Zahlungsbilanz
Es ist wichtig, die Leistung einer Volkswirtschaft zu messen. Balance of Payment(BOP) ist eine Möglichkeit, dies zu tun. Es zeigt das Gesamtbild der gesamten Transaktionen einer Volkswirtschaft mit anderen Volkswirtschaften. Es berücksichtigt die Nettozuflüsse und -abflüsse von Geld und differenziert sie dann in Abschnitte. Es ist wichtig, alle Konten von BOP im Falle eines Ungleichgewichts auszugleichen, damit die wirtschaftlichen Transaktionen systematisch und umsichtig gemessen und berücksichtigt werden können.
Zahlungsbilanz ist eine Erklärung, die die Transaktionen einer Volkswirtschaft mit der verbleibenden Welt in einer bestimmten Dauer zeigt. Manchmal auch als Zahlungsbilanz bezeichnet, umfasst BOP jede einzelne Transaktion zwischen den Einwohnern einer Nation und ihren Nichtansässigen.
Girokonto und Kapitalkonto
Alle Transaktionen in BOP werden in zwei Konten eingeteilt: die current account und die capital account.
Current account- Es bezeichnet die endgültige Nettozahlung, die eine Nation verdient, wenn sie einen Überschuss aufweist, oder die Ausgaben, wenn sie ein Defizit aufweist. Es wird durch Zugabe von erhaltenbalance of trade (Exporterlöse abzüglich Importkosten), factor income (Auslandsinvestitionen verdienen abzüglich Aufwendungen für Investitionen in ein fremdes Land) und andere cash transfers. Das aktuelle Wort bedeutet, dass es Transaktionen abdeckt, die "hier und jetzt" stattfinden.
Capital account- Es zeigt die Nettoveränderung des Eigentums an ausländischen Vermögenswerten einer Nation. Das Kapitalkonto besteht aus demreserve Konto (die Nettoveränderung der Devisen der Zentralbank einer Nation bei Marktoperationen), loans and investmentsvon der Nation gemacht (ohne die zukünftigen Zinszahlungen und Dividenden aus Darlehen und Investitionen). Wenn die Netto-Devisen negativ sind, wird das Kapitalkonto als defizitär bezeichnet.
In den BOP-Daten sind die tatsächlichen Zahlungen nicht enthalten. Es ist vielmehr an den Transaktionen beteiligt. Dies bedeutet, dass die BOP-Zahl erheblich von den über einen bestimmten Zeitraum an ein Unternehmen geleisteten Nettozahlungen abweichen kann.
BOP-Daten sind entscheidend für die Entscheidung über die nationale und internationale Wirtschaftspolitik. Ein Teil des BOP, wie Leistungsbilanzungleichgewichte und ausländische Direktinvestitionen (ADI), sind sehr wichtige Themen, die in der Wirtschaftspolitik einer Nation behandelt werden. Wirtschaftspolitik mit spezifischen Zielen wirkt sich auf den BOP aus.
The Tweak in Case of IMF
In der BOP-Terminologie des IWF wird der Begriff "Finanzkonto" verwendet, um die Transaktionen einzuschließen, die nach alternativen Definitionen in das allgemeine Kapitalkonto aufgenommen würden. Der IWF verwendet den Begriffcapital accountfür eine Teilmenge von Transaktionen, die einen kleinen Teil des gesamten Kapitalkontos ausmachen. Der IWF berechnet die Transaktionen in einer zusätzlichen obersten Abteilung der BOP-Konten.
Die BOP-Identität kann gemäß der IWF-Terminologie wie folgt geschrieben werden:
Girokonto + Finanzkonto + Kapitalkonto + Ausgleichsposten = 0
Laut IWF ist der Begriff current account hat seine eigenen drei führenden Unterabteilungen: das Waren- und Dienstleistungskonto (die gesamte Handelsbilanz), das Primäreinkommenskonto (Faktoreinkommen) und das Sekundäreinkommenskonto (Transferzahlungen).
Zu beachtende Punkte
BOP ist ein Konto, auf dem die Ausgaben von Verbrauchern und Unternehmen für importierte Waren und Dienstleistungen ausgewiesen werden.
BOP ist auch ein Hinweis darauf, wie viel die erfolgreichen Firmen eines Landes ins Ausland exportieren.
Das Geld oder die Fremdwährung, die in eine Nation eingehen, wird als positiver Eintrag angesehen (z. B. Exporte ins Ausland).
Das ausgehende Geld oder die Ausgaben für Fremdwährungen werden als negativer Eintrag angepasst (z. B. Importe wie Waren und Dienstleistungen).
BOP-Tabelle für ein hypothetisches Land
Die folgende Tabelle zeigt den BOP für ein hypothetisches Land.
