Banka Mngmt - Likidite Yönetimi Teorisi

Ticari bir bankaya bağlandığında likidite, güvenlik ve karlılık hedefleri arasında olası çelişkiler vardır. Ekonomistler tarafından zaman zaman bazı teoriler ortaya koyarak bu çelişkileri çözmek için çaba sarf edilmiştir.

Aslında, bu teoriler, bu hedefleri göz önünde bulundurarak varlıkların dağılımını izler. Bu teoriler, bu bölümde daha ayrıntılı olarak tartışılacak olan likidite yönetimi teorileri olarak anılmaktadır.

Ticari Kredi Teorisi

Ticari kredi veya reel bono doktrini teorisi, ticari bir bankanın sadece kısa vadeli kendi kendini tasfiye eden üretken kredileri işletme organizasyonlarına iletmesi gerektiğini belirtir. Üretim, depolama, nakliye ve dağıtımın birbirini izleyen aşamaları boyunca malların üretimini ve evrimini finanse etmek için verilen krediler, kendi kendini tasfiye eden krediler olarak kabul edilir.

Bu teori aynı zamanda, ticari bankaların kısa vadeli kendi kendini tasfiye eden verimli krediler verdiklerinde, merkez bankasının bu tür kısa vadeli kredilerin teminatı için bankalara kredi vermesi gerektiğini belirtir. Bu ilke, her banka için uygun likidite derecesini ve tüm ekonomi için uygun para arzını garanti eder.

Merkez bankasının onaylı kredileri reeskont ederek banka rezervlerini artırması veya silmesi bekleniyordu. İşler büyümeye başladığında ve ticaretin gereksinimleri arttığında, bankalar, merkez bankalarıyla faturaları reeskont ederek ek rezervler elde edebildi. İşler düştüğünde ve ticaretin gereksinimleri düştüğünde, faturaların reeskont hacmi düşecek, banka rezervlerinin arzı ve banka kredisi ve para miktarı da daralacaktı.

Avantajlar

Bu kısa vadeli kendi kendini tasfiye eden verimli krediler üç avantaj sağlıyor. Birincisi, likidite elde ederek kendilerini otomatik olarak tasfiye ederler. İkincisi, kısa vadede olgunlaştıkça ve üretken hırslar için olduklarından, kötü borçlara girme riski yoktur. Üçüncüsü, bu tür kredilerin verimliliği yüksektir ve bankalar için gelir sağlar.

Dezavantajları

Avantajlarına rağmen, ticari kredi teorisinin bazı kusurları vardır. Birincisi, eğer bir banka eski kredi geri ödenene kadar kredi vermeyi reddederse, cesareti kırılmış borçlunun üretimi asgariye indirmesi gerekecektir ki bu da iş faaliyetini nihai olarak etkileyecektir. Tüm bankalar aynı kuralı izlerse, bu, para arzında ve toplumdaki maliyette azalmaya neden olabilir. Sonuç olarak, mevcut borçluların kredilerini zamanında geri ödemelerini imkansız kılmaktadır.

İkincisi, bu teori, kredilerin normal ekonomik koşullar altında kendi kendini tasfiye ettiğine inanmaktadır. Depresyon varsa, üretim ve ticaret bozulur ve borçlu borcunu vade sonunda geri ödemez.

Üçüncüsü, bu teori bir bankanın likiditesinin gerçek ticaret bonolarına değil likit varlıklarının satılabilirliğine dayandığı gerçeğini göz ardı eder. Güvenlik, likidite ve karlılığı garanti eder. Bankanın sıkıntı anında vadelere bağımlı olmasına gerek yoktur.

Dördüncüsü, bu teorinin genel kusuru, hiçbir kredinin kendi kendini tasfiye etmemesidir. Bir perakendeciye verilen bir kredi, satın alınan ürünler tüketicilere satılmaz ve perakendecide kalırsa kendi kendini tasfiye etmez. Basit bir deyişle, başarılı olmak için bir kredi üçüncü bir tarafın katılımını sağlar. Bu durumda, tüketiciler, borç veren ve alacaklının yanı sıra üçüncü taraftır.

Kaydırılabilirlik Teorisi

Bu teori, ticari bankalar devam ederse önemli miktarda varlığın başka bankalara herhangi bir malzeme kaybı olmadan nakit olarak taşınabileceklerinde ısrar eden HG Moulton tarafından önerildi. İhtiyaç halinde vade bağımlılığına gerek yoktur.

