ธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์

ตลาดหลักทรัพย์เป็นตลาดที่มีการจัดระเบียบซึ่งมีการซื้อขายหลักทรัพย์จดทะเบียนในรูปแบบทั้งหมดเช่นหุ้นหุ้นหุ้นกู้หลักทรัพย์ของรัฐบาล ฯลฯ เป็นตลาดที่ได้รับการรับรองจากรัฐบาลซึ่งผู้ซื้อและผู้ขายหลักทรัพย์ทุกประเภทจะหาซื้อและขายหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

ความหมายของตลาดหลักทรัพย์

“ สมาคมองค์กรหรือหน่วยงานของบุคคลไม่ว่าจะจัดตั้งขึ้นหรือไม่จัดตั้งขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการช่วยเหลือควบคุมและควบคุมธุรกิจในการซื้อการขายและการซื้อขายหลักทรัพย์”

- The Securities Contracts (Regulation) Act, 1956

ตลาดหลักทรัพย์เป็นจุดแลกเปลี่ยนทั่วไปและได้รับอนุญาตซึ่งเสนอบริการสำหรับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และผู้ค้าในการซื้อหรือขายหุ้นพันธบัตรและหลักทรัพย์ประเภทอื่น ๆ นอกจากนี้ยังมีสิ่งอำนวยความสะดวกสำหรับการออกและการไถ่ถอนหลักทรัพย์ตราสารทางการเงินอื่น ๆ และเหตุการณ์ทุน ตัวอย่างเช่นการจ่ายรายได้และเงินปันผล

คุณลักษณะและลักษณะของตลาดหลักทรัพย์

ต่อไปนี้เป็นคุณสมบัติหลักและลักษณะของตลาดหลักทรัพย์ -

• ตลาดหลักทรัพย์เป็นตลาดที่มีการซื้อขาย listed หลักทรัพย์สามารถทำได้

• การซื้อขายของ un-listed ไม่อนุญาตให้มีหลักทรัพย์

• มีกฎและข้อบังคับบางประการที่ต้องปฏิบัติตามในขณะที่ทำการซื้อขาย

• ตลาดหลักทรัพย์เป็นสมาคมของบุคคลไม่ว่าจะจัดตั้งขึ้นหรือไม่ก็ตาม

• ทุกคนสามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์ได้ไม่ว่าจะเป็นนักลงทุนหรือนักเก็งกำไร

• สำหรับการทำธุรกรรมทางธุรกิจเช่นการขายและการซื้อหลักทรัพย์จำเป็นต้องเป็นสมาชิก ห้ามผู้ที่ไม่ใช่สมาชิกทำธุรกรรมทางธุรกิจ การเป็นสมาชิกสามารถสมัครได้ก็ต่อเมื่อมีตำแหน่งว่างในตลาดหลักทรัพย์ใด ๆ และหลังจากชำระค่าธรรมเนียมตามที่กำหนดของตลาดหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องแล้วจะสามารถรับสมาชิกได้ สมาชิกของตลาดหลักทรัพย์เรียกว่าเป็นbrokers และค่าคอมมิชชั่นที่เรียกเก็บจากพวกเขาสำหรับการทำธุรกรรมเรียกว่าเป็น brokerage.

• เฉพาะโบรกเกอร์ (สมาชิก) เท่านั้นที่สามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์ได้ดังนั้นนักลงทุนหรือนักเก็งกำไรสามารถทำธุรกรรมผ่านสมาชิกเท่านั้น

หน้าที่และบริการของตลาดหลักทรัพย์

การทำงานดังต่อไปนี้ดำเนินการโดยตลาดหลักทรัพย์ -

• ทุกคนสามารถขายและซื้อหลักทรัพย์ทางอุตสาหกรรมการเงินและรัฐบาลได้ ตลาดหลักทรัพย์เป็นตลาดที่พร้อมสำหรับการจัดการทั้งหมดนี้

• สภาพคล่องจัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์ นักลงทุนและนักเก็งกำไรสามารถซื้อและขายหลักทรัพย์ได้ตลอดเวลา

• ตลาดหลักทรัพย์ให้มูลค่าหลักประกันแก่หลักทรัพย์ซึ่งเป็นประโยชน์ในการกู้ยืมเงินจากธนาคารด้วยเงื่อนไขที่ง่าย

• ทุนสำหรับการเติบโตทางอุตสาหกรรมจัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์ซึ่งเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในการมีส่วนร่วมในการพัฒนาอุตสาหกรรม