| Gegenstand der Zahlungsbilanz | Nettosaldo (Mrd. USD) | Kommentar |
|---|---|---|
| Aktuelles Konto | ||
| (A) Handelsbilanz | -20 | Es besteht ein Handelsdefizit bei Waren. |
| (B) Handelsbilanz für Dienstleistungen | +10 | Es gibt einen Handelsüberschuss bei Dienstleistungen. |
| (C) Kapitalanlageergebnis | -12 | Nettoabfluss von Einkommen, dh aufgrund von Gewinnen internationaler Unternehmen |
| (D) Netto-Überseetransfers | +8 | Nettozufluss von Transfers, beispielsweise aus Überweisungen von gebietsfremden Bürgern |
| Hinzufügen von A + B + C + D = Leistungsbilanzsaldo | -14 | Insgesamt weist die Nation ein Leistungsbilanzdefizit auf |
| Financial Account | ||
| Nettosaldo der ausländischen Direktinvestitionen | +5 | Positiver Nettozufluss an ausländischen Direktinvestitionen |
| Nettosaldo der Portfolioinvestitionsströme | +2 | Positiver Nettozufluss in Aktienmärkte, Immobilien usw. |
| Nettosaldo der kurzfristigen Bankströme | -2 | Kleiner Netto-Währungsabfluss aus dem nationalen Bankensystem |
| Ausgleichsartikel | +2 | Dort sollen Fehler und Auslassungen bei Datenberechnungen berücksichtigt werden |
| Änderungen der Gold- und Devisenreserven | +7 | (Bedeutet, dass die Gold- und Devisenreserven reduziert wurden |
| Zahlungsbilanz insgesamt | 0 | |
BOP-Ungleichgewichte
BOP muss ausgleichen, jedoch können Überschüsse oder Defizite bei den einzelnen Elementen zu Ungleichgewichten führen. Es bestehen Bedenken hinsichtlich der Leistungsbilanzdefizite. Die Arten von Defiziten, die typischerweise Bedenken aufwerfen, sind:
Ein sichtbares Handelsdefizit bei einer Nation, die deutlich mehr Waren importiert als exportiert.
Ein gesamtes Leistungsbilanzdefizit .
Ein Grunddefizit, das das Girokonto plus ausländische Direktinvestitionen ohne kurzfristige Kredite und das Reservekonto ist.
Gründe für BOP-Ungleichgewichte
Herkömmlicherweise wird angenommen, dass die Faktoren der Leistungsbilanz die Hauptursache für BOP-Ungleichgewichte sind - dazu gehören der Wechselkurs, das Haushaltsdefizit, die Wettbewerbsfähigkeit der Unternehmen und das private Verhalten.
Alternativ wird angenommen, dass das Kapitalkonto der Haupttreiber für Ungleichgewichte ist, bei denen eine globale Sparersättigung, die von den Sparern in Überschussländern geschaffen wurde, den gegenwärtigen Investitionsmöglichkeiten vorausgeht.
Vermögenswerte reservieren
BOP definiert das Reservevermögen als die Währung oder einen anderen Standardwert, der für ihre Währungsreserven verwendet wird. Das Reservevermögen kann entweder Gold oder der US-Dollar sein.
Global Reserves
Laut IWF stiegen die offiziellen Reserven zwischen 2000 und Mitte 2009 von 1.900 Mrd. USD auf 6.800 Mrd. USD. Die globalen Reserven lagen mit rund 7.500 Mrd. USD Mitte 2008 an der Spitze, während die Reserven während der Finanzkrise um rund 430 Mrd. USD zurückgingen. Ab Februar 2009 stiegen die globalen Reserven erneut auf 9.200 Mrd. USD bis Ende 2010.
BOP-Krise
Eine BOP-Krise oder currency crisis,ist die Unfähigkeit einer Nation, die notwendigen Importe zu bezahlen und / oder die ausstehenden Schulden zurückzuzahlen. Eine solche Krise tritt mit einem sehr schnellen Rückgang des Währungswerts der Nation auf. Krisen gehen in der Regel große Kapitalzuflüsse voraus.
So korrigieren Sie BOP-Ungleichgewichte
Es gibt drei mögliche Prozesse, um BOP-Ungleichgewichte zu korrigieren:
- Anpassungen der Wechselkurse,
- Anpassung der internen Preise der Nation zusammen mit ihrer Nachfrage und
- Regelbasierte Anpassung.
Neuausrichtung durch Änderung des Wechselkurses
Wenn der Währungspreis einer Nation erhöht wird, werden die Exporte weniger wettbewerbsfähig und die Importe billiger.
Wenn ein Land mehr exportiert als importiert, steigt die Nachfrage nach seiner Währung im Ausland, da andere Länder letztendlich die Währung des Landes suchen, um die Exporte zu bezahlen. Wenn das Land mehr verdient, wird es daher den Wechselkurs ändern (erhöhen), um den Leistungsbilanzüberschuss einzudämmen.
Neuausrichtung durch Anpassung der internen Preise und der Nachfrage
Eine mögliche Politik besteht darin, die Binnennachfrage (dh die Ausgaben der Nation für Waren) zu erhöhen. Ein alternativer Ausdruck für das Girokonto ist, dass es sich um den Überschuss an Ersparnissen gegenüber Investitionen handelt. Das ist,
Girokonto = Nationale Ersparnisse - Nationale Investition
Wenn die Ersparnisse im Überschuss sind, kann die Nation ihre Investitionen erhöhen. Zum Beispiel hat Deutschland 2009 seine Verfassung geändert, um seinen Überschuss durch steigende Nachfrage zu reduzieren.
Regelbasierte Ausgleichsmechanismen
Die Nationen können sich auch darauf einigen, die Wechselkurse gegeneinander zu bestimmen und dann zu versuchen, die Ungleichgewichte durch regelbasierte und gegenseitig ausgehandelte Wechselkursänderungen zu korrigieren.
Das Bretton Woods system Ein Beispiel für ein regelbasiertes System sind feste, aber einstellbare Wechselkurse.
Keynesian Idea for Rules-based Rebalancing
John Maynard Keynes glaubte, dass Überschüsse negative Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben. Er schlug vor, dass traditionelle Ausgleichsmechanismen die Gefahr des Besitzes eines Teils der überschüssigen Einnahmen erhöhen sollten, wenn das Überschussland beschließt, diese nicht für zusätzliche Importe auszugeben.
Die folgende Grafik zeigt die Leistungsbilanzsalden verschiedener Länder als Prozentsatz des weltweiten BIP.