Bu teori, bir varlığın mükemmel şekilde kaydırılabilmesi için, likiditeye ihtiyaç duyulduğunda herhangi bir sermaye kaybı olmaksızın doğrudan devredilebilmesi gerektiğini belirtir. Bu, özellikle hazine bonosu ve kambiyo senetleri gibi kısa vadeli piyasa yatırımları için kullanılır ve bunlar, bankalar tarafından fon toplamak gerektiğinde doğrudan satılabilir.

Ancak, tüm bankaların likiditeye ihtiyaç duyduğu genel koşullarda, kaydırılabilirlik teorisi, son çare olan merkez bankasına kaydırılabilen bu tür varlıkları elde etmek için tüm bankalara ihtiyaç duyar.

Avantajı

Kaydırılabilirlik teorisi, pozitif doğruluk unsurlarına sahiptir. Artık bankalar, diğer bankalara kaydırılabilecek sağlam varlıklar elde ediyor. Büyük işletmelerin hisseleri ve tahvilleri, hazine bonoları ve kambiyo senetlerinin eşlik ettiği likit varlıklar olarak memnuniyetle karşılanmaktadır. Bu, bankaların vadeli kredi vermesini motive etti.

Dezavantaj

Kaydırılabilirlik teorisinin kendi dezavantajları vardır. Birincisi, yalnızca varlıkların kaydırılabilirliği bankacılık sistemine likidite sağlamaz. Tamamen ekonomik koşullara bağlıdır. İkincisi, bu teori akut depresyonu ihmal eder, hisseler ve tahviller bankalar tarafından başkalarına kaydırılamaz. Böyle bir durumda alıcı yoktur ve bunlara sahip olan herkes satmak ister. Üçüncüsü, tek bir banka, yeterli miktarlarda değiştirilebilir varlığa sahip olabilir, ancak bankada bir işlem olduğunda bunları satmaya çalışırsa, tüm bankacılık sistemini olumsuz etkileyebilir. Dördüncüsü, eğer tüm bankalar eşzamanlı olarak varlıklarını kaydırmaya başlarsa, bunun hem borç verenler hem de borç alanlar üzerinde feci etkileri olacaktır.

Beklenen Gelir Teorisi

Bu teori, 1944 yılında HV Prochanow tarafından ABD ticari bankaları tarafından vadeli kredilerin uzatılması uygulaması temelinde önerildi. Bu teori, bir borçlunun işinin niteliği ve özelliğinden bağımsız olarak, bankanın borçlunun beklenen gelirinden vadeli kredinin tasfiyesini planladığını belirtir. Vadeli kredi, bir yılı aşan ve beş yıldan kısa bir süreye uzanan bir süredir.

Makinelerin, stokların ve hatta taşınmaz malların ipotekine (teminat olarak rehin) karşı kabul edilir. Banka, bu krediyi ödünç verirken borçlunun mali faaliyetlerine sınırlamalar getirmektedir. Bir kredi verirken banka, borçlunun beklenen kazancı ile birlikte güvenliği de dikkate alır. Bu nedenle, bankanın verdiği bir kredi, borçlunun gelecekteki kazançları tarafından taksitle geri ödenir, bunun yerine kredinin vadesinde toplu bir miktar verilir.

Avantajlar

Bu teori, likidite, güvenlik ve karlılık gibi üç ana hedefi karşıladığı için ticari kredi teorisine ve değiştirilebilirlik teorisine hakimdir. Borçlunun krediyi belirli bir süre sonra düzenli olarak taksitle biriktirip geri ödemesi durumunda likidite bankaya ödenir. Banka, iyi bir güvenliğin yanı sıra borçlunun krediyi geri ödeme kabiliyetine güvenmesine izin verdiği için güvenlik ilkesini yerine getirir. Banka, fazla rezervlerini vadeli kredilerde kullanabilir ve düzenli bir gelire ikna olmuştur. Son olarak, vadeli kredi, orta vadede fon toplayan iş dünyası için oldukça karlı.

Dezavantajları

Beklenen gelir teorisi, kusurlardan muaf değildir. Bu teori, bir borçlunun kredi itibarını incelemek için bir yöntemdir. Bankaya, bir borçlunun bir krediyi zamanında uygun bir şekilde geri ödeme potansiyelini incelemesi için koşullar verir. Ayrıca acil nakit gereksinimlerini karşılayamaz.