Quản lý ngân hàng - Thanh khoản

Tính thanh khoản trong ngân hàng đề cập đến khả năng của một ngân hàng trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính khi chúng đến hạn. Nó có thể đến từ việc nắm giữ tiền mặt trực tiếp bằng tiền tệ hoặc trên tài khoản tại Cục Dự trữ Liên bang hoặc ngân hàng trung ương khác. Thường xuyên hơn, nó đến từ việc mua lại các chứng khoán có thể bán nhanh với mức lỗ tối thiểu. Về cơ bản, điều này nói lên các chứng khoán có giá trị tín dụng cao, bao gồm các tín phiếu chính phủ, có kỳ hạn ngắn hạn.

Nếu thời gian đáo hạn của họ đủ ngắn, ngân hàng có thể chỉ cần đợi họ trả lại nguyên tắc khi đáo hạn. Đối với ngắn hạn, các chứng khoán rất an toàn ưu tiên giao dịch trên thị trường thanh khoản, cho biết rằng khối lượng lớn có thể được bán mà không bị biến động giá quá nhiều và với chi phí giao dịch thấp.

Tuy nhiên, tình trạng thanh khoản của ngân hàng, đặc biệt là trong khủng hoảng, sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn là chỉ dự trữ tiền mặt và chứng khoán có tính thanh khoản cao. Thời gian đáo hạn của các tài sản ít thanh khoản hơn cũng sẽ quan trọng. Vì một số trong số chúng có thể trưởng thành trước khi cuộc khủng hoảng tiền mặt qua đi, do đó cung cấp thêm một nguồn tiền.

Cần thanh khoản

Chúng tôi lo ngại về mức độ thanh khoản của ngân hàng vì ngân hàng rất quan trọng đối với hệ thống tài chính. Họ vốn rất nhạy cảm nếu không có đủ biên độ an toàn. Trong quá khứ, chúng ta đã chứng kiến ​​hình thức thiệt hại nghiêm trọng mà một nền kinh tế có thể trải qua khi tín dụng cạn kiệt trong khủng hoảng. Vốn được cho là bước đệm an toàn cần thiết nhất. Điều này là do nó hỗ trợ các nguồn lực để phục hồi từ những thiệt hại đáng kể dưới bất kỳ hình thức nào.

Nguyên nhân gần nhất dẫn đến sự sụp đổ của một ngân hàng chủ yếu là do vấn đề thanh khoản khiến ngân hàng không thể tồn tại kiểu “điều hành ngân hàng” cổ điển hoặc tương đương hiện đại ngày nay, như không thể tiếp cận thị trường nợ để có nguồn vốn mới. Hoàn toàn có thể xảy ra trường hợp giá trị kinh tế của tài sản của một ngân hàng đủ để đáp ứng mọi nhu cầu của ngân hàng nhưng ngân hàng đó lại phá sản vì tài sản kém thanh khoản và các khoản nợ phải trả có kỳ hạn ngắn hạn.

Các ngân hàng luôn ngả về chạy đua vì một trong những mục đích xã hội chính của họ là thực hiện chuyển đổi kỳ hạn, còn được gọi là trung gian thời gian. Nói một cách dễ hiểu, họ sinh ra các khoản tiền gửi không kỳ hạn và các khoản tiền ngắn hạn khác và cho vay lại với kỳ hạn dài hơn.

Chuyển đổi kỳ hạn rất hữu ích vì các hộ gia đình và doanh nghiệp thường có sự lựa chọn mạnh mẽ đối với mức độ thanh khoản đáng kể, tuy nhiên phần lớn hoạt động hữu ích trong nền kinh tế cần nguồn vốn được xác nhận trong nhiều năm. Các ngân hàng giải quyết chu kỳ này bằng cách phụ thuộc vào thực tế là các hộ gia đình và doanh nghiệp hiếm khi tận dụng được khả năng thanh khoản mà họ có được.

Tiền gửi được coi là dính. Về mặt lý thuyết, có thể rút tất cả các khoản tiền gửi không kỳ hạn trong một ngày, nhưng số dư trung bình của chúng cho thấy sự ổn định đáng kể trong thời gian bình thường. Do đó, các ngân hàng có thể cung cấp các khoản tiền trong thời gian dài hơn với mức độ đảm bảo hợp lý rằng các khoản tiền gửi sẽ có sẵn hoặc các khoản tiền gửi tương đương có thể được mua từ những người khác theo yêu cầu, với việc tăng lãi suất tiền gửi.

Làm thế nào để một ngân hàng đạt được tính thanh khoản

Các nhóm ngân hàng lớn tham gia vào các hoạt động kinh doanh trên thị trường vốn quan trọng và họ có thêm sự phức tạp đáng kể trong các yêu cầu thanh khoản của họ. Điều này được thực hiện để hỗ trợ các doanh nghiệp repo, giao dịch phái sinh, môi giới chính và các hoạt động khác.

