Międzynarodowy rynek pieniężny

ZA money marketto jeden z najbezpieczniejszych rynków finansowych, na których można przeprowadzać transakcje walutowe. Jest często używany przez duże instytucje finansowe, duże korporacje i rządy krajowe. Inwestycje dokonywane na rynkach pieniężnych są zwykle dokonywane na bardzo krótki okres i dlatego są powszechnie znane jakocash investments.

Międzynarodowy rynek pieniężny

Międzynarodowy rynek pieniężny to rynek, na którym przeprowadzane są międzynarodowe transakcje walutowe między wieloma bankami centralnymi krajów. Transakcje są przeprowadzane głównie przy użyciu złota lub dolara amerykańskiego jako podstawy. Podstawowe operacje na międzynarodowym rynku pieniężnym obejmują pieniądze pożyczane lub pożyczane przez rządy lub duże instytucje finansowe.

Międzynarodowy rynek pieniężny jest zarządzany przez międzynarodowe polityki transakcyjne walut różnych krajów. Głównym obowiązkiem międzynarodowego rynku pieniężnego jest obsługa handlu walutami między krajami. Ten proces wymiany waluty kraju na inną jest również znany jakoforex trading.

W przeciwieństwie do rynków akcji, międzynarodowy rynek pieniężny widzi bardzo duże transfery środków. Gracze na rynku to nie jednostki; są to bardzo duże instytucje finansowe. Międzynarodowe inwestycje na rynku pieniężnym są mniej ryzykowne, a co za tym idzie, zyski z inwestycji są również mniejsze. Najlepszą i najpopularniejszą metodą inwestowania na międzynarodowym rynku pieniężnym jest metoda viamoney market mutual funds lub treasury bills.

Note- Międzynarodowy rynek pieniężny codziennie obsługuje ogromne kwoty międzynarodowego handlu walutami. Bank Rozrachunków Międzynarodowych ujawnił, że dzienny obrót tradycyjnego rynku wymiany wynosi około 1880 miliardów dolarów.

Niektórzy z głównych uczestników międzynarodowych rynków pieniężnych to:

• Citigroup
• Niemiecki bank
• HSBC
• Barclays Capital
• UBS AG
• Royal Bank of Scotland
• Bank Ameryki
• Goldman Sachs
• Merrill Lynch
• JPMorgan Chase

Międzynarodowy rynek pieniężny regularnie śledzi kursy wymiany między parami walutowymi. Przedziały walutowe, stały kurs walutowy, reżim kursu walutowego, powiązane kursy wymiany i zmienne kursy wymiany to wspólne indeksy, które subtelnie zarządzają międzynarodowym rynkiem pieniężnym.

Międzynarodowy rynek walutowy

Międzynarodowy Rynek Monetarny (IMM) został utworzony w grudniu 1971 r. I został utworzony w maju 1972 r. Korzenie IMM można powiązać z wykończeniem Bretton Woods poprzez Umowę Smithsonian z 1971 r., A następnie zniesienie przez Nixona wymienialności dolara amerykańskiego na złoto.

IMM została utworzona jako odrębna jednostka Chicago Mercantile Exchange (CME). Do końca 2009 r. IMM była drugą co do wielkości giełdą kontraktów terminowych na świecie pod względem wolumenu walut. Głównym celem IMM jest handel kontraktami terminowymi na waluty. Jest to stosunkowo nowy produkt, który był wcześniej badany przez naukowców jako narzędzie do prowadzenia swobodnego obrotu giełdowego w celu zainicjowania handlu między narodami.

Pierwsze transakcje futures obejmowały transakcje walutowe w stosunku do dolara amerykańskiego, takie jak funt brytyjski, frank szwajcarski, marka niemiecka, dolar kanadyjski, jen japoński i frank francuski. Później wprowadzono także dolara australijskiego, euro, waluty rynków wschodzących, takie jak rubel rosyjski, real brazylijski, lira turecka, forint węgierski, polski złoty, peso meksykańskie i rand południowoafrykański.

Wady kontraktów terminowych na waluty

Wyzwanie IMM polegało na powiązaniu wartości kontraktów walutowych IMM z rynkiem międzybankowym, który jest głównym sposobem handlu walutami w latach 70. Innym aspektem było to, jak pozwolić IMM stać się najlepszą i swobodnie płynną giełdą.

Aby ograniczyć te aspekty, firmy będące członkami rozliczającymi mogły działać jako arbitrzy między bankami centralnymi a IMM, aby umożliwić uporządkowanie rynków między spreadami kupna i sprzedaży.

Później Continental Bank of Chicago został zarejestrowany jako agent dostawy kontraktów. Te początkowe sukcesy doprowadziły do ​​zaciekłej konkurencji o nowe produkty futures.

Chicago Board Options Exchange była konkurentem. Otrzymał prawo do handlu kontraktami terminowymi na 30-letnie obligacje amerykańskie, podczas gdy IMM uzyskał oficjalne prawo do handlu kontraktami na euro. Eurodolary były 90-dniowym kontraktem na stopę procentową rozliczanym w gotówce, a nie w fizycznej dostawie.

Eurodolary stały się później „rynkiem euro-walutowym”, z którego głównie korzystała Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC). OPEC zażądał zapłaty za ropę w dolarach amerykańskich.

Ten aspekt rozliczenia gotówkowego wprowadził później indeksowe kontrakty terminowe znane jako IMM Index. Rozliczenia gotówkowe pozwoliły również IMM na późniejsze znane jako „rynek kasowy”, ponieważ transakcje były instrumentami krótkoterminowymi wrażliwymi na stopy procentowe.

System transakcji

Wraz ze wzrostem konkurencji potrzebny był system transakcyjny do obsługi transakcji w IMM. CME i Reuters Holdings wprowadziły Post Market Trade (PMT) dla globalnych elektronicznych transakcji automatycznych. System stał się jedynym podmiotem rozliczeniowym łączącym główne centra finansowe, takie jak Tokio i Londyn.

Teraz nazywa się PMT Globex,który zajmuje się nie tylko rozliczeniami, ale także handlem elektronicznym dla traderów na całym świecie. W 1976 r. Amerykańskie bony skarbowe zaczęły być przedmiotem obrotu na IMM. Kontrakty terminowe na bony skarbowe zostały wprowadzone w kwietniu 1986 r. I zostały zatwierdzone przez Komisję ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi.

Kryzysy finansowe i płynność

W przypadku kryzysów finansowych banki centralne muszą zapewnić płynność, aby ustabilizować rynki, ponieważ ryzyko może być sprzedawane po premii (stopie pieniężnej) do docelowych stóp banku. Bankierzy centralni muszą następnie zasilić płynność bankami handlującymi i kontrolującymi stopy procentowe. Są one znane jakorepo rates, a te są sprzedawane za pośrednictwem IMM.

Rynki repo pozwalają uczestniczącym bankom oferować szybkie refinansowanie na rynku międzybankowym, który jest niezależny od jakichkolwiek limitów kredytowych w celu wygładzenia rynku.

Kredytobiorca musi złożyć zastaw na sekurytyzowanych aktywach, takich jak kapitał własny, w zamian za środki pieniężne, aby umożliwić kontynuowanie swojej działalności.