• รายการราคาและรายงานจัดทำและเผยแพร่ทางหนังสือพิมพ์และเผยแพร่ทางช่องโทรทัศน์โดยตลาดหลักทรัพย์ จะเป็นประโยชน์ในการทราบมูลค่าที่แท้จริงของการลงทุน ด้วยความช่วยเหลือนี้นักลงทุนหรือนักเก็งกำไรสามารถรับทราบมูลค่าตลาดยุติธรรมของหลักทรัพย์ของตนตามแนวโน้มตลาดล่าสุด

• การจดทะเบียนหลักทรัพย์ได้รับการสนับสนุนจากตลาดหลักทรัพย์ การลงรายการหลักทรัพย์หมายถึง -“ การอนุญาตให้ซื้อขาย” ที่ตลาดหลักทรัพย์มอบให้หลังจากปฏิบัติตามมาตรฐานที่กำหนดเท่านั้น

• บริษัท จดทะเบียนต้องจัดทำงบการเงินรายงานและงบอื่น ๆ เป็นระยะ ๆ ต่อตลาดหลักทรัพย์ซึ่งจำเป็นสำหรับการรักษาบันทึกและการตัดสินใจมูลค่าของหลักทรัพย์

ดังนั้นตลาดหลักทรัพย์จึงเป็นศูนย์กลางในการให้ข้อมูลทางธุรกิจในแพลตฟอร์มเดียว

ขั้นตอนการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ตลาดหลักทรัพย์

โดยปกติจะปฏิบัติตามขั้นตอนต่อไปนี้สำหรับการซื้อขายที่ตลาดหลักทรัพย์ -

• ไม่มีใครสามารถซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้โดยตรงดังนั้นผู้ที่ต้องการขายหรือซื้อหลักทรัพย์ใด ๆ ต้องใช้นายหน้าซึ่งสามารถขายหรือซื้อหลักทรัพย์ได้

• หลังจากสรุปการเป็นสมาชิกหรือนายหน้าผู้ซื้อหรือผู้ขายหลักทรัพย์ที่ตั้งใจจะทำการสั่งซื้อตามที่เขาเลือกโดยระบุถึงปริมาณและราคาที่ไม่แน่นอน จากนั้นโบรกเกอร์จะเปิดบัญชีใหม่สำหรับลูกค้าแต่ละรายและเริ่มการซื้อขายด้วยวิธีที่ดีที่สุด

• หลังจากได้รับคำสั่งซื้อนายหน้าจะพยายามสรุปข้อตกลงระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ หลังจากสรุปข้อตกลงแล้วผู้ขายและผู้ซื้อหลักทรัพย์จะส่งบันทึกการขายและการซื้อตามลำดับโดยกล่าวถึงรายละเอียดของหลักทรัพย์ที่ซื้อขาย

• สุดท้ายการชำระบัญชีอาจทำได้ในสามลักษณะดังต่อไปนี้ -

  • เมื่อการชำระบัญชีเสร็จสิ้นตามวันที่กำหนดและตกลงกันจะเรียกว่า "liquidation in full.”

  • เมื่อมีการชำระเฉพาะส่วนต่างของราคาที่ตกลงกันและราคาปกครองในวันที่กำหนดจะเรียกว่า "การชำระบัญชีโดยการชำระเงินส่วนต่าง"

  • เมื่อการชำระราคาถูกยกไปยังรอบระยะเวลาการชำระบัญชีถัดไปจะเรียกว่า "ยกไปยังรอบการชำระบัญชีถัดไป"

ในกรณีที่การซื้อล่าช้าและนายหน้าหักเงินจากผู้ซื้อเรียกว่า“contango” (การเรียกเก็บเงินจาก Contango เรียกอีกอย่างว่าค่าธรรมเนียม“ Badla”) และในกรณีที่การขายล่าช้าโดยผู้ขายและการเรียกเก็บเงินที่หักโดยนายหน้าเรียกว่า“backwardation.”

ผู้ปฏิบัติงานในตลาดหลักทรัพย์

รูปต่อไปนี้แสดงตัวดำเนินการทั้งสามในตลาดหลักทรัพย์ -

นายหน้า

ตามที่ศึกษาไว้ก่อนหน้านี้ไม่มีใครสามารถซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้โดยตรงและผู้ขายหรือผู้ซื้อที่ตั้งใจไว้ทุกรายที่ต้องการขายหรือซื้อหลักทรัพย์จะต้องจัดการผ่านสมาชิกที่เรียกว่าโบรกเกอร์ โบรกเกอร์ได้รับการรับรองอย่างถูกต้องจาก SEBI (Stock and Exchange Board of India) ภายใต้กฎปี 1992 การเป็นสมาชิกของตลาดหลักทรัพย์ จำกัด เฉพาะจำนวนสมาชิกที่กำหนดไว้เฉพาะบุคคลที่มีฐานะทางการเงินที่มีประสบการณ์เพียงพอในการซื้อขายหลักทรัพย์

