Bank Mngmt - Lý thuyết quản lý thanh khoản

Có thể xảy ra mâu thuẫn giữa các mục tiêu thanh khoản, an toàn và lợi nhuận khi liên kết với một ngân hàng thương mại. Các nhà kinh tế đã nỗ lực giải quyết những mâu thuẫn này bằng cách đặt ra một số lý thuyết theo thời gian.

Trên thực tế, các lý thuyết này giám sát việc phân phối tài sản xem xét các mục tiêu này. Các lý thuyết này được gọi là các lý thuyết về quản lý thanh khoản sẽ được thảo luận kỹ hơn trong chương này.

Lý thuyết cho vay thương mại

Lý thuyết cho vay thương mại hay học thuyết tín phiếu thực chỉ ra rằng một ngân hàng thương mại chỉ nên chuyển các khoản vay ngắn hạn có khả năng tự thanh lý cho các tổ chức kinh doanh. Các khoản cho vay nhằm tài trợ cho quá trình sản xuất và phát triển hàng hóa thông qua các giai đoạn liên tiếp của sản xuất, lưu kho, vận chuyển và phân phối được coi là các khoản cho vay tự thanh lý.

Lý thuyết này cũng chỉ ra rằng bất cứ khi nào các ngân hàng thương mại thực hiện các khoản cho vay sản xuất tự thanh lý ngắn hạn, thì ngân hàng trung ương nên cho các ngân hàng vay để đảm bảo an toàn cho các khoản vay ngắn hạn đó. Nguyên tắc này đảm bảo mức độ thanh khoản phù hợp của từng ngân hàng và mức cung tiền phù hợp cho toàn nền kinh tế.

Ngân hàng trung ương dự kiến ​​sẽ tăng hoặc xóa dự trữ ngân hàng bằng cách tái chiết khấu các khoản vay đã được phê duyệt. Khi hoạt động kinh doanh bắt đầu phát triển và các yêu cầu của thương mại tăng lên, các ngân hàng có thể thu được lượng dự trữ bổ sung bằng cách tái chiết khấu tín phiếu với ngân hàng trung ương. Khi hoạt động kinh doanh đi xuống và các yêu cầu thương mại giảm sút, khối lượng tái chiết khấu các tín phiếu sẽ giảm xuống, nguồn cung dự trữ ngân hàng và lượng tiền và tín dụng ngân hàng cũng giảm theo.

Ưu điểm

Các khoản cho vay sản xuất tự thanh lý ngắn hạn này có ba ưu điểm. Đầu tiên, họ có được tính thanh khoản nên tự động thanh lý. Thứ hai, khi họ trưởng thành trong thời gian ngắn và có tham vọng sản xuất, sẽ không có nguy cơ họ phải trả nợ xấu. Thứ ba, các khoản vay như vậy mang lại năng suất cao và mang lại thu nhập cho ngân hàng.

Nhược điểm

Mặc dù có những ưu điểm nhưng lý thuyết cho vay thương mại cũng có những khiếm khuyết nhất định. Thứ nhất, nếu một ngân hàng từ chối cho vay cho đến khi khoản vay cũ được hoàn trả, người đi vay chán nản sẽ phải giảm thiểu sản xuất, điều này cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh. Nếu tất cả các ngân hàng theo đuổi cùng một quy tắc, điều này có thể dẫn đến giảm cung tiền và chi phí trong cộng đồng. Do đó, các con nợ hiện tại không thể trả nợ đúng hạn.

Thứ hai, lý thuyết này tin rằng các khoản vay có khả năng tự thanh lý trong các trường hợp kinh tế bình thường. Nếu suy thoái, sản xuất kinh doanh sa sút và con nợ không trả được nợ khi đáo hạn.

Thứ ba, lý thuyết này coi thường thực tế là tính thanh khoản của một ngân hàng phụ thuộc vào khả năng bán được của các tài sản lưu động của nó chứ không phải trên các thương phiếu thực. Nó đảm bảo an toàn, thanh khoản và lợi nhuận. Ngân hàng không cần phụ thuộc vào kỳ hạn trong thời gian gặp khó khăn.

Thứ tư, điểm đáng giá chung của lý thuyết này là không có khoản vay nào là tự thanh lý. Khoản vay cho nhà bán lẻ không được tự thanh lý nếu các mặt hàng đã mua không được bán cho người tiêu dùng và ở lại với nhà bán lẻ. Nói cách đơn giản, một khoản vay thành công cần có sự tham gia của một bên thứ ba. Trong trường hợp này, người tiêu dùng là bên thứ ba, bên cạnh người cho vay và người đi vay.

Lý thuyết thay đổi

Lý thuyết này được đề xuất bởi HG Moulton, người nhấn mạnh rằng nếu các ngân hàng thương mại tiếp tục một lượng lớn tài sản có thể được chuyển sang các ngân hàng khác để lấy tiền mặt mà không bị mất mát vật chất. Trong trường hợp bắt buộc, không cần phụ thuộc vào thời gian đáo hạn.

