Mercados de títulos internacionais

Ao contrário dos mercados de capital e dinheiro, não existe um mercado de títulos específico para negociar títulos. No entanto, existem participantes nacionais e estrangeiros que vendem e compram títulos em vários mercados de títulos.

Um mercado de títulos é muito maior do que os mercados de ações, e os investimentos também são enormes. No entanto, os títulos pagam no vencimento e são negociados por um curto período antes do vencimento nos mercados.

Os títulos também têm riscos, retornos, índices e fatores de volatilidade, como ações e mercados monetários. O mercado internacional de títulos é composto por três tipos distintos de mercados de títulos:Domestic Bonds, Foreign Bonds, e Eurobonds.

Títulos Domésticos

O comércio de títulos domésticos faz parte do mercado internacional de títulos. Os títulos domésticos são negociados localmente e os mutuários domésticos emitem os títulos locais. Títulos domésticos são comprados e vendidos em moeda local.

Títulos Estrangeiros

No mercado de títulos estrangeiros, os títulos são emitidos por tomadores de empréstimos estrangeiros. Os títulos estrangeiros normalmente usam a moeda local. As autoridades de mercado locais em questão supervisionam a emissão e venda de títulos estrangeiros.

Os títulos estrangeiros são negociados nos mercados de títulos estrangeiros. Algumas características especiais dos mercados de títulos estrangeiros são -

• Os emissores de títulos geralmente são governos e empresas de serviços públicos do setor privado.
• É uma prática padrão subscrever e organizar a subscrição dos riscos.
• As emissões geralmente são garantidas pelo varejo e pelos investidores institucionais.

No passado, bancos privados continentais e antigas casas comerciais em Londres vinculavam os investidores aos emissores.

Eurobonds

Os Eurobônus não são vendidos em nenhum mercado de títulos nacional específico. Um grupo de bancos multinacionais emite Eurobonds. Um Eurobônus de qualquer moeda é vendido fora do país que possui a moeda. Um Eurobônus em dólares americanos não seria vendido nos Estados Unidos.

o Euromarketé o local de negociação de Eurobonds, Eurocurrency, Euronotes, Eurocommercial Papers e Euroequity. Geralmente é um mercado offshore.

Participantes do mercado de títulos internacionais

Os participantes do mercado de títulos são compradores (emissores de dívidas) ou vendedores (instituições) de fundos e, frequentemente, ambos. Os participantes incluem -

• Investidores institucionais
• Governments
• Traders
• Individuals

Uma vez que há uma especificidade de emissões de títulos individuais e uma condição de falta de liquidez no caso de muitas emissões menores, uma parcela significativamente maior de títulos em circulação é freqüentemente mantida por instituições, como fundos de pensão, bancos e fundos mútuos. Nos Estados Unidos, os particulares detêm cerca de 10% do mercado.

Tamanho do mercado de títulos internacionais

Os valores em aberto no mercado global de títulos em março de 2012 eram de cerca de US $ 100 trilhões. Isso significa que, em março de 2012, o mercado de títulos era muito maior do que o mercado global de ações, responsável por uma capitalização de mercado de cerca de US $ 53 trilhões.

O valor em circulação dos títulos internacionais em 2011 era de cerca de US $ 30 trilhões. Houve uma emissão total de US $ 1,2 trilhão no ano, uma queda de cerca de um quinto do total de 2010. Em 2012, o primeiro semestre teve um forte início com a emissão de mais de US $ 800 bilhões.

Volatilidade do mercado de títulos internacionais

Para os participantes do mercado que possuem títulos, coleta de cupons e os mantém até o vencimento, market volatilitynão é um assunto sobre o qual refletir. O principal e as taxas de juros são pré-determinados para eles.

No entanto, os participantes que negociam títulos antes do vencimento enfrentam muitos riscos, incluindo o mais importante - mudanças nas taxas de juros. Quando as taxas de juros aumentam, o valor do título cai. Portanto, as mudanças nos preços dos títulos são inversamente proporcionais às mudanças nas taxas de juros.

Indicadores econômicos e pareamento com dados reais geralmente contribuem para a volatilidade do mercado. Apenas um pequeno movimento de preços é visto após a divulgação de dados "em linha". Quando a divulgação econômica não corresponde à visão consensual, um rápido movimento de preços é visto no mercado. A incerteza é responsável por mais volatilidade.

Investimentos de títulos

Os títulos têm (geralmente) incrementos de $ 1.000. Os títulos são cotados como uma porcentagem do valor nominal. Muitos títulos têm mínimos impostos a eles.

Os títulos pagam juros em determinados intervalos. Os títulos com cupons fixos geralmente dividem o cupom de acordo com o cronograma de pagamento. Títulos com cupons de taxa flutuante têm cronogramas de cálculo definidos. A taxa é calculada antes do próximo pagamento. Os títulos de cupom zero são emitidos com grande desconto, mas não pagam juros.

Os juros dos títulos são tributados, mas, ao contrário da receita de dividendos, que recebe taxas de tributação favoráveis, eles são tributados normalmente. Muitos títulos do governo são, no entanto, isentos de tributação.

Os investidores individuais podem participar por meio de fundos de obrigações, fundos fechados e fundos de investimento unitário oferecidos por empresas de investimento.

Índices de títulos

Existem vários índices de títulos. Os benchmarks americanos comuns incluem Barclays Capital Aggregate Bond Index, Citigroup BIG e Merrill Lynch Domestic Master.