นายหน้าไม่สามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์ตามความสามารถส่วนตัวของเขา เขาเรียกเก็บค่านายหน้าจากคู่กรณีผู้ขายและผู้ซื้อและข้อตกลงในนามของลูกค้าที่ไม่ใช่สมาชิกของเขา

นายหน้าย่อย

โบรกเกอร์ย่อยไม่ใช่สมาชิกของตลาดหลักทรัพย์และดำเนินการในนามของสมาชิกหรือโบรกเกอร์ที่ลงทะเบียนเท่านั้น โบรกเกอร์ย่อยจะได้รับค่าคอมมิชชั่นจากธุรกิจที่พวกเขาจัดหาจากค่าคอมมิชชั่นทั้งหมดที่โบรกเกอร์ได้รับ โบรกเกอร์ย่อยเรียกว่า“half commission men” และ“remisiers” ด้วย

คนงาน

Jobbers เป็นตัวแทนจำหน่ายอิสระที่จัดการเรื่องหลักทรัพย์ด้วยตนเอง คนงานไม่สามารถขายหรือซื้อหลักทรัพย์ในนามของผู้อื่นได้ แต่เขาทำหน้าที่เกี่ยวกับหลักทรัพย์เพื่อผลกำไรของตนเองผ่านความผันผวนของราคา ความแตกต่างระหว่างราคาขายและราคาซื้อหลักทรัพย์คือกำไรของคนงาน

ข้อกำหนดสำคัญที่ใช้ในตลาดหลักทรัพย์

ต่อไปนี้เป็นคำศัพท์สำคัญที่ใช้กันทั่วไปในตลาดหลักทรัพย์ -

• Bull- บูลส์เป็นโบรกเกอร์ที่คาดหวังการขึ้นราคาของหลักทรัพย์อย่างมากและด้วยความหวังนี้พวกเขาซื้อหุ้นเพื่อขายในระยะต่อมา (เมื่อราคาสูงขึ้น) ดังนั้นตลาดกระทิงหมายถึงเมื่อการซื้อหลักทรัพย์อยู่ในด้านที่สูงกว่ามากแทนที่จะขายหลักทรัพย์ บูลส์ซื้อหลักทรัพย์ก่อนและขายเมื่อราคาหลักทรัพย์สูง

• Bear- แบร์เป็นคนมองโลกในแง่ร้ายซึ่งคาดว่าราคาหลักทรัพย์บางประเภทจะตก หมีขายหลักทรัพย์ก่อนและซื้อในระยะต่อมาเมื่อราคาหลักทรัพย์ต่ำและความแตกต่างของทั้งสองคือกำไรของเขา

• Stag - นักลงทุนหรือนักเก็งกำไรที่ระมัดระวังเรียกว่าก stag. Stag ไม่ได้ขายหรือซื้อหุ้นในมือของเขา แต่เขาพยายามซื้อหุ้นของ บริษัท ใหม่ด้วยความหวังว่าราคาของหุ้นเหล่านั้นจะเพิ่มขึ้นในอนาคต

• Blue Chips - หุ้นของ บริษัท ที่มีชื่อเสียงมีชื่อเสียงแข็งแกร่งทางการเงินและมีชื่อเสียง

• Cash Shares- การชำระบัญชีบางธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ด้วยเงินสดเรียกว่าหุ้นเงินสด ธุรกรรมเหล่านี้กระทำโดยนักลงทุนที่แท้จริงและแท้จริงที่ต้องการซื้อหรือขายหุ้นเพื่อการลงทุนที่แท้จริง

• Cleared Shares- นักเก็งกำไรมักจะทำข้อตกลงในหุ้นประเภทดังกล่าว ในหุ้นประเภทนี้การชำระเงินจะกระทำโดยจำนวนเงินส่วนต่างเท่านั้น อย่างไรก็ตามการส่งมอบหลักทรัพย์จริงอาจไม่สามารถทำได้

• Carry Over or Badla System- นักเก็งกำไรสร้างรายได้จากการคาดการณ์อนาคต หากความคาดหวังของพวกเขาเป็นจริงพวกเขาจะได้รับผลกำไรและถ้าไม่พวกเขาก็สูญเสียเงิน นักเก็งกำไรส่วนใหญ่ทำธุรกรรมล่วงหน้าเมื่อนักเก็งกำไรส่งต่อธุรกรรมของเขาจากวันที่ชำระบัญชีหนึ่งไปยังอีกวันหนึ่งเขาจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมที่เรียกว่า "ค่าธรรมเนียม Badla" ธุรกรรมของธรรมชาติเหล่านี้เรียกว่าระบบ Badla

