การบริหารจัดการธนาคาร - สภาพคล่อง

สภาพคล่องในการธนาคารหมายถึงความสามารถของธนาคารในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินเมื่อถึงกำหนดชำระ อาจมาจากการถือเงินสดโดยตรงในสกุลเงินหรือในบัญชีของ Federal Reserve หรือธนาคารกลางอื่น ๆ บ่อยครั้งมากขึ้นมาจากการได้มาซึ่งหลักทรัพย์ที่สามารถขายได้อย่างรวดเร็วและขาดทุนน้อยที่สุด โดยพื้นฐานแล้วจะระบุถึงหลักทรัพย์ที่มีความน่าเชื่อถือสูงซึ่งประกอบด้วยตั๋วเงินของรัฐบาลซึ่งมีอายุการใช้งานระยะสั้น

หากวุฒิภาวะของพวกเขาสั้นพอธนาคารอาจรอให้พวกเขาส่งคืนหลักการเมื่อครบกำหนด สำหรับระยะสั้นหลักทรัพย์ที่ปลอดภัยมากนิยมซื้อขายในตลาดที่มีสภาพคล่องโดยระบุว่าสามารถขายในปริมาณมากได้โดยไม่ขยับราคามากเกินไปและมีต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำ

อย่างไรก็ตามสภาพคล่องของธนาคารโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงวิกฤตจะได้รับผลกระทบมากกว่าการสำรองเงินสดและหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง อายุของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยก็มีความสำคัญเช่นกัน เนื่องจากบางรายอาจครบกำหนดก่อนที่เงินสดจะผ่านไปดังนั้นจึงมีแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม

ต้องการสภาพคล่อง

เรากังวลเกี่ยวกับระดับสภาพคล่องของธนาคารเนื่องจากธนาคารมีความสำคัญต่อระบบการเงิน พวกเขามีความอ่อนไหวโดยเนื้อแท้หากพวกเขาไม่มีขอบด้านความปลอดภัยเพียงพอ ในอดีตเราได้เห็นรูปแบบของความเสียหายที่รุนแรงที่เศรษฐกิจสามารถได้รับเมื่อเครดิตแห้งในช่วงวิกฤต เงินทุนถือเป็นบัฟเฟอร์ด้านความปลอดภัยที่สำคัญที่สุด เนื่องจากสนับสนุนทรัพยากรในการเรียกคืนจากการสูญเสียจำนวนมากในลักษณะใด ๆ

สาเหตุที่ใกล้ที่สุดของการเสียชีวิตของธนาคารส่วนใหญ่เป็นปัญหาสภาพคล่องที่ทำให้ไม่สามารถดำรงอยู่ได้จาก“ การดำเนินการของธนาคาร” แบบคลาสสิกหรือในปัจจุบันที่เทียบเท่าในปัจจุบันเช่นการไม่สามารถเข้าใกล้ตลาดตราสารหนี้เพื่อการระดมทุนใหม่ เป็นไปได้อย่างสมบูรณ์ที่มูลค่าทางเศรษฐกิจของสินทรัพย์ของธนาคารจะมากเกินพอที่จะสรุปความต้องการทั้งหมดและยังสำหรับธนาคารแห่งนั้นที่จะหยุดชะงักเนื่องจากสินทรัพย์มีสภาพคล่องไม่เพียงพอและหนี้สินมีระยะเวลาครบกำหนดในระยะสั้น

ธนาคารมักจะเอนเอียงไปที่การดำเนินการตามหลักเจตนารมณ์ทางสังคมประการหนึ่งของพวกเขาคือการดำเนินการเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะหรือที่เรียกว่าสื่อกลางเวลา กล่าวง่ายๆคือพวกเขาให้ผลตอบแทนความต้องการเงินฝากและเงินระยะสั้นอื่น ๆ และให้ยืมคืนเมื่อครบกำหนดระยะยาว

การแปลงอายุครบกำหนดมีประโยชน์เนื่องจากครัวเรือนและสถานประกอบการมักมีทางเลือกที่ดีสำหรับสภาพคล่องในระดับสูง แต่กิจกรรมที่เป็นประโยชน์ส่วนใหญ่ในระบบเศรษฐกิจต้องการเงินทุนที่ได้รับการยืนยันเป็นเวลาหลายปี ธนาคารกำหนดวัฏจักรนี้โดยขึ้นอยู่กับความจริงที่ว่าครัวเรือนและสถานประกอบการแทบจะไม่ได้ใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องที่ได้มา

เงินฝากถือว่าเหนียว ในทางทฤษฎีเป็นไปได้ที่จะถอนการฝากตามความต้องการทั้งหมดในวันเดียว แต่ยอดคงเหลือเฉลี่ยของพวกเขาจะแสดงเสถียรภาพที่โดดเด่นในช่วงเวลาปกติ ดังนั้นธนาคารสามารถรองรับเงินทุนสำหรับระยะเวลาที่ยาวนานขึ้นด้วยความมั่นใจในระดับที่ยุติธรรมว่าเงินฝากจะพร้อมใช้งานหรือสามารถรับเงินฝากที่เทียบเท่าจากผู้อื่นได้ตามข้อกำหนดพร้อมกับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก

ธนาคารจะบรรลุสภาพคล่องได้อย่างไร

กลุ่มธนาคารขนาดใหญ่มีส่วนร่วมในธุรกิจตลาดทุนจำนวนมากและมีความซับซ้อนเพิ่มขึ้นอย่างมากในข้อกำหนดด้านสภาพคล่อง สิ่งนี้ทำขึ้นเพื่อสนับสนุนธุรกิจซื้อคืนธุรกรรมอนุพันธ์นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หลักและกิจกรรมอื่น ๆ

