Devisentermingeschäfte und -optionen
Abhängig von der Auswahl des Kaufs oder Verkaufs des Zählers oder Nenners eines Währungspaars werden die Derivatekontrakte als bezeichnet futures und options.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, mit Futures und Optionen einen Gewinn zu erzielen, aber der Vertragsinhaber ist bei Vertragsabschluss immer bestimmten Regeln verpflichtet.
Es gibt einige grundlegende Unterschiede zwischen Futures und Optionen, und diese Unterschiede sind die Möglichkeiten, mit denen Anleger Gewinne oder Verluste erzielen können.
Long- und Short-Devisenhandel
Devisentermingeschäfte und -optionen sind Derivatekontrakte. Diese Kontrakte leiten ihre eigenen Werte aus der Nutzung der zugrunde liegenden Vermögenswerte ab, bei denen es sich in diesem Fall um Währungspaare handelt. Währungen werden immer paarweise gehandelt.
Beispielsweise wird das Euro- und US-Dollar-Paar als EUR / USD ausgedrückt. Wenn jemand dieses Paar kauft, wird gesagt, dass er mit dem Zähler oder der Basiswährung, die der Euro ist, lange kauft. und dadurch die Nennerwährung (Quotierung) zu verkaufen, die der Dollar ist. Wenn jemand das Paar verkauft, verkauft er den Euro und kauft den Dollar. Wenn die lange Währung gegenüber der kurzen Währung aufgewertet wird, verdienen die Menschen Geld.
Fremdwährungs-Futures
Devisentermingeschäfte veranlassen den Käufer des Kontrakts, die lange Währung (Zähler) zu kaufen, indem er mit der kurzen Währung (Nenner) dafür bezahlt. Der Verkäufer eines Vertrages hat die umgekehrte Verpflichtung. Die Verpflichtung des Kontakts ist in der Regel am Ablaufdatum der Zukunft fällig.
Das Verhältnis der gekauften und verkauften Währungen wird im Voraus zwischen den beteiligten Parteien abgerechnet. Menschen machen einen Gewinn oder Verlust in Abhängigkeit von der Lücke zwischen dem abgerechneten Preis und dem realen, effektiven Preis am Ablaufdatum.
Für die Futures-Geschäfte werden Margen hinterlegt - Bargeld ist der wichtige Teil, der als Leistungsgarantie dient, um sicherzustellen, dass beide Parteien zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen verpflichtet sind.
Optionen für Währungspaare
Die Partei, die eine Währungspaar-Call-Option kauft, kann auch beschließen, sich mit einer Ausführung zufrieden zu geben oder die Option am oder vor dem Ablaufdatum zu verkaufen. Da ist einstrike price der Option, die ein bestimmtes Umtauschverhältnis für das gegebene Währungspaar anzeigt.
Wenn der tatsächliche Preis des Währungspaares über dem Ausübungspreis liegt, erzielt der Call-Inhaber einen Gewinn. Es wird gesagt, dass die Option ausgeführt wird, indem die Basis gekauft und das Angebot zu einer profitablen Laufzeit verkauft wird. Ein Put-Käufer setzt immer auf den Nenner oder die Quotierungswährung gegenüber dem Zähler oder der Basiswährung.
Optionen auf Devisentermingeschäfte
Anstatt Währungspaare kaufen und verkaufen zu müssen, bieten Optionen in einer Währungszukunft den Kontraktinhabern das Recht, aber keine Verpflichtung, einen Terminkontrakt für das jeweilige Währungspaar zu kaufen.
In einem solchen Fall besteht die Strategie darin, dass der Optionskäufer vom Terminmarkt profitieren kann, ohne eine Marge im Kontrakt festlegen zu müssen. Wenn der Terminkontrakt an Wert gewinnt, kann der Call- oder Kontraktinhaber den Call einfach mit Gewinn verkaufen. Der Call-Inhaber muss den zugrunde liegenden Terminkontrakt nicht kaufen. Ein Put-Käufer kann leicht einen Gewinn erzielen, wenn der Terminkontrakt an Wert verliert.
Unterschied zwischen Optionen und Futures
Der grundlegende und auffälligste Unterschied zwischen Optionen und Futures hängt mit den Verpflichtungen zusammen, die sie für Käufer und Verkäufer schaffen.
Ein optionbietet dem Käufer das Grundrecht, aber keine Verpflichtung, eine bestimmte Art von Vermögenswert zu einem festgelegten oder festgelegten Preis zu kaufen (oder zu verkaufen), der jederzeit während der Vertragslaufzeit spezifisch ist.
Auf der anderen Seite a futures Der Vertrag bietet dem Käufer die Verpflichtung zum Kauf eines bestimmten Vermögenswerts und dem Verkäufer die Verpflichtung zum Verkauf und zur Lieferung dieses Vermögenswerts zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt, sofern der Inhaber die Position nicht vor Ablauf schließt.
Ein Anleger kann einen Terminkontrakt ohne Vorabkosten außer Provisionen abschließen, während für den Kauf einer Optionsposition keine Prämie gezahlt werden muss. Beim Vergleich des Fehlens von Vorabkosten für Futures kann die Prämie der Option als Gebühr für die Nichtverpflichtung zum Kauf des Basiswerts im Falle einer nachteiligen Preisbewegung angesehen werden. Die für die Option gezahlte Prämie ist der maximale Wert, den ein Käufer verlieren kann.
Ein weiterer wichtiger Unterschied zwischen Futures und Optionen ist die Größe der gegebenen oder zugrunde liegenden Position. In der Regel ist die zugrunde liegende Position bei Terminkontrakten erheblich größer. Darüber hinaus macht die Verpflichtung, diesen bestimmten Betrag zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, die Futures für einen unerfahrenen Anleger etwas riskanter.
Der letzte und einer der wichtigsten Unterschiede zwischen Futures und Optionen ist die Art und Weise, wie die Parteien Gewinne oder Gewinne erzielen. Im Falle einer Option können die Gewinne auf die folgenden drei Arten realisiert werden:
Ausübung der Option, wenn es tief im Geld ist,
Auf den Markt gehen und die entgegengesetzte Position einnehmen, oder
Warten bis zum Ablauf und Gewinnen der Lücke zwischen dem Vermögenswert und den Ausübungspreisen.
Auf der anderen Seite werden Gewinne aus den Futures-Positionen natürlich jeden Tag zum Marktwert bewertet. Dies bedeutet, dass die Änderung des Preises der Positionen am Ende eines jeden Handelstages den Terminkonten der Parteien zugeordnet wird. Ein Futures-Call-Inhaber kann jedoch auch Gewinne erzielen, indem er an den Markt geht und sich für die entgegengesetzte Position entscheidet.