Lý thuyết này cho rằng, để một tài sản có thể chuyển dịch hoàn hảo, thì nó phải được chuyển nhượng trực tiếp mà không bị mất vốn khi có nhu cầu thanh khoản. Điều này đặc biệt được sử dụng cho các khoản đầu tư ngắn hạn trên thị trường, như tín phiếu kho bạc và hối phiếu có thể được bán trực tiếp bất cứ khi nào ngân hàng có nhu cầu huy động vốn.

Nhưng trong hoàn cảnh chung khi tất cả các ngân hàng đều yêu cầu tính thanh khoản, thì lý thuyết khả năng chuyển dịch cần tất cả các ngân hàng phải có được những tài sản đó có thể được chuyển sang ngân hàng trung ương là người cho vay phương án cuối cùng.

Lợi thế

Lý thuyết chuyển dịch có các yếu tố tích cực của sự thật. Giờ đây, các ngân hàng có được các tài sản hợp lý có thể được chuyển sang các ngân hàng khác. Cổ phiếu và giấy nợ của các doanh nghiệp lớn được hoan nghênh như tài sản có tính thanh khoản đi kèm với tín phiếu kho bạc và hối phiếu. Điều này đã thúc đẩy hoạt động cho vay có kỳ hạn của các ngân hàng.

Bất lợi

Lý thuyết thay đổi có điểm mạnh riêng của nó. Thứ nhất, chỉ khả năng dịch chuyển của tài sản không mang lại tính thanh khoản cho hệ thống ngân hàng. Nó hoàn toàn dựa vào điều kiện kinh tế. Thứ hai, lý thuyết này bỏ qua tình trạng trầm cảm cấp tính, cổ phiếu và giấy nợ không thể được chuyển sang người khác bởi các ngân hàng. Trong tình huống như vậy, không có người mua và tất cả những người sở hữu chúng muốn bán chúng. Thứ ba, một ngân hàng có thể có đủ số lượng tài sản có thể thay đổi được nhưng nếu ngân hàng cố gắng bán chúng khi ngân hàng có biến động, nó có thể ảnh hưởng xấu đến toàn bộ hệ thống ngân hàng. Thứ tư, nếu tất cả các ngân hàng đồng loạt bắt đầu chuyển dịch tài sản của mình, nó sẽ gây ra những tác động tai hại cho cả người cho vay và người đi vay.

Lý thuyết thu nhập dự kiến

Lý thuyết này do HV Prochanow đề xuất năm 1944 trên cơ sở thực tiễn cho vay có kỳ hạn của các ngân hàng thương mại Hoa Kỳ. Lý thuyết này nói rằng bất kể bản chất và đặc điểm hoạt động kinh doanh của người đi vay, ngân hàng có kế hoạch thanh lý khoản vay có kỳ hạn từ thu nhập mong đợi của người đi vay. Khoản vay có kỳ hạn có thời hạn trên một năm và kéo dài đến thời hạn dưới năm năm.

Nó được thừa nhận chống lại giả thuyết (cam kết như một sự bảo đảm) đối với máy móc, cổ phiếu và thậm chí bất động sản. Ngân hàng đưa ra những hạn chế đối với hoạt động tài chính của người đi vay khi cho vay khoản vay này. Trong khi cho vay, ngân hàng xem xét sự bảo đảm cùng với thu nhập dự kiến ​​của người vay. Vì vậy, một khoản vay của ngân hàng được trả dần bằng thu nhập trong tương lai của người đi vay, thay vì trả một lần khi khoản vay đáo hạn.

Ưu điểm

Lý thuyết này thống trị lý thuyết cho vay thương mại và lý thuyết khả năng dịch chuyển vì nó thỏa mãn ba mục tiêu chính là thanh khoản, an toàn và lợi nhuận. Tính thanh khoản được thanh toán cho ngân hàng khi người vay tiết kiệm và trả dần khoản vay đó sau một thời gian nhất định. Nó đáp ứng nguyên tắc an toàn vì ngân hàng cho phép dựa vào sự an toàn tốt cũng như khả năng hoàn trả khoản vay của người đi vay. Ngân hàng có thể sử dụng dự trữ dư thừa của mình để cho vay có kỳ hạn và tin tưởng vào thu nhập thường xuyên. Cuối cùng, khoản vay có kỳ hạn mang lại lợi nhuận cao cho cộng đồng doanh nghiệp thu tiền cho các khoản trung hạn.

Nhược điểm

Lý thuyết về thu nhập dự đoán không phải là không có điểm yếu. Lý thuyết này là một phương pháp để kiểm tra mức độ tín nhiệm của người đi vay. Nó cung cấp cho ngân hàng các điều kiện để xem xét khả năng của một người đi vay để trả khoản vay một cách thuận lợi đúng hạn. Nó cũng không đáp ứng yêu cầu tiền mặt khẩn cấp.