Bank Mngmt - ทฤษฎีการบริหารสภาพคล่อง

มีความขัดแย้งที่เป็นไปได้ระหว่างวัตถุประสงค์ของสภาพคล่องความปลอดภัยและความสามารถในการทำกำไรเมื่อเชื่อมโยงกับธนาคารพาณิชย์ นักเศรษฐศาสตร์มีความพยายามในการแก้ไขความขัดแย้งเหล่านี้โดยการวางทฤษฎีบางอย่างเป็นครั้งคราว

ในความเป็นจริงทฤษฎีเหล่านี้ตรวจสอบการกระจายของทรัพย์สินโดยพิจารณาจากวัตถุประสงค์เหล่านี้ ทฤษฎีเหล่านี้เรียกว่าทฤษฎีการบริหารสภาพคล่องซึ่งจะกล่าวถึงต่อไปในบทนี้

ทฤษฎีเงินกู้เพื่อการพาณิชย์

เงินกู้เพื่อการค้าหรือทฤษฎีหลักคำสอนของตั๋วเงินจริงระบุว่าธนาคารพาณิชย์ควรส่งต่อเงินกู้ที่มีประสิทธิผลในการชำระบัญชีระยะสั้นให้กับองค์กรธุรกิจเท่านั้น เงินกู้หมายถึงเงินทุนในการผลิตและวิวัฒนาการของสินค้าผ่านขั้นตอนการผลิตการจัดเก็บการขนส่งและการกระจายที่ต่อเนื่องกันถือเป็นเงินกู้ที่ชำระบัญชีด้วยตนเอง

ทฤษฎีนี้ยังระบุด้วยว่าเมื่อใดก็ตามที่ธนาคารพาณิชย์ทำการกู้ยืมเงินที่มีประสิทธิผลในการชำระบัญชีด้วยตนเองในระยะสั้นธนาคารกลางควรให้กู้ยืมแก่ธนาคารเพื่อความปลอดภัยของเงินกู้ระยะสั้นดังกล่าว หลักการนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าระดับสภาพคล่องที่เหมาะสมสำหรับแต่ละธนาคารและปริมาณเงินที่เหมาะสมสำหรับทั้งระบบเศรษฐกิจ

คาดว่าธนาคารกลางจะเพิ่มหรือลบเงินสำรองของธนาคารโดยการลดจำนวนเงินกู้ที่ได้รับอนุมัติ เมื่อธุรกิจเริ่มเติบโตและความต้องการทางการค้าเพิ่มมากขึ้นธนาคารต่างๆก็สามารถเก็บสำรองเพิ่มเติมได้โดยการแลกตั๋วเงินกับธนาคารกลาง เมื่อธุรกิจตกต่ำและความต้องการในการค้าลดลงปริมาณการลดราคาตั๋วเงินจะลดลงปริมาณเงินสำรองของธนาคารและจำนวนเครดิตและเงินของธนาคารก็จะหดตัวลงเช่นกัน

ข้อดี

เงินกู้ที่มีประสิทธิผลในการชำระบัญชีระยะสั้นเหล่านี้มีข้อดีสามประการ ขั้นแรกพวกเขาได้รับสภาพคล่องดังนั้นพวกเขาจึงเลิกกิจการโดยอัตโนมัติ ประการที่สองเมื่อพวกเขาเติบโตเต็มที่ในระยะสั้นและมีความทะเยอทะยานในการผลิตก็ไม่มีความเสี่ยงที่พวกเขาจะต้องเผชิญกับหนี้เสีย ประการที่สามเงินกู้ดังกล่าวให้ผลผลิตสูงและสร้างรายได้ให้กับธนาคาร

ข้อเสีย

แม้จะมีข้อดี แต่ทฤษฎีการกู้ยืมเพื่อการค้าก็มีข้อบกพร่องบางประการ ขั้นแรกหากธนาคารปฏิเสธที่จะให้เงินกู้จนกว่าเงินกู้เก่าจะได้รับการชำระคืนผู้กู้ที่ท้อแท้จะต้องลดการผลิตให้น้อยที่สุดซึ่งจะส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางธุรกิจในที่สุด หากธนาคารทุกแห่งปฏิบัติตามกฎเดียวกันอาจส่งผลให้ปริมาณเงินและค่าใช้จ่ายในชุมชนลดลง ด้วยเหตุนี้จึงทำให้ไม่สามารถชำระคืนเงินกู้ได้ทันเวลา