• Kerb Market - ธุรกรรมที่ทำก่อนและหลังเวลาราชการเรียกว่าตลาดขอบ

• Short Selling - การขายชอร์ตหมายถึงการที่นักเก็งกำไรหมีขายหลักทรัพย์จำนวนมากโดยไม่ได้ครอบครองจริงๆ

• Arbitrage- หลักทรัพย์มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันและโดยปกติจะมีราคาแตกต่างกันเล็กน้อย (ระหว่างตลาดหุ้นต่าง ๆ ) ดังนั้นการเก็งกำไรจึงได้รับการฝึกฝนเพื่อใช้ประโยชน์จากอัตราต่างๆ

• Primary Market - ตลาดหลักคือตลาดที่มีการออกหลักทรัพย์ใหม่สำหรับการก่อตัวของทุนในรูปแบบของการออกใหม่หรือในรูปแบบของการเสนอขายหุ้นให้กับผู้ถือหุ้นเดิม

• Secondary Market - ตลาดรองคือตลาดที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ (การขายและการซื้อ) ในภายหลังเรียกว่าตลาดรองและธุรกรรมนั้นเรียกว่าธุรกรรมรอง

• Group A Shares - หุ้นที่มีการซื้อขายอย่างแข็งขันของ บริษัท ที่มีชื่อเสียงเรียกว่าหุ้นกลุ่ม A

• Group B Shares - ไม่มีการซื้อขายหุ้นหรือหุ้นของตลาดหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันเรียกว่าหุ้นกลุ่ม B

SEBI

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของอินเดีย (SEBI) เป็นคณะกรรมการกำกับดูแล ควบคุมกิจการของตลาดหลักทรัพย์ในอินเดียคล้ายกับ Securities Exchange Commission ของสหรัฐอเมริกา เพื่อปกป้องสิทธิของนักลงทุนและบังคับให้ตลาดหลักทรัพย์เติบโตอย่างเป็นระเบียบ SEBI จึงมีผลบังคับใช้โดยพระราชบัญญัติของรัฐสภาที่เรียกว่า“ Securities and Exchange Board of India Act, 1992”

OTCEI

Over the Counter Exchange of India (OTCEI) ก่อตั้งขึ้นในอินเดียเมื่อปี 2533 เป็นแนวคิดล่าสุดและวิธีใหม่ในการทำธุรกิจหลักทรัพย์ในอินเดียซึ่งคล้ายกับ Electronic Exchange ในสหรัฐอเมริกา โบรกเกอร์ที่อยู่ในภูมิภาคต่างๆสื่อสารผ่านเทคโนโลยีล่าสุดเช่นโทรศัพท์แฟกซ์โทรศัพท์มือถือและคอมพิวเตอร์

ผู้เลือกได้รับอนุญาตให้เลือกราคาตามที่แสดงบนหน้าจอคอมพิวเตอร์ในตลาดที่มีการแข่งขันสูงโดยไม่ต้องมีการประชุมนายหน้า เป็นวิธีการซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพประหยัดและกล้าหาญที่สุด ราคาตลาดล่าสุดของหลักทรัพย์จะแสดงบนหน้าจอคอมพิวเตอร์ เนื่องจากไม่จำเป็นต้องมีการลงรายการหลักทรัพย์ใน OTCEI ดังนั้นจึงเป็นวิธีที่เหมาะสมที่สุดสำหรับ บริษัท ขนาดกลางและขนาดเล็ก

การแลกเปลี่ยนแบบไม่ต้องมีเคาน์เตอร์ของอินเดีย

โบรกเกอร์ต้องการและดูแลรักษาสมุดบัญชีดังต่อไปนี้ตามกฎ SEBI, 1992 -

• หนังสือเล่มเงินสด

• สมุดบัญชีเงินฝาก (Pass Book)

• บัญชีแยกประเภททั่วไป

• บัญชีแยกประเภทของลูกค้า

• ลงทะเบียนการทำธุรกรรม

• Journal

• ทะเบียนเอกสาร (แสดงรายละเอียดของหลักทรัพย์ที่รับและส่งมอบ)

• หนังสือสัญญาสมาชิก

• สำเนาบันทึกสัญญาที่ออกให้กับลูกค้า

• ความยินยอมเป็นลายลักษณ์อักษรจากลูกค้า

• หนังสือ Margin Deposit

• ลงทะเบียนบัญชีของ Sub Brokers

• ข้อตกลงกับ Sub-Broker