Kontrakty terminowe i opcje walutowe
W zależności od wyboru kupna lub sprzedaży licznika lub mianownika pary walutowej, kontrakty pochodne nazywane są futures i options.
Istnieje wiele sposobów zarabiania na kontraktach terminowych i opcjach, ale posiadacz kontraktu jest zawsze zobowiązany do przestrzegania pewnych zasad, kiedy zawiera kontrakt.
Istnieją pewne podstawowe różnice między kontraktami futures i opcjami, a różnice te to sposoby, za pomocą których inwestorzy mogą osiągać zyski lub straty.
Długie i krótkie transakcje walutowe
Walutowe kontrakty terminowe i opcje to kontrakty pochodne. Kontrakty te wyprowadzają własne wartości z wykorzystania aktywów bazowych, którymi w tym przypadku są pary walutowe. Waluty są zawsze sprzedawane w parach.
Na przykład para euro i dolar amerykański jest wyrażona jako EUR / USD. Kiedy ktoś kupuje tę parę, mówi się, że idzie długo (kupuje) z licznikiem lub podstawową walutą, którą jest euro; i tym samym sprzedając walutę mianownika (kwotowaną), którą jest dolar. Kiedy ktoś sprzedaje parę, sprzedaje euro i kupuje dolara. Kiedy długa waluta umacnia się w stosunku do krótkiej waluty, ludzie zarabiają pieniądze.
Kontrakty terminowe na waluty obce
Kontrakty terminowe na waluty sprawiają, że kupujący kontrakt kupuje długą walutę (licznik), płacąc za nią krótką walutą (mianownikiem). Sprzedawca umowy ma odwrotny obowiązek. Obowiązek kontaktu zazwyczaj przypada z upływem terminu w przyszłości.
Stosunek walut, kupowanych i sprzedawanych, jest z góry ustalany między zaangażowanymi stronami. Ludzie osiągają zysk lub stratę w zależności od różnicy między ustaloną ceną a rzeczywistą, efektywną ceną w dniu wygaśnięcia.
W przypadku transakcji terminowych są składane depozyty zabezpieczające - środki pieniężne są ważną częścią, która służy jako zabezpieczenie należytego wykonania kontraktu, aby zapewnić, że obie strony są zobowiązane do wypełnienia swoich zobowiązań.
Opcje na pary walutowe
Strona, która kupuje opcję kupna pary walutowej, może również zdecydować się na rozliczenie się z wykonaniem lub odsprzedanie opcji w dniu wygaśnięcia lub przed datą wygaśnięcia. Tam jeststrike price opcji, która pokazuje określony kurs wymiany dla danej pary walut.
Kiedy rzeczywista cena pary walutowej jest wyższa niż cena wykonania, posiadacz wezwania osiąga zysk. Mówi się, że wykonuje opcję kupując bazę i sprzedając kwotowanie w korzystnym terminie. Kupujący z opcją sprzedaży zawsze stawia na mianownik lub walutę kwotowaną, która zyskuje na wartości w stosunku do licznika lub waluty bazowej.
Opcje na kontrakty terminowe na waluty
Zamiast kupować i sprzedawać pary walutowe, opcje w walutowej przyszłości dają posiadaczom kontraktu prawo, ale nie obowiązek, zakupu kontraktu futures na daną parę walutową.
Strategia w takim przypadku polega na tym, że nabywca opcji może czerpać zyski z rynku kontraktów terminowych bez konieczności odkładania jakiejkolwiek marży w kontrakcie. Kiedy kontrakt futures zyskuje na wartości, posiadacz kupna lub kontraktu może po prostu sprzedać wezwanie z zyskiem. Posiadacz wezwania nie musi kupować bazowego kontraktu futures. Kupujący z opcją sprzedaży może z łatwością zarobić, jeśli kontrakt futures straci na wartości.
Różnica między opcjami a kontraktami futures
Podstawowa i najbardziej widoczna różnica między opcjami a kontraktami futures jest związana z zobowiązaniami, jakie stwarzają po stronie kupujących i sprzedających.
Na optionoferuje kupującemu podstawowe prawo, ale nie obowiązek kupna (lub sprzedaży) określonego rodzaju aktywów po ustalonej lub ustalonej cenie, która jest określona w każdym momencie obowiązywania umowy.
Z drugiej strony, a futures umowa nakłada na kupującego obowiązek zakupu określonego składnika aktywów, a sprzedający obowiązek sprzedaży i dostarczenia tego składnika aktywów w określonym przyszłym terminie, pod warunkiem że posiadacz nie zamknie pozycji przed wygaśnięciem.
Inwestor może zawrzeć kontrakt futures bez kosztów początkowych poza prowizjami, podczas gdy zakup pozycji na opcje nie musi płacić premii. Porównując brak jakiegokolwiek kosztu początkowego kontraktów futures, premię z tytułu opcji można uznać za opłatę za brak obowiązku zakupu instrumentu bazowego w przypadku niekorzystnych zmian cen. Premia zapłacona za opcję to maksymalna wartość, jaką kupujący może stracić.
Inną ważną różnicą między kontraktami futures a opcjami jest wielkość danej lub bazowej pozycji. Zwykle pozycja bazowa jest znacznie większa w przypadku kontraktów terminowych. Co więcej, obowiązek kupna lub sprzedaży tej kwoty po ustalonej cenie sprawia, że kontrakty terminowe typu futures stają się nieco bardziej ryzykowne dla niedoświadczonego inwestora.
Ostatnią i jedną z głównych różnic między kontraktami futures i opcjami jest sposób, w jaki strony osiągają zyski lub zarobki. W przypadku opcji zyski można zrealizować na trzy sposoby -
Korzystanie z opcji, gdy jest głęboko w pieniądzach,
Wejście na rynek i zajęcie przeciwnej pozycji lub
Czekanie do wygaśnięcia i uzyskanie luki między aktywem a cenami wykonania.
Z drugiej strony zyski z pozycji futures są codziennie „wyceniane na rynek”. Oznacza to, że zmiana ceny pozycji jest przypisywana do rachunków kontraktów futures stron na koniec każdego dnia handlowego. Jednak posiadacz transakcji futures może również osiągnąć zyski, przechodząc na rynek i wybierając przeciwną pozycję.