ประการที่สองทฤษฎีนี้เชื่อว่าการกู้ยืมเป็นการชำระบัญชีด้วยตนเองภายใต้สถานการณ์ทางเศรษฐกิจปกติ หากมีภาวะซึมเศร้าการผลิตและการค้าแย่ลงและลูกหนี้ไม่ชำระหนี้เมื่อครบกำหนด

ประการที่สามทฤษฎีนี้ไม่คำนึงถึงความจริงที่ว่าสภาพคล่องของธนาคารขึ้นอยู่กับความสามารถในการขายของสินทรัพย์สภาพคล่องไม่ใช่จากตั๋วเงินการค้าจริง มั่นใจในความปลอดภัยสภาพคล่องและผลกำไร ธนาคารไม่จำเป็นต้องขึ้นอยู่กับระยะเวลาครบกำหนดในช่วงเวลาที่มีปัญหา

ประการที่สี่ข้อเสียทั่วไปของทฤษฎีนี้คือไม่มีเงินกู้ใดที่สามารถชำระบัญชีด้วยตนเองได้ เงินกู้ที่ให้แก่ผู้ค้าปลีกจะไม่สามารถชำระบัญชีได้ด้วยตนเองหากสินค้าที่ซื้อไม่ได้ขายให้กับผู้บริโภคและอยู่กับผู้ค้าปลีก พูดง่ายๆว่าเงินกู้ที่จะประสบความสำเร็จต้องอาศัยบุคคลที่สาม ในกรณีนี้ผู้บริโภคเป็นบุคคลที่สามนอกเหนือจากผู้ให้กู้และผู้ยืม

ทฤษฎีการเปลี่ยนแปลง

ทฤษฎีนี้เสนอโดย HG Moulton ซึ่งยืนยันว่าหากธนาคารพาณิชย์ยังคงมีทรัพย์สินจำนวนมากที่สามารถเคลื่อนย้ายไปยังธนาคารอื่นเป็นเงินสดได้โดยไม่สูญเสียวัสดุใด ๆ ในกรณีที่มีความต้องการไม่จำเป็นต้องขึ้นอยู่กับระยะเวลาครบกำหนด

ทฤษฎีนี้ระบุว่าเพื่อให้สินทรัพย์สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างสมบูรณ์จะต้องสามารถโอนได้โดยตรงโดยไม่สูญเสียเงินทุนเมื่อมีความต้องการสภาพคล่อง สิ่งนี้ใช้สำหรับการลงทุนในตลาดระยะสั้นโดยเฉพาะเช่นตั๋วเงินคลังและตั๋วแลกเงินซึ่งสามารถขายได้โดยตรงเมื่อใดก็ตามที่มีความจำเป็นต้องระดมทุนจากธนาคาร

แต่ในสถานการณ์ทั่วไปเมื่อธนาคารทุกแห่งต้องการสภาพคล่องทฤษฎีความสามารถในการเปลี่ยนแปลงจำเป็นต้องให้ธนาคารทุกแห่งได้มาซึ่งสินทรัพย์ดังกล่าวซึ่งสามารถเปลี่ยนไปยังธนาคารกลางซึ่งเป็นผู้ให้กู้เป็นทางเลือกสุดท้าย

ความได้เปรียบ

ทฤษฎีการเปลี่ยนแปลงมีองค์ประกอบเชิงบวกของความจริง ตอนนี้ธนาคารได้รับสินทรัพย์เสียงซึ่งสามารถเปลี่ยนไปใช้ธนาคารอื่นได้ หุ้นและหุ้นกู้ขององค์กรขนาดใหญ่ยินดีเป็นสินทรัพย์สภาพคล่องพร้อมกับตั๋วเงินคลังและตั๋วแลกเงิน สิ่งนี้มีแรงจูงใจในการปล่อยสินเชื่อระยะยาวโดยธนาคาร

