Bezpośrednie inwestycje zagraniczne

Bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ) są ważnym czynnikiem w pozyskiwaniu inwestycji i rozwoju lokalnego rynku dzięki finansom zagranicznym, gdy lokalne inwestycje są niedostępne. Istnieją różne formaty bezpośrednich inwestycji zagranicznych i firmy powinny dobrze zbadać, zanim faktycznie zainwestują w obcym kraju.

Udowodniono, że BIZ mogą być sytuacją korzystną dla obu stron. Inwestor może uzyskać tańszy dostęp do produktów / usług, a kraj przyjmujący może uzyskać cenne inwestycje nieosiągalne lokalnie.

Istnieją różne narzędzia, za pomocą których można pozyskiwać BIZ, i są pewne ważne pytania, na które firmy muszą odpowiedzieć, zanim faktycznie wdrożą strategię FDI.

BIZ - definicja

BIZ, w swojej klasycznej definicji, określane są jako spółka jednego kraju, dokonująca fizycznej inwestycji w budowę obiektu (fabryki) w innym kraju. Bezpośrednia inwestycja dokonana w celu stworzenia budynków, maszyn i wyposażenia nie jest zsynchronizowana z dokonaniem inwestycji portfelowej, inwestycji pośredniej.

W ostatnich latach, w związku z szybkim wzrostem i zmianami w globalnych wzorcach inwestycyjnych, definicja została rozszerzona i obejmuje wszystkie czynności związane z przejęciami poza krajem macierzystym firmy inwestycyjnej.

Dlatego BIZ mogą przybierać różne formy, takie jak bezpośrednie przejęcie zagranicznej firmy, budowa obiektu, inwestowanie w spółkę joint venture lub zawarcie strategicznego sojuszu z jedną z lokalnych firm z wkładem technologicznym, licencjonowanie własności intelektualnej.

BIZ i ich rodzaje

Ze strategicznego punktu widzenia BIZ dzielą się na trzy rodzaje -

Horizontal- W przypadku BIZ poziomych firma wykonuje te same działania za granicą, co w kraju. Na przykład Toyota montuje samochody w Japonii i Wielkiej Brytanii.
Vertical- W przypadku zadań wertykalnych różne rodzaje działań są wykonywane za granicą. W przypadkuforward vertical FDI,BIZ zbliżają firmę do rynku (na przykład Toyota kupuje dystrybucję samochodów w Ameryce). W przypadkubackward Vertical FDImiędzynarodowa integracja dotyczy surowców (np. Toyota przejmuje większościowy pakiet udziałów w producencie opon lub plantacji gumy).
Conglomerate- W tego typu inwestycjach chodzi o przejęcie niepowiązanej firmy za granicą. Jest to najbardziej zaskakująca forma BIZ, ponieważ wymaga pokonania dwóch barier jednocześnie - jednej, wejścia do obcego kraju i dwóch, pracy w nowej branży.

BIZ mogą przybrać formę greenfield entry lub takeover.

Greenfield wpis odnosi się do czynności lub montażu wszystkich elementów od podstaw, tak jak robiła to Honda w Wielkiej Brytanii.
Foreign takeoveroznacza przejęcie istniejącej zagranicznej firmy - jako przejęcie Jaguara Land Rovera przez Tata. Często nazywa się przejęcie zagranicznemergers and acquisitions (M&A), ale w skali międzynarodowej fuzje są absolutnie niewielkie, co stanowi mniej niż 1% wszystkich zagranicznych przejęć.

Ten wybór wejścia na rynek i jego tryb współgra ze strategią właścicielską. Wybór jednostek zależnych w całości posiadanych przez spółki joint venture daje macierz wyborów 2x2 - spośród których opcje to -

Przedsięwzięcia będące w całości własnością Greenfield,
Wspólne przedsięwzięcia typu greenfield,
Przejęcia w całości posiadane i
Wspólne przejęcia zagraniczne.

Te wybory oferują inwestorom zagranicznym opcje odpowiadające ich własnym interesom, możliwościom i warunkom zagranicznym.

Dlaczego BIZ są ważne?

