Finansowanie długoterminowe i krótkoterminowe

Finansowanie to bardzo ważna część każdego biznesu. Firmy często potrzebują finansowania, aby zapłacić za swoje aktywa, sprzęt i inne ważne elementy. Finansowanie może być długoterminowe lub krótkoterminowe. Jak widać, finansowanie długoterminowe jest droższe w porównaniu z finansowaniem krótkoterminowym.

Istnieją różne narzędzia, za pośrednictwem których udostępniane jest finansowanie długoterminowe i krótkoterminowe. W tym rozdziale omówiono główne narzędzia obu rodzajów finansowania.

Typowym źródłem finansowania jest kapitał, który jest generowany przez samą firmę, a czasami jest to kapitał od zewnętrznych podmiotów finansujących, który jest zwykle pozyskiwany po emisji nowego długu i kapitału.

Kierownictwo firmy jest odpowiedzialne za dopasowanie długoterminowej lub krótkoterminowej struktury finansowania. Ta kombinacja ma zastosowanie do aktywów, które mają być finansowane tak ściśle, jak to możliwe, pod względem terminów i przepływów pieniężnych.

Finansowanie długoterminowe

Długoterminowe finansowanie jest zwykle potrzebne do nabycia nowego sprzętu, prac badawczo-rozwojowych, zwiększenia przepływów pieniężnych i rozwoju firmy. Poniżej omówiono niektóre z głównych metod finansowania długoterminowego.

Finansowanie kapitałowe

Finansowanie kapitałowe obejmuje akcje uprzywilejowane i akcje zwykłe. Ta metoda jest mniej ryzykowna w przypadku zobowiązań w zakresie przepływów pieniężnych. Jednak finansowanie kapitałem często prowadzi do rozwiązania własności udziałów, a także obniża zyski.

Koszt związany z kapitałem jest generalnie wyższy niż koszt związany z długiem, który również stanowi koszt uzyskania przychodów. W związku z tym finansowanie kapitałowe może również skutkować zwiększoną wymaganą stopą zwrotu, która może zniwelować jakiekolwiek zmniejszenie ryzyka przepływów pieniężnych.

Obligacja korporacyjna

Obligacja korporacyjna to specjalny rodzaj obligacji emitowany przez dowolną korporację w celu skutecznego zbierania pieniędzy w celu rozszerzenia jej działalności. Ryzyko to jest zwykle stosowane w przypadku długoterminowych instrumentów dłużnych, których termin zapadalności przypada co najmniej po upływie jednego roku od daty ich emisji.

Niektóre obligacje korporacyjne mogą mieć powiązaną opcję kupna, która pozwala emitentowi na wykupienie ich przed osiągnięciem terminu zapadalności. Wszystkie inne typy wiązań, które są znane jakoconvertible bonds które oferują inwestorom możliwość zamiany obligacji na akcje.

Capital Notes

Weksle kapitałowe to rodzaj zamiennych papierów wartościowych, które można wykonać na akcje. Są jednym z rodzajów instrumentów kapitałowych. Weksle kapitałowe przypominają warranty, z wyjątkiem faktu, że zazwyczaj nie mają daty wygaśnięcia ani ceny wykonania. Z tego powodu cała zapłata, jaką spółka zamierza otrzymać za przyszłą emisję akcji, jest zazwyczaj płacona w momencie emisji obligacji kapitałowych.

Często w ramach restrukturyzacji zamiany zadłużenia na kapitał emitowane są weksle kapitałowe. Zamiast oferować akcje (które zastępują dług) w chwili obecnej, firma zapewnia wierzycielom zamienne papiery wartościowe - weksle kapitałowe - i dlatego rozwodnienie następuje później.

Finansowanie krótkoterminowe

Krótkoterminowe finansowanie na okres do jednego roku służy korporacjom do zwiększania zamówień na zapasy, płac i dziennych dostaw. Finansowanie krótkoterminowe można uzyskać za pomocą następujących instrumentów finansowych -

Ulotka reklamowa

Commercial Paper to niezabezpieczony weksel własny o wcześniej ustalonym terminie zapadalności od 1 do 364 dni na światowym rynku pieniężnym. Pierwotnie jest emitowany przez duże korporacje, aby zebrać pieniądze na pokrycie krótkoterminowych zobowiązań dłużnych.

Jest wspierany przez bank, który go emituje lub przez korporację, która obiecuje zapłacić wartość nominalną w terminie zapadalności. Firmy o doskonałych ratingach kredytowych mogą sprzedawać swoje papiery komercyjne po dobrej cenie.

Asset-backed commercial paper(ABCP) jest zabezpieczone innymi aktywami finansowymi. ABCP jest instrumentem bardzo krótkoterminowym z terminem zapadalności 1 i 180 dni od daty emisji. ACBCP jest zwykle emitowany przez bank lub inną instytucję finansową.

Weksel własny

Jest to zbywalny instrument, w przypadku którego producent lub emitent składa pisemną obietnicę bezemisyjną, że spłaci z góry ustaloną kwotę na rzecz odbiorcy w określonym terminie zapadalności lub na żądanie odbiorcy, na określonych warunkach.

Kredyt majątkowy

Jest to rodzaj pożyczki, często krótkoterminowej, zabezpieczonej majątkiem firmy. Nieruchomości, należności (A / R), zapasy i wyposażenie to najczęstsze aktywa wykorzystywane do spłaty kredytu. Dana pożyczka jest zabezpieczona jedną kategorią aktywów lub kombinacją aktywów.

Umowy odkupu

Umowy odkupu to pożyczki niezwykle krótkoterminowe. Zwykle mają termin zapadalności poniżej dwóch tygodni, a najczęściej tylko jeden dzień! Umowy odkupu są zawierane poprzez sprzedaż papierów wartościowych z umową ich odkupu po stałym koszcie w danym dniu.

Akredytywa

Instytucja finansowa lub podobna strona wystawia ten dokument sprzedawcy towarów lub usług. Sprzedawca zapewnia, że ​​wystawca na pewno zapłaci sprzedającemu za towary lub usługi dostarczone zewnętrznemu nabywcy.

Następnie emitent domaga się zwrotu kosztów od kupującego lub banku kupującego. Dokument jest w istocie gwarancją oferowaną sprzedającemu, że zostanie on zapłacony w terminie przez wystawcę akredytywy, nawet jeśli kupujący nie zapłaci.