Internationaler Geldmarkt

EIN money marketist einer der sichersten Finanzmärkte für Devisentransaktionen. Es wird häufig von großen Finanzinstituten, großen Unternehmen und nationalen Regierungen verwendet. Die in Geldmärkte getätigten Investitionen sind in der Regel nur für einen sehr kurzen Zeitraum und werden daher allgemein als bezeichnetcash investments.

Der internationale Geldmarkt

Der internationale Geldmarkt ist ein Markt, auf dem internationale Währungstransaktionen zwischen zahlreichen Zentralbanken von Ländern abgewickelt werden. Die Transaktionen werden hauptsächlich mit Gold oder in US-Dollar als Basis durchgeführt. Zu den Grundoperationen des internationalen Geldmarktes gehört das von den Regierungen oder den großen Finanzinstituten geliehene oder verliehene Geld.

Der internationale Geldmarkt wird von der transnationalen Geldtransaktionspolitik der Währungen verschiedener Nationen bestimmt. Die Hauptverantwortung des internationalen Geldmarktes besteht darin, den Devisenhandel zwischen den Ländern abzuwickeln. Dieser Prozess des Handels mit der Währung eines Landes mit einer anderen wird auch als bezeichnetforex trading.

Im Gegensatz zu den Aktienmärkten sieht der internationale Geldmarkt einen sehr großen Geldtransfer. Die Akteure des Marktes sind keine Einzelpersonen; Sie sind sehr große Finanzinstitute. Die internationalen Geldmarktanlagen sind weniger riskant und folglich sind auch die Erträge aus den Anlagen geringer. Die beste und beliebteste Anlagemethode auf dem internationalen Geldmarkt ist viamoney market mutual funds oder treasury bills.

Note- Der internationale Geldmarkt wickelt täglich riesige Summen des internationalen Devisenhandels ab. Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich hat ergeben, dass der tägliche Umsatz eines traditionellen Börsenmarktes etwa 1880 Milliarden US-Dollar beträgt.

Einige der wichtigsten internationalen Geldmarktteilnehmer sind -

• Citigroup
• Deutsche Bank
• HSBC
• Barclays Capital
• UBS AG
• Royal Bank of Scotland
• Bank of America
• Goldman Sachs
• Merrill Lynch
• JPMorgan Chase

Der internationale Geldmarkt verfolgt regelmäßig die Wechselkurse zwischen Währungspaaren. Währungsbänder, fester Wechselkurs, Wechselkursregime, verknüpfte Wechselkurse und variable Wechselkurse sind die gängigen Indizes, die den internationalen Geldmarkt auf subtile Weise steuern.

Der internationale Währungsmarkt

Der Internationale Währungsmarkt (IMM) wurde im Dezember 1971 gegründet und im Mai 1972 gegründet. Die Wurzeln des IMM können über das Smithsonian-Abkommen von 1971 und die Abschaffung der Konvertierbarkeit des US-Dollars in Gold durch Nixon mit dem Ende von Bretton Woods verbunden werden.

Das IMM wurde als eigenständige Einheit der Chicago Mercantile Exchange (CME) gegründet. Bis Ende 2009 war IMM die zweitgrößte Terminbörse in Bezug auf das Währungsvolumen der Welt. Der Hauptzweck des IMM ist der Handel mit Devisentermingeschäften. Es ist vergleichsweise ein neues Produkt, das zuvor von den Wissenschaftlern als Instrument zur Führung eines frei gehandelten Börsenmarktes zur Initiierung des Handels zwischen den Nationen untersucht wurde.

Die ersten Termingeschäfte umfassten den Handel mit Währungen gegenüber dem US-Dollar wie dem Britischen Pfund, dem Schweizer Franken, der Deutschen Mark, dem Kanadischen Dollar, dem Japanischen Yen und dem Französischen Franken. Der australische Dollar, der Euro, Währungen der Schwellenländer wie der russische Rubel, der brasilianische Real, die türkische Lira, der ungarische Forint, der polnische Zloty, der mexikanische Peso und der südafrikanische Rand wurden später ebenfalls eingeführt.

Die Nachteile von Devisentermingeschäften

Die Herausforderung des IMM bestand darin, die Werte von IMM-Devisenkontrakten mit dem Interbankenmarkt zu verbinden, der in den 1970er Jahren das wichtigste Mittel des Devisenhandels war. Der andere Aspekt war, wie das IMM zum besten und frei schwebenden Austausch werden kann.

Um diese Aspekte einzudämmen, durften Clearing-Mitgliedsunternehmen als Arbitrageure zwischen Zentralbanken und IMM fungieren, um geordnete Märkte zwischen Bid- und Ask-Spreads zu ermöglichen.

Später wurde die Continental Bank of Chicago als Zusteller für Verträge aufgenommen. Diese ersten Erfolge führten zu einem harten Wettbewerb um neue Futures-Produkte.

Die Chicago Board Options Exchange war ein Konkurrent. Es hatte das Recht erhalten, 30-jährige US-Anleihen-Futures zu handeln, während das IMM das offizielle Recht erhielt, Eurodollar-Kontrakte zu handeln. Bei den Eurodollars handelte es sich um einen 90-Tage-Zinsvertrag, der in bar und nicht in physischer Form abgerechnet wurde.

Eurodollars wurden später zum "Eurowährungsmarkt", der hauptsächlich von der Organisation für erdölexportierende Länder (OPEC) genutzt wurde. Die OPEC verlangte die Zahlung für Öl in US-Dollar.

Dieser Barausgleichsaspekt führte später Index-Futures ein, die als IMM-Index bekannt sind. Durch Barausgleiche wurde das IMM später auch als "Kassamarkt" bezeichnet, da es sich bei den Geschäften um zinssensitive kurzfristige Instrumente handelte.

Ein System für Transaktionen

Mit zunehmendem Wettbewerb war ein Transaktionssystem zur Abwicklung der Transaktionen in IMM erforderlich. CME und Reuters Holdings haben den Post Market Trade (PMT) für weltweite elektronische automatisierte Transaktionen eingeführt. Das System wurde zur einzigen Clearingstelle, die die wichtigsten Finanzzentren wie Tokio und London miteinander verband.

Jetzt heißt PMT Globex,Dies betrifft nicht nur das Clearing, sondern auch den elektronischen Handel für Händler auf der ganzen Welt. 1976 begannen US-T-Bills mit dem Handel an der IMM. Im April 1986 wurden T-Bill-Futures eingeführt, die von der Commodities Futures Trading Commission genehmigt wurden.

Finanzkrisen und Liquidität

In Finanzkrisen müssen die Zentralbanken Liquidität bereitstellen, um die Märkte zu stabilisieren, da Risiken zu Prämien (Geldsätzen) gehandelt werden können, die den Zielkursen einer Bank entsprechen. Die Zentralbanker müssen dann den Banken, die die Zinssätze handeln und kontrollieren, Liquidität zuführen. Diese sind bekannt alsrepo rates, und diese werden über IMM gehandelt.

Repo-Märkte ermöglichen es den teilnehmenden Banken, eine schnelle Refinanzierung auf dem Interbankenmarkt anzubieten, die unabhängig von Kreditlimits ist, um den Markt zu glätten.

Ein Kreditnehmer muss verbriefte Vermögenswerte wie Eigenkapital gegen Bargeld verpfänden, damit seine Geschäftstätigkeit fortgesetzt werden kann.