เสียเปรียบ

ทฤษฎี Shiftability มีข้อด้อยในตัวเอง ประการแรกความสามารถในการขยับเพียงอย่างเดียวของสินทรัพย์ไม่ได้ให้สภาพคล่องแก่ระบบธนาคาร มันขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจอย่างสมบูรณ์ ประการที่สองทฤษฎีนี้ละเลยภาวะซึมเศร้าเฉียบพลันหุ้นและหุ้นกู้ไม่สามารถเปลี่ยนให้ธนาคารอื่นได้ ในสถานการณ์เช่นนี้ไม่มีผู้ซื้อและทุกคนที่ครอบครองต้องการขาย ประการที่สามธนาคารแห่งเดียวอาจมีทรัพย์สินที่เปลี่ยนแปลงได้ในปริมาณที่เพียงพอ แต่หากพยายามขายเมื่อมีการดำเนินการในธนาคารอาจส่งผลเสียต่อระบบธนาคารทั้งหมด ประการที่สี่หากทุกธนาคารเริ่มขยับทรัพย์สินพร้อมกันก็จะส่งผลร้ายต่อทั้งผู้ให้กู้และผู้กู้

ทฤษฎีรายได้ที่คาดการณ์ไว้

ทฤษฎีนี้เสนอโดย HV Prochanow ในปีพ. ศ. 2487 บนพื้นฐานของการขยายระยะเวลากู้ยืมโดยธนาคารพาณิชย์ในสหรัฐอเมริกา ทฤษฎีนี้ระบุว่าโดยไม่คำนึงถึงลักษณะและลักษณะของธุรกิจของผู้กู้ธนาคารวางแผนที่จะชำระบัญชีเงินกู้ระยะยาวจากรายได้ที่คาดว่าจะได้รับของผู้กู้ เงินกู้ระยะยาวมีระยะเวลาเกินหนึ่งปีและขยายเป็นระยะเวลาไม่ถึงห้าปี

เป็นที่ยอมรับจากการหลอกลวง (จำนำเพื่อความปลอดภัย) ของเครื่องจักรสต็อกและแม้แต่ทรัพย์สินที่เคลื่อนย้ายไม่ได้ ธนาคารกำหนดข้อ จำกัด เกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงินของผู้กู้ในขณะที่ให้ยืมเงินกู้นี้ ในขณะที่ให้กู้ยืมเงินธนาคารจะพิจารณาความปลอดภัยควบคู่ไปกับรายได้ที่คาดว่าจะได้รับของผู้กู้ ดังนั้นเงินกู้จากธนาคารจะได้รับการชำระคืนโดยรายได้ในอนาคตของผู้กู้เป็นงวด ๆ แทนที่จะให้เงินก้อนเมื่อครบกำหนดอายุของเงินกู้

ข้อดี

ทฤษฎีนี้มีอิทธิพลเหนือทฤษฎีเงินกู้เชิงพาณิชย์และทฤษฎีความสามารถในการเปลี่ยนแปลงเนื่องจากเป็นไปตามวัตถุประสงค์หลักสามประการของสภาพคล่องความปลอดภัยและความสามารถในการทำกำไร สภาพคล่องจะถูกชำระให้กับธนาคารเมื่อผู้กู้บันทึกและชำระคืนเงินกู้อย่างสม่ำเสมอหลังจากระยะเวลาหนึ่งในการผ่อนชำระ เป็นไปตามหลักการด้านความปลอดภัยเนื่องจากธนาคารอนุญาตให้มีหลักประกันที่ดีตลอดจนความสามารถของผู้กู้ในการชำระคืนเงินกู้ ธนาคารสามารถใช้เงินสำรองส่วนเกินในการปล่อยเงินกู้ระยะยาวและเชื่อมั่นว่าจะมีรายได้สม่ำเสมอ สุดท้ายเงินกู้ระยะยาวมีผลกำไรสูงสำหรับชุมชนธุรกิจที่รวบรวมเงินทุนสำหรับระยะปานกลาง

ข้อเสีย

ทฤษฎีรายได้ที่คาดการณ์ไว้ไม่ได้เป็นอิสระจากความตกต่ำ ทฤษฎีนี้เป็นวิธีการตรวจสอบความน่าเชื่อถือของผู้กู้ ให้เงื่อนไขของธนาคารในการตรวจสอบศักยภาพของผู้กู้ในการชำระคืนเงินกู้ตรงเวลา นอกจากนี้ยังไม่เป็นไปตามข้อกำหนดเงินสดฉุกเฉิน