グローバルポートフォリオ管理

Global Portfolio Management, としても知られている International Portfolio Management または Foreign Portfolio Management,国内市場からではなく、国際市場または海外市場からの投資資産のグループ化を指します。GPMの資産グループ化は、主に証券に焦点を当てています。グローバルポートフォリオ管理の最も一般的な例は次のとおりです。

外国企業の株式購入
外国政府が発行する債券の購入
外資系企業の資産取得

グローバルポートフォリオ投資に影響を与える要因

グローバルポートフォリオマネジメント（GPM）は、投資が行われる市場を鋭く理解する必要があります。外国の主な経済的要因はGPMに影響を与える要因です。以下は、GPMの決定に影響を与える最も重要な要素です。

税率

配当と利子に対する税率は、GPMの主要な影響力です。投資家は通常、獲得した利子または獲得した配当に適用される税金が低い国に投資することを選択します。投資家は通常、外国証券への投資から確保する潜在的な税引後利益を計算します。

関心度

高金利は常に投資家にとって大きな魅力です。お金は通常、高金利の国に流れます。ただし、長期的にも現地通貨が下落してはならない。

為替相場

投資家が国際的な国の証券に投資するとき、彼らのリターンは主に以下の影響を受けます-

セキュリティの価値の明らかな変化。
セキュリティが管理されている通貨の価値の変動。

投資家は通常、投資する国の通貨の価値が予想よりも弱くなると、投資をシフトします。

グローバルポートフォリオ管理のモード

外国証券または預託証券は、特定の国の証券取引所から直接購入できます。ここでは、次のように分類できる2つの概念が重要です。Portfolio Equity そして Portfolio Bonds。これらはGPMの最良のモードであると思われます。以下に簡単な説明を示します。

ポートフォリオエクイティ

ポートフォリオエクイティには、直接投資として記録されたもの以外のエクイティ証券からの純流入が含まれ、株式、株式、預託証券（米国またはグローバル）、および外国投資家による現地株式市場での株式の直接購入が含まれます。

ポートフォリオ債

債券は通常、中長期の投資です。ポートフォリオ債への投資は、次の場合に適切である可能性があります。

投資する追加の資金があります。
あなたは収入、成長の可能性、またはその2つの組み合わせを求めています。
投資を5年間、理想的にはそれより長くロックしてもかまいません。
あなたはあなたのお金でいくらかの危険を冒す準備ができています。
あなたは、基本、高額、または追加料金のカテゴリの納税者です。

グローバルミューチュアルファンド

投資家が国際的に分散された投資信託の株式を購入したい場合は、グローバル投資信託が好ましいモードになる可能性があります。実際、投資に利用できるオープンエンドのミューチュアルファンドがあると便利です。

クローズドエンド型カントリーファンド

クローズドエンド型ファンドは、ポートフォリオに対する国際証券に投資します。これは、金利が高くなり、その特定の国でお金を稼ぐことがより有益になる可能性があるため、役立ちます。これは、世界経済に投資する間接的な方法です。しかし、そのような投資では、体系的なリスクはその程度まで軽減できないため、投資家は分散投資のメリットを享受するための十分な余地がありません。

グローバルポートフォリオ管理の欠点

グローバルポートフォリオ管理にも欠点があります。最も重要なものを以下に示します。

Unfavorable Exchange Rate Movement−投資家は、外国での為替レートの変動の可能性を無視することはできません。これは投資家のコントロールを超えています。これらの変化は、海外ポートフォリオの総価値と投資からの収益に大きく影響します。通貨の弱体化は、証券の価値も低下させます。
Frictions in International Financial Market−外国経済には、さまざまな種類の市場摩擦が存在する可能性があります。これらの摩擦は、政府の管理、税法の変更、および明示的または暗黙的な取引コストに起因する可能性があります。事実、政府は積極的に国際金融フローの管理を模索しています。これを行うために、彼らはFDIの国際的な流れに対する税金や、資金の流出に対する適用された制限など、さまざまな形態の管理メカニズムを使用しています。
Manipulation of Security Prices−政府および強力なブローカーが証券価格に影響を与える可能性があります。政府は、金融政策や財政政策を変更することで、価格に大きな影響を与えることができます。さらに、公的機関や銀行は、証券取引所で取引される証券の大部分を飲み込んでいます。
Unequal Access to Information−異文化間の大きな違いがGPMの障壁になる可能性があります。海外投資家が事前に情報を発信・取得することは難しい。情報を入手するのが難しい場合、合理的かつ慎重に行動することは困難です。