Working Capital Management
Das Working Capital Management ist mit dem Erhalt und der Auszahlung von Bargeld verbunden. Es ist offensichtlich, dass die Unternehmen dazu neigen, die Vorteile des Verdienens zu maximieren, indem sie so spät wie möglich zahlen und so schnell wie möglich bezahlt werden.
Dieses Kapitel bietet verschiedene Möglichkeiten, um die Vorteile des Working Capital Managements zu maximieren, und bietet praktische Beispiele zum Verständnis der Konzepte.
Warum Unternehmen Bargeld halten
Der Ökonom John Maynard Keynes schlug drei Hauptgründe vor, warum Unternehmen Bargeld halten. Die drei Gründe dienen Spekulationen, Vorsichtsmaßnahmen und Transaktionen. All diese drei Gründe ergeben sich aus der Notwendigkeit, dass Unternehmen über Liquidität verfügen müssen.
Spekulation
Laut Keynes wird durch Spekulationen über das Halten von Bargeld die Fähigkeit eines Unternehmens geschaffen, die Vorteile besonderer Gelegenheiten zu nutzen. Wenn diese Möglichkeiten schnell genutzt werden, begünstigen sie tendenziell das Unternehmen. Ein Beispiel für Spekulationen ist der Kauf von zusätzlichem Inventar zu einem ermäßigten Preis. Diese Rate ist normalerweise weitaus höher als die Transportkosten für die Lagerhaltung.
Vorsicht
Eine Vorsichtsmaßnahme dient als protektionistischer oder Notfallfonds für ein Unternehmen. Wenn die Mittelzuflüsse nicht erwartungsgemäß eingehen, können vorsorglich gehaltene Mittel verwendet werden, um die kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen, für die möglicherweise Mittelzuflüsse angestrebt wurden.
Transaktion
Unternehmen stellen entweder Produkte her oder bieten Dienstleistungen an. Das Angebot von Dienstleistungen und die Schaffung von Produkten führen dazu, dass Mittelzuflüsse und -abflüsse erforderlich sind. Unternehmen verfügen möglicherweise über genügend Bargeld, um ihre von Zeit zu Zeit auftretenden Mittelzuflüsse und -abflüsse zu befriedigen.
Schweben
Float ist die vorhandene Differenz zwischen dem angegebenen Buchsaldo und dem tatsächlichen Bankguthaben eines Kontos. Sie eröffnen beispielsweise ein Bankkonto mit beispielsweise 500 US-Dollar. Sie erhalten keine Zinsen auf die 500 US-Dollar und zahlen auch keine Gebühr für das Konto.
Überlegen Sie jetzt, was Sie tun, wenn Sie eine Strom- oder Wasserrechnung erhalten. Sie erhalten Ihre Wasserrechnung und sagen, sie kostet 100 US-Dollar. Sie können einen Scheck über 100 USD ausstellen und ihn dann an die jeweilige Wasserfirma senden. Wenn Sie den 100-Dollar-Scheck ausstellen, legen Sie die Transaktion oder Zahlung auch im Bankregister ab. Der Wert, den Ihr Bankregister widerspiegelt, ist der Buchwert des Kontos. Der Scheck kann für einige Tage "per Post" sein. Nachdem die Wasserversorgung eingegangen ist, kann es noch einige Tage dauern, bis sie eingelöst wird.
Zwischen dem Moment, in dem Sie den Scheck einleiten oder ausstellen, und dem Moment, in dem die Bank den Scheck einlöst, gibt es offensichtlich einen Unterschied zwischen dem Buchsaldo und dem Kontostand, den Ihre Bank für Ihr Girokonto auflistet. Dieser Unterschied ist bekannt alsfloat.
Es ist wichtig zu beachten, dass der Float verwaltet werden kann. Wenn Sie bereits die Information haben, dass die Bank fünf Tage lang nichts über Ihren Scheck erfahren wird, können Sie die 100 USD auch fünf Tage lang in ein Sparkonto bei der Bank investieren. Dann können Sie "just in time" die 100 $ auf Ihrem Girokonto ersetzen, um den 100 $ Scheck abzudecken.
| Zeit | Buchsaldo | Kontostand |
|---|---|---|
| Zeit 0 (Einzahlung machen) | 500 Dollar | 500 Dollar |
| Zeit 1 (Scheck über 100 USD ausstellen) | 400 Dollar | 500 Dollar |
| Zeit 2 (Bank erhält Scheck) | 400 Dollar | 400 Dollar |
Der Float wird berechnet, indem der Buchsaldo vom Bankguthaben abgezogen wird.
Float zum Zeitpunkt 0: $ 500 - $ 500 = $ 0
Float zum Zeitpunkt 1: $ 500 - $ 400 = $ 100
Float zum Zeitpunkt 2: $ 400 - $ 400 = $ 0
Möglichkeiten zum Verwalten von Bargeld
Unternehmen müssen in fast allen Geschäftsbereichen, die etwas mit Bargeld zu tun haben, Bargeld verwalten. Das Ziel der Firma ist es, so schnell wie möglich Bargeld zu erhalten und gleichzeitig so lange wie möglich darauf zu warten, das Geld auszuzahlen. Einige Beispiele dafür, wie Unternehmen dies tun, werden nachstehend erörtert.
Richtlinien für das Halten von Bargeld
Eine Firma, die das Geld hält, versucht, ihren Nutzen zu maximieren und möchte das Geld bis zum letztmöglichen Moment auszahlen. Ein Beispiel wird hier gegeben.
Im letzten Beispiel eines Bankkontos investieren Sie beispielsweise 500 USD in liquide Anlagen, anstatt diesen Betrag in ein Girokonto zu investieren, das keine Zinsen zahlt. Angenommen, die Bank ermöglicht es Ihnen, ein Guthaben von 0 USD auf Ihrem Girokonto zu führen.
Jetzt können Sie einen Scheck über 100 USD an die Water Company schreiben und dann Geld in "just in time" (JIT) Weise überweisen. Wenn Sie dieses JIT-System einsetzen, erhalten Sie Zinsen auf die gesamten 500 US-Dollar, bis Sie die 100 US-Dollar benötigen, um die Wasserversorgung zu bezahlen.
Unternehmen haben häufig solche Richtlinien, um das Bargeld zu maximieren.
Der Umsatz
Ziel ist es, die Zeit bis zum Erhalt des Geldes so weit wie möglich zu verkürzen. Firmen, die Verkäufe auf Kredit tätigen, neigen dazu, die Wartezeit der Kunden zu verkürzen, indem sie Rabatte anbieten.
Beispielsweise werden Kreditverkäufe häufig mit Bedingungen wie 3/10 netto 60 getätigt. Dies bedeutet, dass ein Rabatt von 3% auf den Verkauf gewährt wird, wenn die Zahlung innerhalb von 10 Tagen erfolgt. Der Begriff "netto 60" bedeutet, dass die Rechnung innerhalb von 60 Tagen fällig ist.
Inventar
Ziel ist es nun, die Zahlung von Bargeld so lange wie möglich zu verschieben und das gehaltene Bargeld zu verwalten. Durch die Verwendung eines JIT-Inventarsystems kann ein Unternehmen die Zahlung des Inventars verzögern, bis es benötigt wird. Das Unternehmen vermeidet auch die Kosten für das Inventar. Die Unternehmen kaufen Rohstoffe in JIT-Systemen.