante precisa produzir ganhos de forma independente enquanto usa um formador de mercado ou tem um acesso conveniente e direto por meio de um ECN.

Os corretores de Forex compensam suas posições no mercado interbancário, mas não agem exatamente da mesma maneira que os bancos. Os corretores de Forex não dependem de plataformas de negociação como EBS ou Reuters Dealing. Em vez disso, eles têm seu próprio feed de dados que suporta seus mecanismos de precificação.

Os corretores geralmente precisam de um certo pool de capitalização, acordos comerciais legais e contatos eletrônicos diretos com um ou vários bancos.