BIZ są ważnym źródłem finansowania zewnętrznego, które umożliwia krajom o ograniczonych kwotach kapitału uzyskanie finansowania poza granicami kraju z bogatszych krajów. Na przykład eksport i BIZ to dwa kluczowe składniki szybkiego wzrostu gospodarczego Chin.

Według Banku Światowego BIZ są jednym z krytycznych elementów rozwoju sektora prywatnego w gospodarkach o niższych dochodach, a tym samym zmniejszania ubóstwa.

Pojazdy FDI

Reciprocal distribution agreements- Ten typ sojuszu strategicznego występuje częściej w branżach opartych na handlu, ale w praktyce reprezentuje rodzaj inwestycji bezpośrednich. Zasadniczo dwie firmy, zwykle z tej samej lub powiązanych branż, ale z różnych krajów, zgadzają się zostać krajowymi dystrybutorami swoich produktów.
Joint venture and other hybrid strategic alliances- Tradycyjne wspólne przedsięwzięcie ma charakter dwustronny i obejmuje dwie strony z tej samej branży, które współpracują w celu uzyskania strategicznej przewagi. Joint venture i sojusze strategiczne oferują dostęp do autorskiej technologii, dostęp do kapitału intelektualnego jako zasobów ludzkich oraz dostęp do zamkniętych kanałów dystrybucji w wybranych lokalizacjach.
Portfolio investment- Przez większość XX wieku inwestycje portfelowe firmy nie były uważane za inwestycje bezpośrednie. Jednak dwie lub trzy firmy z „miękkimi” inwestycjami w firmę mogą próbować znaleźć wspólne interesy i wykorzystać swoje udziały do kontroli zarządczej. To kolejna forma sojuszu strategicznego, czasami nazywanashadow alliances.

FDI - podstawowe wymagania

Jako minimum, firma będzie musiała być na bieżąco z globalnymi trendami w swojej branży. Z punktu widzenia konkurencyjności ważne jest, aby być świadomym, czy konkurenci wchodzą na rynek zagraniczny i jak to robią.

Ważne jest również, aby zobaczyć, jak globalizacja wpływa obecnie na klientów krajowych. Często konieczne staje się rozszerzenie działalności dla kluczowych klientów za granicą w celu prowadzenia aktywnych relacji biznesowych.

Dostęp do nowego rynku to także kolejny ważny powód do inwestowania w obcym kraju. Na pewnym etapie eksport produktów lub usług staje się przestarzały, a zagraniczna produkcja lub lokalizacja stają się bardziej opłacalne. Każda decyzja dotycząca inwestycji jest zatem połączeniem szeregu kluczowych czynników, w tym:

ocena zasobów wewnętrznych,
competitiveness,
analiza rynku i
oczekiwania rynku.

Firma powinna poszukać odpowiedzi na siedem następujących pytań, zanim zainwestuje za granicą -

Z punktu widzenia zasobów wewnętrznych, czy firma ma wsparcie kierownictwa wyższego szczebla oraz wewnętrzne możliwości zarządzania i systemu, aby wspierać czas konfiguracji i bieżące zarządzanie zagraniczną spółką zależną?
Czy firma przeprowadziła wystarczające badania rynkowe w dziedzinach, w tym w branży, produktach i lokalnych przepisach dotyczących inwestycji zagranicznych?
Czy istnieje realistyczna ocena tego, jaki poziom wykorzystania zasobów zaoferuje inwestycja?
Czy informacje na temat przepisów dotyczących lokalnego przemysłu i inwestycji zagranicznych, zachęt, podziału zysków, finansowania, dystrybucji itp. Zostały całkowicie przeanalizowane w celu określenia najbardziej odpowiedniego narzędzia dla BIZ?
Czy sporządzono odpowiedni plan uwzględniający uzasadnione oczekiwania dotyczące ekspansji na rynek zagraniczny za pośrednictwem lokalnego pojazdu?
Jeśli ma to zastosowanie, czy skontaktowano się ze wszystkimi odpowiednimi agencjami rządowymi i zgodzono się z nimi?
Czy ryzyko polityczne i ryzyko walutowe zostały ocenione i uwzględnione w biznesplanie?