ธนาคารสามารถบรรลุสภาพคล่องได้หลายวิธี โดยปกติแล้วแต่ละวิธีจะมีค่าใช้จ่ายซึ่งประกอบด้วย -

• ลดระยะเวลาครบกำหนดของสินทรัพย์
• ปรับปรุงสภาพคล่องโดยเฉลี่ยของสินทรัพย์
• Lengthen
• ครบกำหนดอายุความรับผิด
• ออกตราสารทุนมากขึ้น
• ลดภาระผูกพันที่อาจเกิดขึ้น
• ได้รับการคุ้มครองสภาพคล่อง

ลดระยะเวลาครบกำหนดของสินทรัพย์

สิ่งนี้สามารถช่วยได้ในสองวิธีพื้นฐาน วิธีแรกระบุว่าหากอายุของสินทรัพย์บางส่วนสั้นลงจนถึงระดับที่บรรลุนิติภาวะในช่วงระยะเวลาของวิกฤตเงินสดจะมีประโยชน์โดยตรง วิธีที่สองระบุว่าสินทรัพย์ที่มีอายุสั้นกว่านั้นมีสภาพคล่องมากกว่า

ปรับปรุงสภาพคล่องโดยเฉลี่ยของสินทรัพย์

สินทรัพย์ที่จะครบกำหนดในช่วงเวลาของวิกฤตเงินสดที่เกิดขึ้นจริงหรือเป็นไปได้ยังคงเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องที่สำคัญหากสามารถขายได้ในเวลาที่เหมาะสมโดยไม่มีการสูญเสียซ้ำซ้อน ธนาคารสามารถเพิ่มสภาพคล่องของสินทรัพย์ได้หลายวิธี

โดยปกติหลักทรัพย์จะมีสภาพคล่องมากกว่าเงินกู้และทรัพย์สินอื่น ๆ แม้ว่าเงินกู้ขนาดใหญ่บางส่วนจะถูกวางกรอบให้ขายได้ง่ายในตลาดค้าส่ง ดังนั้นจึงเป็นองค์ประกอบของระดับไม่ใช่คำสั่งสัมบูรณ์ สินทรัพย์ที่มีอายุสั้นส่วนใหญ่มีสภาพคล่องมากกว่าสินทรัพย์ที่มีอายุยืน หลักทรัพย์ที่ออกในปริมาณมากและโดยองค์กรขนาดใหญ่มีสภาพคล่องมากกว่าเนื่องจากเป็นหลักทรัพย์ที่น่าเชื่อถือมากกว่า

ยืดอายุความรับผิด

ระยะเวลาที่ยาวนานขึ้นของความรับผิดก็จะยิ่งน้อยลงโดยคาดว่าจะครบกำหนดในขณะที่ธนาคารยังคงมีปัญหาเรื่องเงินสด

ออกตราสารทุนมากขึ้น

หุ้นสามัญแทบจะไม่เทียบเท่ากับข้อตกลงที่มีระยะเวลาครบกำหนดโดยผลประโยชน์รวมที่ไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ยหรือการชำระเงินเป็นงวดที่ใกล้เคียงกัน

ลดภาระผูกพันที่อาจเกิดขึ้น

การตัดวงเงินสินเชื่อและภาระผูกพันอื่น ๆ ที่อาจเกิดขึ้นเพื่อจ่ายเป็นเงินสดในอนาคต มัน จำกัด การไหลออกที่อาจเกิดขึ้นดังนั้นการสร้างสมดุลของแหล่งที่มาและการใช้เงินสด

ได้รับการคุ้มครองสภาพคล่อง

ธนาคารสามารถปรับขนาดธนาคารอื่นหรือ บริษัท ประกันหรือในบางกรณีธนาคารกลางเพื่อรับประกันการเชื่อมต่อของเงินสดในอนาคตหากจำเป็น ตัวอย่างเช่นธนาคารอาจจ่ายสำหรับวงเงินเครดิตจากธนาคารอื่น ในบางประเทศธนาคารมีทรัพย์สินที่มีคำบุพบทกับธนาคารกลางของตนซึ่งสามารถส่งต่อไปเป็นหลักประกันในการจ้างเงินสดในช่วงวิกฤตได้

เทคนิคที่กล่าวมาทั้งหมดที่ใช้เพื่อให้เกิดสภาพคล่องมีต้นทุนสุทธิในเวลาปกติ โดยทั่วไปแล้วตลาดการเงินมีเส้นอัตราผลตอบแทนที่ปรับตัวสูงขึ้นโดยระบุว่าอัตราดอกเบี้ยสำหรับหลักทรัพย์ระยะยาวนั้นสูงกว่าสำหรับหลักทรัพย์ระยะสั้น

นี่เป็นกรณีส่วนใหญ่ที่เรียกเส้นโค้งดังกล่าวว่า normal yield curve และช่วงเวลาพิเศษเรียกว่า inverse yield curves. เมื่อเส้นอัตราผลตอบแทนมีความลาดชันสูงสุดการครบกำหนดอายุของสินทรัพย์ที่ทำสัญญาจะลดรายได้จากการลงทุนในขณะที่การขยายอายุหนี้สินจะทำให้ดอกเบี้ยจ่าย ในทำนองเดียวกันตราสารที่มีสภาพคล่องมากขึ้นจะให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าอื่น ๆ เท่ากันโดยลดรายได้จากการลงทุนให้น้อยที่สุด