Các ngân hàng có thể đạt được tính thanh khoản bằng nhiều cách. Mỗi phương pháp này thường có chi phí, bao gồm:

• Rút ngắn kỳ hạn tài sản
• Cải thiện tính thanh khoản trung bình của tài sản
• Lengthen
• Thời gian đáo hạn
• Phát hành thêm vốn chủ sở hữu
• Giảm các cam kết ngẫu nhiên
• Có được sự bảo vệ thanh khoản

Rút ngắn kỳ hạn tài sản

Điều này có thể hỗ trợ theo hai cách cơ bản. Cách thứ nhất chỉ ra rằng, nếu thời gian đáo hạn của một số tài sản được rút ngắn đến mức chúng đáo hạn trong thời gian tiền mặt khủng hoảng, thì sẽ có lợi trực tiếp. Cách thứ hai nói rằng, tài sản có kỳ hạn ngắn hơn về cơ bản có tính thanh khoản cao hơn.

Cải thiện tính thanh khoản trung bình của tài sản

Các tài sản sẽ đáo hạn theo thời gian của một đợt suy thoái tiền mặt thực tế hoặc có thể xảy ra vẫn có thể là nguồn cung cấp thanh khoản quan trọng, nếu chúng có thể được bán kịp thời mà không bị mất mát dư thừa. Các ngân hàng có thể nâng cao tính thanh khoản của tài sản bằng nhiều cách.

Thông thường, chứng khoán có tính thanh khoản cao hơn các khoản cho vay và các tài sản khác, mặc dù một số khoản vay lớn hiện nay được định hình là tương đối dễ bán trên thị trường bán buôn. Vì vậy, nó là một yếu tố của mức độ và không phải là một tuyên bố tuyệt đối. Hầu hết các tài sản có kỳ hạn ngắn hơn có tính thanh khoản cao hơn các tài sản dài hơn. Chứng khoán được phát hành với khối lượng lớn và bởi các doanh nghiệp lớn có tính thanh khoản cao hơn, vì họ có nhiều chứng khoán đáng tin cậy hơn.

Kéo dài thời gian đáo hạn nợ phải trả

Thời hạn của một khoản nợ càng dài thì kỳ vọng nó sẽ đáo hạn càng ít trong khi ngân hàng vẫn đang gặp khó khăn về tiền mặt.

Phát hành thêm vốn chủ sở hữu

Cổ phiếu phổ thông hầu như không tương đương với một thỏa thuận có thời gian đáo hạn vĩnh viễn, với lợi ích tổng hợp mà không phải trả lãi hoặc các khoản thanh toán định kỳ tương tự.

Giảm các cam kết ngẫu nhiên

Cắt giảm số lượng hạn mức tín dụng và các cam kết tiềm tàng khác để thanh toán tiền mặt trong tương lai. Nó hạn chế dòng chảy tiềm năng, do đó tái tạo lại sự cân bằng của các nguồn và việc sử dụng tiền mặt.

Có được sự bảo vệ thanh khoản

Một ngân hàng có thể mở rộng quy mô ngân hàng khác hoặc công ty bảo hiểm, hoặc trong một số trường hợp là ngân hàng trung ương, để đảm bảo kết nối tiền mặt trong tương lai, nếu được yêu cầu. Ví dụ, một ngân hàng có thể thanh toán hạn mức tín dụng từ một ngân hàng khác. Ở một số quốc gia, các ngân hàng có tài sản được chuẩn bị trước với ngân hàng trung ương của họ để có thể được chuyển giao như một tài sản thế chấp để thuê tiền mặt trong một cuộc khủng hoảng.

Tất cả các kỹ thuật được đề cập ở trên được sử dụng để đạt được tính thanh khoản đều có chi phí ròng trong thời gian bình thường. Về cơ bản, thị trường tài chính có đường cong lợi suất dốc lên, cho biết lãi suất đối với chứng khoán dài hạn cao hơn lãi suất đối với chứng khoán ngắn hạn.

Đây chủ yếu là trường hợp mà một đường cong như vậy được gọi là normal yield curve và các giai đoạn đặc biệt được gọi là inverse yield curves. Khi đường cong lợi suất có độ dốc định hướng trên cùng, kỳ hạn tài sản theo hợp đồng làm giảm thu nhập đầu tư trong khi kéo dài thời gian đáo hạn nợ làm tăng chi phí lãi vay. Theo cách tương tự, các công cụ có tính thanh khoản cao hơn có lợi suất thấp hơn, các công cụ khác bằng nhau, giảm thiểu thu nhập đầu tư.